Pourquoi les fonds indiciels sont-ils le choix préféré des investisseurs de nos jours ?

Les fonds indiciels ont commencé à se former dans les années 1970 et, au cours des 50 dernières années, ils ont été continuellement acceptés par les investisseurs du monde entier. La principale raison en est que le rendement à long terme est cohérent avec les mouvements du marché dans son ensemble, tout en ayant des coûts de gestion inférieurs à d’autres options. Cet article expliquera ce qu’est un fonds indiciel, les avantages d’y investir, pourquoi les investisseurs le choisissent, ainsi que ses limitations à prendre en compte.

Fonds indiciels : les bases de l’investissement passif

Le fonds indiciel (Index Fund) est un mécanisme d’investissement géré de manière passive, basé sur l’achat de titres selon la composition d’un indice de marché de référence.

Les investisseurs peuvent comprendre, à partir du nom du fonds, quel indice il suit :

• S&P 500 : indice regroupant 500 grandes entreprises américaines
• SET 50 : indice composé de 50 grandes sociétés cotées sur la bourse thaïlandaise
• NAS 100 : indice technologique principal comprenant 100 sociétés cotées sur le NASDAQ

Si vous choisissez d’investir dans un fonds indiciel S&P 500, cela signifie que vous détenez une part dans 500 entreprises. Étant donné que le fonds achète tous les titres selon l’indice de marché, la performance et la variation de la valeur du fonds (NAV) sont étroitement liées à l’indice de référence.

Lorsque l’indice S&P 500 baisse de 5 %, il est probable que la valeur du fonds diminue d’un montant similaire. C’est une comparaison directe.

Un exemple historique est le Vanguard 500 Index Fund, créé en 1976 par John Bogle. En 2019, ce fonds a généré un rendement annuel de 31,46 %, tandis que l’indice S&P 500 lui-même a eu un rendement de 31,49 %, ce qui montre une précision dans le suivi de l’indice.

Avantages d’investir dans un fonds indiciel : pourquoi cela devient la sagesse des investisseurs intelligents

Économies de ressources et de coûts

Les fonds indiciels ont des frais de gestion nettement inférieurs à ceux des fonds actifs. En tant que fonds passif, ils n’ont pas besoin de processus de sélection de titres (Stock Selection Process), ce qui élimine la nécessité d’embaucher des analystes et du personnel de support. Le fonds se contente de suivre l’indice de référence. Ne pas faire de Market Timing réduit également les coûts de trading.

Rendements supérieurs à long terme

Une étude du SPIVA Scorecard de décembre 2018 révèle une statistique surprenante : 82 % des fonds actifs investissant dans des actions américaines ont sous-performé l’indice S&P 500 sur 5 ans. Avec des ratios de dépenses plus faibles, cette différence s’accumule sur le long terme pour devenir un avantage significatif. C’est une des raisons pour lesquelles la majorité des fonds actifs ne parviennent pas à battre le marché à long terme.

Une diversification efficace des risques

Les fonds indiciels présentent un risque moindre par rapport aux fonds actifs, en raison de leur diversification. Le fonds S&P 500 investit dans 500 actions, ce qui signifie que si une société rencontre des difficultés ou voit ses performances chuter, l’impact sur le portefeuille global sera atténué. Contrairement à un fonds actif qui pourrait concentrer ses investissements dans quelques titres.

Simplicité et discipline d’investissement

Warren Buffett, une légende de l’investissement mondial, conseille aux investisseurs débutants de choisir un fonds indiciel, comme le S&P 500 Index Fund, et de le conserver à long terme. Sa philosophie est que la majorité des fonds actifs ont tendance à générer des rendements inférieurs à ceux du marché, seul un petit nombre de fonds ont la capacité de le surpasser, souvent avec des frais faibles. Il recommande donc d’investir dans des fonds indiciels et de s’y tenir sur le long terme.

Limitations de l’investissement dans les fonds indiciels à connaître

Impossible de choisir des actions spécifiques que vous aimez

Puisque le fonds indiciel doit investir dans tous les titres composant l’indice, vous pourriez constater que le fonds détient des sociétés qui ne vous intéressent pas.

Les rendements suivront uniquement l’indice, sans possibilité de le surpasser

Dans le meilleur des cas, le rendement sera équivalent à celui de l’indice de référence (moins de petites charges), mais il n’y aura pas de possibilité de générer des rendements supérieurs au marché. Contrairement à un fonds actif, qui peut potentiellement offrir des performances remarquables, avec un risque accru.

Comment investir dans un fonds indiciel : le chemin pour commencer

Les fonds indiciels sont conçus pour être faciles à utiliser pour les investisseurs particuliers. Comparés à la sélection d’actions individuelles ou à d’autres produits d’investissement, ils offrent une simplicité accrue. Cependant, il reste important d’étudier quel indice correspond à vos objectifs d’investissement.

Pour les investisseurs intéressés par le marché boursier américain, les options populaires incluent :

• S&P 500 : couvre de grandes entreprises de divers secteurs
• NAS 100 : axé sur les sociétés technologiques, différent de la diversification du S&P 500

Pour le marché chinois (Hong Kong), avec une forte croissance économique, l’indice Hong Kong 50 (Hang Seng China 50 Index) comprend 50 grandes sociétés des bourses de Hong Kong, Shanghai et Shenzhen, telles que Tencent, Ping An, China Construction Bank, et d’autres banques principales.

Une fois que vous avez choisi l’indice de référence, l’étape suivante consiste à sélectionner un fonds qui le suit. La performance de la plupart des fonds sera très proche, car ils investissent dans les mêmes composants. Les différences proviennent principalement de :

• Ratio de dépenses (Frais de gestion)
• Frais de change si vous choisissez une devise différente, par exemple (si vous optez pour le baht)
• Frais de transaction

Pour choisir le meilleur fonds, il est conseillé de comparer les performances passées entre différents fonds et l’indice de référence, afin de voir lequel gère le mieux la relation entre rendement et indice.

Ensuite, vous pouvez ouvrir un compte d’achat de fonds auprès d’un courtier ou d’une banque commerciale (qui offrent généralement ce service). Il faut considérer :

• Les fonds disponibles chez le distributeur
• La facilité d’ouverture de compte
• La structure des frais proposés

Pour les investisseurs familiers uniquement avec le marché thaïlandais, il peut être pertinent d’envisager :

• Fonds indiciel SET Index : investissant dans toutes les actions de la bourse thaïlandaise
• Fonds indiciel SET 50 ou SET 100 : axés sur 50 ou 100 grandes sociétés
• Fonds sectoriels : comme le SET Banking Index Fund ou le SET Energy Index Fund, investissant dans le secteur bancaire ou de l’énergie

En résumé

À ce stade, vous devriez avoir une compréhension claire que le fonds indiciel est un outil d’investissement efficace pour le long terme. Les avantages, ainsi que les raisons pour lesquelles de nombreux investisseurs le choisissent, ont été expliqués. En connaissant ses limitations, la prochaine étape consiste à étudier des produits spécifiques, à comparer les frais, et à commencer à investir avec une stratégie claire.