Les cycles haussiers du Bitcoin et l'évolution des cycles cryptographiques : lois historiques et orientations d'investissement

Depuis sa création en 2009, le Bitcoin, en tant que cryptomonnaie à la plus grande capitalisation, a connu plusieurs cycles spectaculaires de hausses et de baisses. Chaque cycle s’accompagne de sauts de prix impressionnants et de tournants majeurs sur le marché, ces évolutions étant essentielles pour comprendre la dynamique des cycles cryptographiques. Les investisseurs attentifs au marché peuvent souvent discerner des schémas dans l’histoire — en particulier pour comprendre comment le Bitcoin impulse les mouvements cycliques de l’ensemble de l’écosystème crypto.

Qu’est-ce qu’un marché haussier ? La force motrice centrale du cycle cryptographique

Le cycle haussier du Bitcoin désigne une période de croissance continue et rapide du prix, généralement déclenchée par des événements majeurs tels que la réduction de moitié, une reconnaissance accrue par les institutions ou des ajustements réglementaires. Ce phénomène n’est pas le fruit du hasard, mais repose profondément sur le mécanisme d’offre du Bitcoin et la psychologie du marché.

Sur le plan technique, l’événement de réduction de moitié se produit tous les quatre ans, réduisant de 50% le taux de création de nouvelles pièces, ce qui diminue l’offre en circulation sur le marché. L’histoire montre que la réduction de moitié est souvent le point de départ d’un marché haussier :

• Après la réduction de 2012, le Bitcoin a augmenté de 5 200%
• Après celle de 2016, l’augmentation a été de 315%
• Après celle de 2020, l’augmentation a atteint 230%

Cet effet de compression de l’offre est clé pour comprendre le cycle cryptographique. Lorsque la production de nouvelles pièces diminue alors que la demande reste stable ou augmente, la hausse des prix devient presque inévitable.

Suivi des signaux de cycle du Bitcoin : de la technique aux données on-chain

Pour anticiper l’arrivée du prochain marché haussier, les investisseurs doivent surveiller plusieurs dimensions simultanément :

Indicateurs techniques : L’indice de force relative(RSI), les moyennes mobiles à 50 et 200 jours, etc., permettent de capter efficacement les changements de dynamique. Lors du cycle ascendant de 2024, le RSI du Bitcoin a brièvement dépassé 70, ce qui indique souvent un signal d’achat fort. De même, la rupture des moyennes mobiles clés marque souvent le début d’une nouvelle tendance haussière.

Indicateurs on-chain : La hausse de l’activité des portefeuilles, l’augmentation des flux de stablecoins, la baisse des réserves de BTC sur les exchanges — autant de signes de l’accumulation de capitaux et de la formation d’un consensus haussier. En 2024, l’afflux cumulé dans les ETF spot a dépassé 45 milliards de dollars, bien au-delà de celui de l’or ETF sur la même période, illustrant un changement fondamental dans l’attitude des institutions.

Contexte macroéconomique : La politique de la Fed, les anticipations d’inflation, les risques géopolitiques sont également à ne pas négliger. Lorsque les perspectives des outils financiers traditionnels s’assombrissent ou que le capital cherche une couverture contre l’inflation, le Bitcoin devient souvent une option privilégiée.

2013 : La première “fête” du monde crypto

Le marché haussier de 2013 a été comme une croissance soudaine de l’adolescence, propulsant le Bitcoin d’un statut discret de projet technique à une visibilité grand public.

Cette année-là, le Bitcoin est passé d’environ 145 dollars en mai à plus de 1 200 dollars en décembre, soit une hausse de 730%. Plusieurs facteurs ont contribué à cette explosion :

• Médias : Les fluctuations extrêmes ont attiré l’attention des médias, suscitant l’intérêt de millions de personnes non techniques
• Fuite vers la sécurité : Pendant la crise bancaire de Chypre, les investisseurs ont cherché des solutions de stockage décentralisées
• Promotion par les early adopters : La passion des communautés techniques a favorisé le développement des infrastructures

Mais cette période de prospérité a aussi connu sa première crise. Au début de 2014, Mt. Gox, qui représentait 70% des échanges mondiaux de Bitcoin, a été victime d’un piratage et a finalement fermé, faisant chuter le prix sous les 300 dollars, soit une baisse de plus de 75%. Cet incident a profondément marqué le marché : il a mis en évidence la vulnérabilité des infrastructures crypto et la nécessité d’une gestion rigoureuse des risques.

Malgré cela, ce cycle a permis d’établir le Bitcoin comme une réserve de valeur potentielle, posant les bases de son développement futur.

2017 : La fête des particuliers et l’éducation du marché

Le marché haussier de 2017 a été radicalement différent — cette fois, ce sont les investisseurs particuliers qui ont été en première ligne.

Le Bitcoin est passé d’environ 1 000 dollars en début d’année à près de 20 000 dollars en décembre, soit une hausse de 1 900%. Le volume quotidien de transactions est passé de moins de 200 millions de dollars à plus de 15 milliards. Les moteurs de cette dynamique comprenaient :

• L’essor des ICO : Des centaines de nouveaux projets ont levé des fonds via des tokens, utilisant massivement le Bitcoin comme paire de trading
• L’accessibilité accrue : Des plateformes plus simples ont facilité l’achat
• Les médias : La peur de manquer (FOMO) s’est propagée viralement sur les réseaux sociaux

Mais en 2018, la correction a été tout aussi brutale — le prix est tombé à 3 200 dollars en un an, soit une chute de 84%. Ce retracement a révélé la nature spéculative excessive du marché et le vide réglementaire. L’interdiction des ICO et des échanges en Chine, ainsi que les avertissements des banques centrales mondiales, ont pesé sur le sentiment.

Ce cycle a laissé comme héritage la transformation du Bitcoin d’un actif de niche à un sujet de masse, tout en révélant la vulnérabilité des investisseurs particuliers.

2020-2021 : La prise de conscience institutionnelle

Contrairement aux deux cycles précédents, la période 2020-2021 a été marquée par une forte reconnaissance institutionnelle, repositionnant le Bitcoin comme un “or numérique”.

Le prix est passé d’environ 8 000 dollars début 2020 à plus de 64 000 dollars en avril 2021, soit une hausse de 700%. La nature de cette hausse était totalement différente :

• Les entreprises : MicroStrategy, Square, etc., ont converti une partie de leur trésorerie en Bitcoin, envoyant un signal de crédibilité
• Les produits dérivés : Les contrats à terme (fin 2020) et les fonds spot ont permis aux institutions d’investir sans gérer directement la garde
• Le contexte macroéconomique : La crise du COVID-19 a entraîné des mesures de relance sans précédent, poussant à la recherche d’actifs contre l’inflation, le Bitcoin étant limité à 21 millions d’unités

En 2021, plus de 125 000 BTC étaient détenus par des entreprises cotées en bourse, avec plus de 10 milliards de dollars d’afflux institutionnel.

Mais en juillet, le Bitcoin a connu une correction à 30 000 dollars, soit une baisse de 53%, illustrant que même avec une participation institutionnelle, la volatilité reste élevée. Les préoccupations environnementales, la régulation, etc., ont été des déclencheurs de cette correction.

2024-2025 : L’ère des ETF et la nouvelle configuration du marché

Le cycle actuel marque une avancée qualitative : le Bitcoin s’insère officiellement dans le système financier traditionnel.

De 40 000 dollars début 2024 à 87 420 dollars en novembre (mise à jour : 26 décembre 2025), soit une hausse de 132%, la transformation est palpable :

L’impact révolutionnaire des ETF spot : En janvier 2024, la SEC américaine a approuvé les premiers ETF Bitcoin spot, ouvrant une porte majeure. En novembre, ces ETF ont attiré plus de 45 milliards de dollars, dépassant déjà l’attractivité des ETF or. Le fonds IBIT de BlackRock détient à lui seul 467 000 BTC, et la somme totale détenue par tous les ETF spot dépasse 1 milliard de BTC.

Que signifie ce chiffre ? Cela indique que le Bitcoin est désormais une option d’allocation d’actifs légitime — les fonds de pension, les compagnies d’assurance, les fondations universitaires peuvent désormais détenir du Bitcoin sans violer leur politique d’investissement.

La convergence de l’offre et de la demande : La réduction de moitié de 2024, la quatrième, intervient dans ce nouvel environnement de demande, ce qui signifie une production encore plus limitée alors que la demande continue de croître. Des entreprises comme MicroStrategy poursuivent leurs acquisitions, accentuant la compression de la liquidité.

Le contexte politique : La nouvelle administration américaine adopte une attitude plus modérée envers la crypto, évoquant notamment le Bitcoin comme réserve stratégique, contrastant avec la posture répressive des gouvernements précédents, ce qui atténue l’incertitude réglementaire à long terme.

Perspectives futures du cycle cryptographique : cinq axes majeurs

1. La possibilité de réserves nationales en Bitcoin

Le sénateur Cynthia Lummis a proposé la “Bill sur le Bitcoin 2024” qui suggère que le Trésor américain achète jusqu’à 1 million de BTC en cinq ans. Bien que ce soit encore une proposition, cela reflète un changement de cap politique.

Le Bhoutan, via sa société d’investissement nationale, détient déjà plus de 13 000 BTC, le Salvador en possède environ 5 875. Si cette tendance s’étend à davantage de pays, le Bitcoin pourrait devenir une “or numérique” détenu par les banques centrales — comme l’or depuis des décennies.

Ce développement pourrait créer une nouvelle base de demande, modifiant en profondeur la dynamique du marché du Bitcoin.

2. Le développement du marché dérivé

Avec l’émergence de plus en plus d’ETF crypto, d’options et de solutions de custody, le coût de l’investissement institutionnel va continuer à baisser. Cela pourrait attirer davantage de capitaux conservateurs, mais aussi rendre le cycle plus connecté aux cycles macroéconomiques globaux.

3. La coordination réglementaire mondiale

Les pays travaillent à établir des standards communs pour la régulation des actifs cryptographiques. Des règles claires éliminent une grande partie de l’incertitude à long terme, mais peuvent aussi limiter la croissance du marché.

4. La montée en puissance technologique et l’expansion des applications

Le redémarrage du code OP_CAT pourrait permettre à Bitcoin de supporter des solutions Layer-2 et des applications DeFi, transformant le Bitcoin d’un simple “or numérique” en un actif programmable. Cela attirera des capitaux en quête de rendement, tout en introduisant de nouveaux vecteurs de risque.

5. L’interaction entre l’offre anticipée et la volatilité

À l’approche de chaque réduction de moitié, le marché anticipe déjà cette attente. Cela peut conduire à une volatilité plus douce lors des prochains marchés haussiers (car tout le monde l’a déjà intégré), ou à une volatilité plus forte si de nouvelles surprises apparaissent.

Saisir le prochain cycle : guide pratique

Pour ceux qui veulent participer au cycle cryptographique du Bitcoin tout en limitant les risques, voici un cadre structuré de préparation :

Étape 1 : Éducation de base
Comprendre la nature technique du Bitcoin, sa conception de rareté, et les schémas historiques. Pas besoin d’être ingénieur, mais il faut saisir pourquoi la réduction de moitié pousse les prix, et comment la demande institutionnelle modifie la dynamique.

Étape 2 : Élaboration de stratégie
Définir ses objectifs d’investissement — recherche de croissance à long terme ou trading à court terme ? Quelle tolérance à la volatilité ? Quelle allocation en crypto ? Ces réponses guideront vos actions concrètes.

Étape 3 : Choix des canaux
Opter pour des ETF spot réglementés (si vous êtes un investisseur traditionnel), ou pour des plateformes sécurisées. L’essentiel est de privilégier des acteurs avec des protocoles de sécurité solides, une gestion transparente des risques, et une bonne liquidité.

Étape 4 : Priorité à la sécurité
Pour de gros montants, privilégier un portefeuille hardware. Même si vous utilisez une plateforme d’échange, activez toutes les fonctionnalités de sécurité (authentification à deux facteurs, listes blanches de retraits, etc.).

Étape 5 : Suivi de l’information
Rester attentif au compte à rebours de la réduction de moitié, aux flux dans les ETF, aux changements de positions des grands acteurs, et aux évolutions réglementaires. Ce sont des indicateurs clés pour suivre l’avancement du cycle.

Étape 6 : Gestion des risques
Utiliser des ordres stop-loss, éviter le levier en période de forte volatilité, ne pas mettre tous ses fonds dans une seule classe d’actifs. Le Bitcoin est une bonne réserve, mais pas une garantie absolue.

Étape 7 : Planification fiscale
Les règles fiscales sur la crypto varient selon les pays. Avant de trader, comprenez votre cadre fiscal local et conservez une trace complète de vos transactions.

La dernière page de la compréhension du cycle

Les quinze années de parcours du Bitcoin ont été marquées par des contextes et des moteurs propres à chaque marché haussier :

• 2013 : La découverte du Bitcoin par le grand public
• 2017 : La révélation aux investisseurs particuliers
• 2021 : La reconnaissance institutionnelle
• 2024-25 : L’intégration dans le système financier traditionnel

Ce processus n’est pas le fruit du hasard. Il reflète la trajectoire naturelle d’un actif passant d’un statut marginal à une composante majeure du système financier.

Quand viendra le prochain cycle ? Personne ne peut le dire avec certitude. Mais selon les lois historiques, les points clés sont déjà identifiés : la réduction de moitié (la prochaine en 2028), la croissance des positions ETF, l’évolution réglementaire, et la conjoncture macroéconomique.

Lorsque ces facteurs évolueront dans la même direction, le prochain mouvement haussier du cycle cryptographique sera lancé. Préparez-vous, restez rationnel, continuez à apprendre — c’est la meilleure boussole pour naviguer dans cet univers unique.