Comparaison des types d'ordres de stop-loss : stop-loss au marché vs stop-loss limite, guide de sélection et d'exécution

Les plateformes de trading modernes offrent aux investisseurs une variété d’outils de gestion des ordres efficaces, aidant les traders à exécuter automatiquement des transactions lorsque des prix spécifiques sont atteints, ce qui permet de contrôler efficacement les risques et d’optimiser les stratégies de trading. Parmi ces outils, l’un des plus importants est l’ordre stop-loss — en particulier les deux types : l’ordre stop-loss au marché et l’ordre stop-loss à limite. Bien que ces deux types d’ordres partagent des mécanismes similaires, leur mode d’exécution diffère fondamentalement. Cet article analysera en profondeur le fonctionnement des ordres stop-loss au marché et à limite, comparera leurs différences essentielles, et vous expliquera en détail comment utiliser efficacement ces outils pour optimiser vos décisions de trading.

Ordre stop-loss au marché : l’outil de protection rapide

L’ordre stop-loss au marché est un type d’ordre conditionnel qui combine le mécanisme de stop-loss avec un ordre au marché. Lorsqu’un prix d’actif atteint le prix de stop-loss (prix de déclenchement), cet ordre s’active immédiatement et s’exécute au meilleur prix de marché disponible.

Mécanisme de fonctionnement de l’ordre stop-loss au marché

Après la soumission d’un ordre stop-loss au marché, celui-ci reste en attente d’activation. Lorsque le prix de l’actif atteint ou franchit le seuil du prix de stop-loss, l’ordre passe de l’état d’attente à celui d’actif, et est exécuté instantanément au meilleur prix de marché disponible. Sur le marché spot, l’exécution d’un ordre stop-loss au marché est généralement très rapide, avec une exécution quasi instantanée.

Il est important de noter qu’en raison de la priorité donnée à la vitesse d’exécution, le prix réel de transaction peut différer du prix de stop-loss que vous avez fixé. Ce phénomène est appelé le glissement (slippage), et se produit généralement dans les situations suivantes :

• Glissement dû à une faible liquidité du marché : lorsque la volatilité du marché est forte ou que la liquidité est épuisée, l’ordre stop-loss peut être déclenché dans un contexte où la liquidité est insuffisante au prix de stop-loss, le système exécutant automatiquement au prochain meilleur prix de marché disponible
• Caractéristiques de volatilité extrême des actifs cryptographiques : la variation rapide des prix des actifs numériques peut entraîner un décalage par rapport au prix de stop-loss

Ordre stop-loss à limite : un contrôle précis du prix

L’ordre stop-loss à limite combine le mécanisme de stop-loss avec un ordre à limite. Pour comprendre l’ordre stop-loss à limite, il est d’abord nécessaire de connaître le concept d’ordre à limite.

L’ordre à limite est un ordre que le trader place pour acheter ou vendre un actif à un prix spécifique ou meilleur. Contrairement à l’ordre au marché (qui exécute au meilleur prix de marché sans garantie de prix précis), l’ordre à limite ne s’exécutera que si l’actif atteint ou dépasse le prix limite fixé, sinon il reste en attente.

Ainsi, un ordre stop-loss à limite comporte deux paramètres clés :

• Prix de stop-loss : déclencheur d’activation de l’ordre
• Prix limite : définit la fourchette de prix finale d’exécution après activation

L’ordre stop-loss à limite est particulièrement adapté aux traders opérant dans des marchés à forte volatilité ou à faible liquidité. Dans ces marchés, les prix peuvent fluctuer violemment en peu de temps, entraînant une exécution à un prix bien inférieur à celui attendu. En fixant un prix limite, l’ordre ne sera exécuté que si le prix atteint ou dépasse ce seuil, ce qui réduit le risque d’exécution défavorable.

Processus d’exécution de l’ordre stop-loss à limite

Après la configuration d’un ordre stop-loss à limite, celui-ci reste inactif jusqu’à ce que le prix de l’actif atteigne le prix de stop-loss fixé. Dès que ce niveau est atteint, l’ordre s’active immédiatement et se transforme en ordre à limite. À ce moment, l’ordre ne sera exécuté que si le marché atteint ou dépasse le prix limite que vous avez défini. Si le marché ne touche pas ce prix limite, l’ordre reste en attente, jusqu’à ce que la condition soit remplie ou que vous l’annuliez manuellement.

Ordre stop-loss au marché vs ordre stop-loss à limite : analyse des différences clés

La différence la plus importante entre ces deux types d’ordres réside dans leur mécanisme d’exécution après déclenchement :

Caractéristiques de l’ordre stop-loss au marché :

• Se transforme en ordre au marché dès que le prix de stop-loss est atteint
• Garantit l’exécution de l’ordre, mais pas le prix de transaction
• Convient aux traders privilégiant la certitude d’exécution

Caractéristiques de l’ordre stop-loss à limite :

• Se transforme en ordre à limite dès que le prix de stop-loss est atteint
• Ne s’exécutera que si le prix atteint ou dépasse le prix limite
• Offre un contrôle plus précis du prix, mais pas de garantie d’exécution

Le choix entre ces deux types d’ordres doit être basé sur vos objectifs de trading spécifiques et le contexte actuel du marché. L’ordre stop-loss au marché est souvent utilisé pour une liquidation rapide de position, tandis que l’ordre stop-loss à limite est préféré lorsque vous souhaitez contrôler précisément le prix d’exécution.

Étapes de configuration des ordres sur une plateforme de trading standard

Configuration d’un ordre stop-loss au marché

Étape 1 : Accéder à l’interface de trading spot

Connectez-vous à votre plateforme de trading, puis accédez à la section de trading spot. Sur l’interface de saisie d’ordre (généralement en haut à droite), entrez votre mot de passe de trading pour activer la fonction.

Étape 2 : Sélectionner le mode d’ordre stop-loss au marché

Dans le menu des types d’ordre, choisissez l’option “Stop-loss au marché” (Market Stop).

Étape 3 : Configurer les paramètres de l’ordre

• Sur la colonne de gauche, configurez l’ordre de stop-loss au marché pour l’achat
• Sur la colonne de droite, configurez l’ordre de stop-loss au marché pour la vente
• Dans les champs correspondants, entrez : le prix de déclenchement du stop-loss et la quantité d’actifs cryptographiques à trader
• Après vérification, cliquez sur “Acheter” ou “Vendre” pour soumettre l’ordre

Configuration d’un ordre stop-loss à limite

Étape 1 : Accéder à l’interface de trading spot

Connectez-vous à la plateforme, puis dans la section de trading spot, entrez votre mot de passe.

Étape 2 : Sélectionner le mode d’ordre stop-loss à limite

Dans le menu des types d’ordre, choisissez “Stop-loss à limite” (Limit Stop).

Étape 3 : Configurer les paramètres de l’ordre

• Sur la partie gauche, configurez l’ordre de stop-loss à limite pour l’achat
• Sur la partie droite, configurez l’ordre de stop-loss à limite pour la vente
• Remplissez les trois paramètres clés : prix de stop-loss, prix limite, quantité
• Une fois les paramètres saisis, choisissez le bouton d’exécution pour soumettre l’ordre

Guide pratique : comment choisir et paramétrer

Définir le meilleur prix de stop-loss et de limite

Le choix du prix de stop-loss et de limite doit s’appuyer sur une analyse approfondie des conditions du marché, en tenant compte notamment de :

• L’état général du marché et la tendance
• La profondeur de liquidité actuelle
• Le niveau de volatilité de l’actif

Les traders expérimentés utilisent souvent l’analyse des niveaux de support et de résistance, les indicateurs techniques, et d’autres méthodes d’analyse pour déterminer les prix de déclenchement et d’exécution.

Identification et gestion des risques

L’utilisation d’un ordre stop-loss comporte certains risques :

• Risque de glissement (slippage) : en période de forte volatilité ou de faible liquidité, le prix d’exécution réel peut s’éloigner significativement du prix de déclenchement prévu
• Incertitude d’exécution : un ordre stop-loss à limite peut ne pas être exécuté si le marché ne touche pas le prix limite fixé

Utiliser l’ordre stop-loss pour la gestion des risques

L’ordre stop-loss peut être un outil efficace pour définir des niveaux de protection et de prise de profit :

• Protection : en plaçant un ordre stop-loss à limite près d’un support pour limiter la chute
• Prise de profit : en utilisant un ordre à limite pour vendre à un prix supérieur, ou en plaçant un stop-loss pour limiter les pertes potentielles

Les traders utilisent souvent des ordres à limite pour définir des points de sortie profitables, ou des ordres stop-loss pour limiter les pertes potentielles. L’ordre buy stop-limit (ordre d’achat stop à limite) est un outil clé pour mettre en œuvre cette stratégie.

Questions fréquentes

Comment choisir le bon prix de stop-loss et de limite ?

Le choix de ces prix doit s’appuyer sur une analyse approfondie du marché. Il faut prendre en compte l’état d’esprit du marché, la liquidité, la volatilité, etc. Beaucoup de traders utilisent l’analyse des supports et résistances, les indicateurs techniques, et d’autres méthodes pour planifier ces paramètres.

Quels risques avec l’utilisation des ordres stop-loss ?

En période de forte volatilité, le prix d’exécution peut s’éloigner du prix de déclenchement prévu en raison du glissement, ce qui peut entraîner une exécution à un prix très différent de celui attendu. Les ordres stop-loss à limite peuvent aussi ne pas être exécutés si le marché ne touche pas le prix limite fixé.

Peut-on utiliser un ordre stop-loss pour fixer un objectif de profit ?

Oui, un ordre stop-loss peut également servir à fixer un objectif de profit. Les traders utilisent souvent des ordres à limite pour sortir à un prix favorable, ou des ordres stop-loss pour limiter les pertes potentielles.