Quand Bitcoin connaîtra-t-il la prochaine phase de hausse ? Analyse des signaux clés et des tendances historiques

Depuis la naissance du Bitcoin en 2009, il a traversé plusieurs cycles de prix significatifs, chacun apportant ses propres histoires de marché. Actuellement, les acteurs du marché des actifs numériques se concentrent généralement sur une question centrale : Quand aura lieu le prochain cycle haussier du Bitcoin ? Pour répondre à cette question, il est nécessaire d’analyser en profondeur trois dimensions : les régularités historiques, les indicateurs techniques et les catalyseurs du marché.

2024-25 : Une nouvelle ère portée par les ETF spot

Les dernières données du marché indiquent que le prix du Bitcoin est actuellement de $87,12K, encore loin du sommet historique de $126,08K. Cette fourchette de prix en elle-même transmet des informations importantes.

L’année 2024 marque une transformation fondamentale de la structure du marché du Bitcoin. Après l’approbation par la SEC américaine en janvier d’un ETF Bitcoin spot, les flux institutionnels ont massivement augmenté. À la fin novembre 2024, ces ETF ont absorbé plus de 450 millions de dollars de flux nets, créant un environnement de liquidité sans précédent. De grandes sociétés de gestion d’actifs comme BlackRock détiennent via l’ETF IBIT plus de 467 000 BTC, ce qui constitue en soi un tournant historique.

Lors de la quatrième réduction de moitié en avril, la récompense par bloc du Bitcoin a de nouveau été diminuée, ce qui est un mécanisme clé pour renforcer la rareté de l’offre. Les données historiques montrent qu’après une réduction de moitié, une pression haussière significative sur les prix apparaît généralement dans les 6 à 12 mois. Ce cycle a vu le prix passer d’environ $40 000 début janvier à $93 000 en novembre, soit une hausse de 132 %.

Identifier les signaux techniques du cycle haussier

Pour ceux qui souhaitent saisir les opportunités du marché du Bitcoin, la maîtrise de l’identification des signaux est cruciale.

Indicateurs techniques : L’indice de force relative (RSI)( qui dépasse 70 indique généralement une forte pression d’achat. Au cours de la hausse de 2024, le RSI du BTC a effectivement atteint ce niveau à plusieurs reprises. Par ailleurs, la formation d’un croisement doré (golden cross) entre la moyenne mobile à 50 jours et celle à 200 jours est souvent un signe annonciateur d’un nouveau début de tendance haussière.

Les données on-chain révèlent des tendances plus profondes du marché. Lorsque la quantité de BTC détenue par les exchanges diminue, cela indique une accumulation plutôt qu’une vente. En 2024, les investisseurs institutionnels et les particuliers à haute valeur nette ont continué à augmenter leurs positions, et l’activité des portefeuilles on-chain est restée élevée. La forte augmentation des flux de stablecoins vers les plateformes d’échange signale également une préparation à l’entrée de nouveaux fonds.

Contexte macroéconomique : La transformation de l’attitude des décideurs politiques vis-à-vis des actifs numériques est également un indicateur important. Récemment, des discussions sur le Bitcoin en tant qu’actif de réserve stratégique ont émergé dans le contexte politique américain, ce qui tend à renforcer la confiance des investisseurs institutionnels.

La logique évolutive des cycles haussiers passés

Pour comprendre l’avenir, il faut examiner le passé. Chaque cycle haussier majeur du Bitcoin a été motivé par des facteurs spécifiques, mais il existe aussi des schémas reconnaissables.

Le début de la hausse en 2013 : Passant de $145 en mai à $1 200 en décembre, soit une hausse de 730 %. La dynamique de cette période était principalement alimentée par les premiers adopteurs et les passionnés de technologie, avec en toile de fond la crise bancaire de Chypre qui a suscité une demande de refuge. Cependant, un incident de sécurité majeur sur une plateforme d’échange au début de 2014 a brisé ce cycle, entraînant un marché baissier prolongé.

La frénésie des investisseurs particuliers en 2017 : De $1 000 en janvier à près de $20 000 en décembre, soit une hausse de 1 900 %. Ce cycle a été porté par deux forces : d’une part, la vague de financement par tokens qui a attiré de nombreux nouveaux participants ; d’autre part, une couverture médiatique extensive qui a créé un cercle vertueux de hausse. Le volume moyen quotidien de transactions est passé de 200 millions de dollars en début d’année à 15 milliards de dollars à la fin. Cependant, des mesures réglementaires mondiales radicales (notamment l’interdiction de certains financements par tokens dans certains pays) ont entraîné un recul de 84 % en 2018.

L’essor institutionnel en 2020-2021 : De $8 000 en janvier, atteignant $64 000 en avril, soit une hausse de 700 %. La transformation majeure de cette période réside dans la participation massive des institutions — MicroStrategy et d’autres sociétés cotées ont commencé à intégrer le Bitcoin dans leur bilan. En 2024, les flux institutionnels ont dépassé 10 milliards de dollars. La narration du Bitcoin est passée de « curiosité technologique » à « or numérique » et outil de couverture contre l’inflation.

Nouveaux variables pour le prochain cycle haussier

En regardant vers l’avenir, plusieurs facteurs nouveaux redéfinissent les fondamentaux du Bitcoin.

Stratégies de réserve gouvernementale : Plusieurs pays explorent la possibilité d’intégrer le Bitcoin dans leurs réserves financières nationales. Le Bhoutan, via son fonds d’investissement national, a déjà accumulé plus de 13 000 BTC. Si des grandes économies adoptent une stratégie similaire, cela créera une nouvelle source de demande.

Mises à niveau des fonctionnalités du réseau : Des discussions techniques pour restaurer certaines fonctionnalités de programmation avancée progressent dans la communauté, ce qui pourrait permettre au Bitcoin de supporter des cas d’usage plus complexes, étendant son rôle au-delà d’un simple stockage de valeur pour devenir une plateforme d’applications. Si ces innovations aboutissent, elles ouvriront de nouvelles opportunités de marché.

Extension des produits dérivés : Après les ETF spot, le développement de contrats à terme, d’options et d’autres dérivés attirera davantage d’acteurs institutionnels.

Comment les investisseurs peuvent se préparer

Face à la cyclicité du marché du Bitcoin, une préparation rationnelle passe par plusieurs axes.

Tout d’abord, apprendre les régularités des cycles de marché. En analysant les cycles de 2013, 2017 et 2021, il est possible d’identifier des facteurs déclencheurs et des signaux récurrents. Ensuite, élaborer un plan de gestion des risques clair. Cela inclut la définition de votre tolérance au risque, la fixation de niveaux de stop-loss, et la détermination de la durée de votre investissement. Troisièmement, choisir une plateforme de trading fiable. La sécurité, la liquidité et l’expérience utilisateur de la plateforme influencent directement l’efficacité des opérations.

Le stockage sécurisé est essentiel pour les détenteurs à long terme. Les portefeuilles matériels et autres solutions de stockage à froid permettent de réduire efficacement le risque de piratage. Par ailleurs, la planification fiscale ne doit pas être négligée, car la fiscalité sur les gains en cryptomonnaies varie considérablement selon les juridictions.

Enfin, suivre le calendrier des événements clés : les cycles de réduction de moitié (attendus en 2028), les évolutions réglementaires importantes, et les changements de politique macroéconomique peuvent tous déclencher le prochain cycle.

Quand cela arrivera-t-il vraiment : une réflexion sur le cadre temporel

Bien qu’il soit difficile de prévoir précisément le prochain sommet du Bitcoin, les régularités historiques offrent des repères. Les modèles traditionnels montrent qu’après une réduction de moitié, une pression haussière significative apparaît généralement dans les 6 à 18 mois. Étant donné la réduction de moitié de 2024 en avril, 2025-2026 pourrait constituer une période clé pour observer la poursuite du cycle.

Cependant, il faut reconnaître que le marché du Bitcoin est devenu plus mature et complexe. Les cycles autrefois dominés par un seul facteur se sont transformés en résultats issus de multiples influences. La participation accrue des institutions augmente la stabilité des fonds, tout en pouvant lisser les extrêmes de volatilité.

Le prix actuel de $87,12K, bien supérieur aux $40K de début 2024, indique une progression notable, mais reste encore loin des objectifs annuels de certains analystes institutionnels. Cette situation elle-même indique que le marché est encore en train d’absorber la liquidité, et qu’un nouveau catalyseur sera nécessaire pour franchir une nouvelle étape.

Résumé : opportunités et risques coexistants

La cyclicité du Bitcoin est une de ses caractéristiques fondamentales. De la rareté de l’offre dans ses débuts à la reconnaissance par les institutions, chaque étape façonne la structure du marché de cet actif. Le prochain cycle haussier n’est ni inévitable ni impossible — il dépend du cycle de réduction de moitié, de l’environnement réglementaire, du contexte macroéconomique et des attentes des acteurs.

Pour les investisseurs, il vaut mieux apprendre à connaître ces cycles, suivre les indicateurs clés, élaborer une gestion des risques, plutôt que de tenter de chronométrer précisément le marché. La combinaison de la régularité du marché du Bitcoin et du comportement rationnel des participants créera des opportunités pour ceux qui seront bien préparés.