Guide pratique pour les ordres stop : opter pour une exécution au marché ou un contrôle par limite ?

Dans le trading au comptant, diverses méthodes de passation de commandes sont disponibles, parmi lesquelles les ordres conditionnels sont des outils essentiels pour réaliser des transactions automatisées. En particulier, deux variantes de l’ordre stop sont cruciales : l’ordre stop au marché et l’ordre stop limite. Ces deux types d’ordres s’exécutent automatiquement lorsqu’un prix spécifique est atteint, mais leur mécanisme d’exécution diffère considérablement.

Dans cet article, nous approfondirons les différences entre l’ordre stop au marché et l’ordre stop limite, et expliquerons dans quels environnements de marché chaque type d’ordre doit être utilisé. Comprendre la nature fondamentale de ces deux ordres permet une gestion des risques plus appropriée et une prise de décision stratégique plus éclairée.

Fonctionnement et caractéristiques de l’ordre stop au marché

L’ordre stop au marché est un ordre conditionnel qui se transforme automatiquement en ordre au marché dès que le prix déclencheur (prix stop) prédéfini est atteint. Au moment du déclenchement, il est exécuté immédiatement au meilleur prix disponible.

Lorsque le trader configure un ordre stop au marché, celui-ci reste en attente. Dès que le prix de l’actif atteint le prix stop, l’ordre est activé et exécuté instantanément au prix du marché. Par conséquent, l’exécution est presque certaine, mais le prix réel d’exécution peut s’écarter du prix stop.

Mécanisme d’exécution d’un ordre au marché

Lorsque l’ordre stop au marché est déclenché, il passe automatiquement de l’état inactif à l’état actif, et est immédiatement exécuté au meilleur prix disponible sur le marché à ce moment-là. Sur un marché liquide, cela se fait rapidement, mais dans un environnement à faible liquidité ou en période de forte volatilité, un slippage (écart entre le prix attendu et le prix réel d’exécution) peut survenir.

Les marchés de cryptomonnaies étant très volatils, il n’est pas rare que l’exécution se fasse à un prix déviant de plusieurs pourcents par rapport au prix stop, surtout en période de forte volatilité. C’est une caractéristique courante des ordres stop au marché.

Structure et fonctionnement de l’ordre stop limite

L’ordre stop limite est un ordre conditionnel plus complexe que l’ordre stop au marché. Il comporte deux paramètres de prix : le prix stop (déclencheur) et le prix limite (condition d’exécution).

Une fois que le prix stop est déclenché, l’ordre se transforme en ordre limite. Ensuite, il reste en attente jusqu’à ce que le prix limite spécifié (ou un prix plus favorable dans le cas d’une vente) soit atteint, permettant ainsi une exécution à ce prix ou mieux.

Mécanisme d’exécution contrôlé par le limite

Lorsque le trader configure un ordre stop limite, celui-ci reste inactif jusqu’à ce que le prix de l’actif atteigne le prix stop. À ce moment, l’ordre se transforme automatiquement en ordre limite.

Par la suite, si le prix du marché atteint ou dépasse le prix limite fixé, l’ordre s’exécute. Si le marché ne parvient pas à atteindre ce prix limite, l’ordre reste en attente jusqu’à ce que la condition soit remplie. Ce mécanisme permet un contrôle précis du prix d’exécution, mais il n’assure pas une exécution certaine.

Comparaison approfondie des deux types d’ordres

Différence dans la certitude d’exécution

Ordre stop au marché privilégie la certitude d’exécution. Il sera exécuté à chaque fois que le prix stop est atteint. Cependant, le prix d’exécution dépend du marché, ce qui peut entraîner une divergence par rapport au prix prévu.

Ordre stop limite privilégie le contrôle du prix. Il ne s’exécutera que si le prix du marché satisfait la condition de prix limite, offrant ainsi une meilleure maîtrise du prix, mais risquant de ne pas s’exécuter si le marché ne atteint pas ce prix.

Critères de choix

Situations où l’ordre stop au marché est approprié :

• Priorité à la clôture de position
• Urgence pour réaliser une perte ou prendre des profits rapidement
• Trading sur des paires majeures avec une liquidité suffisante
• En tendance forte nécessitant une sortie immédiate

Situations où l’ordre stop limite est préférable :

• Souhait de contrôler précisément le prix d’exécution
• Trading prudent en environnement volatile
• Actifs avec une liquidité limitée
• Fixation claire d’un objectif de prise de profit

Processus pratique de configuration des ordres

Procédure pour configurer un ordre stop au marché

Étape 1 : Accès à l’interface de trading Accédez à la plateforme de trading au comptant et entrez votre mot de passe de transaction dans le coin supérieur droit.

Étape 2 : Sélection de l’option d’ordre Choisissez l’option « Prise de profit / Stop loss (au marché) » dans le menu de trading.

Étape 3 : Saisie des paramètres Dans la colonne de gauche, configurez l’ordre d’achat, et dans la colonne de droite, l’ordre de vente. Entrez le prix stop et la quantité, puis cliquez sur le bouton de confirmation.

Procédure pour configurer un ordre stop limite

Étape 1 : Accès à l’interface de trading Allez dans l’interface de trading du marché au comptant, puis entrez votre mot de passe d’authentification.

Étape 2 : Sélection de l’option d’ordre limite Choisissez l’option « Prise de profit / Stop loss (limite) ».

Étape 3 : Configuration de plusieurs paramètres Entrez le prix stop, le prix limite, et la quantité dans les champs correspondants. Après avoir vérifié, cliquez sur le bouton de confirmation.

Points importants pour l’utilisation des ordres stop

Pour utiliser efficacement les ordres stop, il est essentiel de prendre en compte certains points :

Risque de slippage : En période de forte volatilité ou de faible liquidité, l’ordre peut s’exécuter à un prix déviant de plusieurs pourcents par rapport au prix stop fixé. Ceci est particulièrement vrai pour les ordres stop au marché.

Méthode de fixation des prix de prise de profit / stop loss : Il est crucial de définir ces niveaux en se basant sur l’analyse du sentiment du marché, des supports et résistances techniques, des moyennes mobiles, etc. Fixer des prix sans fondement peut entraîner des réactions excessives à la volatilité.

Gestion combinée des ordres : Avec un ordre stop limite, si le prix limite n’est pas atteint, l’ordre ne s’exécutera pas, nécessitant une surveillance continue du marché. Il existe aussi un risque d’amplification des pertes latentes.

Utilisation stratégique selon l’environnement de marché

En environnement à forte volatilité : Utiliser un ordre Sell Stop Limit pour privilégier le contrôle du prix, évitant ainsi un décalage excessif lors de l’exécution.

Marché liquide : Sur des actifs majeurs, même un ordre stop au marché peut limiter le slippage, permettant une exécution fiable pour la gestion des risques.

Tendance forte : Lors d’une tendance forte, la gestion des pertes est cruciale, et un ordre stop au marché permet une réaction immédiate.

Marché en range : Combiner des ordres limite et stop limite pour un contrôle précis du prix d’entrée ou de sortie.

Questions fréquentes

Comment déterminer le meilleur prix stop et le prix limite ? En analysant le sentiment du marché, les indicateurs techniques (moyennes mobiles, RSI, MACD), ainsi que les niveaux de support et résistance passés. Il est important de considérer le ratio risque/rendement et de fixer ces niveaux de manière stratégique.

Quels sont les risques liés à l’utilisation des ordres stop ? En cas de forte fluctuation du marché, le slippage peut dépasser les attentes. Il faut faire attention lors des périodes de faible liquidité, comme la nuit ou lors des annonces économiques.

Peut-on combiner plusieurs types d’ordres ? Oui. De nombreux traders combinent ordres stop au marché et ordres limite pour définir différents points de sortie, permettant une gestion de risque plus flexible. Cela facilite aussi la mise en place de stratégies de clôture progressive de positions.

Comprendre le système de passation des ordres au comptant et choisir la méthode la plus adaptée à votre style de trading et à l’environnement du marché sont essentiels pour une gestion efficace des risques et la maximisation des profits.