Dans le marché des cryptomonnaies, les façons de réaliser des profits ne se limitent pas à acheter bas et vendre haut. Si vous souhaitez explorer des méthodes de gains plus systématiques, le trading d’arbitrage en cryptomonnaies (how to do arbitrage trading) mérite une étude approfondie. Cette stratégie ne nécessite pas d’analyse technique complexe ni de prévisions de marché, il suffit simplement de repérer les écarts de prix pour obtenir des revenus relativement stables.

Principe de base de l’arbitrage

Qu’est-ce que l’arbitrage en cryptomonnaies ? C’est une méthode de trading qui consiste à profiter des différences de prix d’un même actif sur différentes plateformes ou marchés. En raison d’un déséquilibre entre l’offre et la demande, le prix d’une cryptomonnaie peut varier d’un endroit à l’autre. Le travail de l’arbitragiste est d’identifier rapidement ces écarts et d’en tirer profit.

Contrairement au trading traditionnel, l’arbitrage ne nécessite pas d’analyse fondamentale, technique ou d’évaluation du sentiment du marché. La seule chose à faire est de repérer les différences de prix et d’exécuter rapidement la transaction. Étant donné que les prix des cryptomonnaies fluctuent chaque seconde, les opportunités d’arbitrage sont omniprésentes mais éphémères. Par conséquent, la rapidité et l’acuité d’observation sont essentielles pour réussir.

Détail des principales méthodes d’arbitrage

Arbitrage inter-bourses : exploiter les écarts de prix entre plateformes

L’arbitrage inter-bourses est la méthode la plus courante, qui consiste à profiter des différences de prix d’une même cryptomonnaie sur différentes plateformes. Selon la méthode précise, on peut distinguer trois types :

1. Arbitrage standard

Acheter simultanément une cryptomonnaie sur deux bourses différentes. Par exemple, pour le Bitcoin :

• Plateforme mondiale : prix du BTC à 21 000$
• Autre plateforme : prix du BTC à 21 500$

Acheter 1 BTC sur la première plateforme et le vendre immédiatement sur la seconde, après déduction des frais, peut générer environ 500$ de profit. La clé est d’effectuer la transaction avant que l’écart de prix ne disparaisse — ce qui ne laisse que quelques minutes, voire quelques secondes, pour agir.

Les arbitragistes expérimentés maintiennent souvent des fonds sur plusieurs plateformes et utilisent des clés API pour connecter des logiciels de trading automatisé, permettant des opérations en millisecondes. Beaucoup de traders professionnels utilisent des robots d’arbitrage pour scanner le marché en permanence et exécuter les transactions.

2. Arbitrage régional

C’est une variante de l’arbitrage standard, exploitant les différences de prix entre marchés locaux. Certaines plateformes régionales, en raison de l’engouement des investisseurs locaux, proposent des prix nettement plus élevés pour certaines cryptomonnaies par rapport au prix mondial.

Par exemple, en juillet 2023, Curve Finance (CRV) affichait un prix dans une plateforme régionale atteignant 600 % du prix mondial, avec un autre marché affichant une prime de 55 %. Ces opportunités reflètent la particularité des marchés locaux, mais les plateformes régionales présentent souvent des restrictions de participation et des problèmes de liquidité.

3. Arbitrage entre DEX décentralisés

Lorsque le prix d’une cryptomonnaie sur un DEX (DEX) diffère significativement du prix spot sur une plateforme centralisée, une opportunité d’arbitrage apparaît. Les DEX utilisent un mécanisme d’automatisation de marché (AMM) plutôt qu’un carnet d’ordres, et leur prix est ajusté automatiquement en fonction de la liquidité dans le pool.

Vous pouvez acheter à bas prix sur un DEX et vendre à prix élevé sur une plateforme centralisée, ou vice versa. La difficulté réside dans la compréhension du mécanisme AMM et de la façon dont l’équilibre du pool influence la fixation des prix.

Arbitrage sur une seule plateforme : exploiter les opportunités internes

1. Arbitrage basé sur les taux de financement : profiter des écarts entre contrats à terme et spot

Cette méthode exploite le taux de financement ###Funding Rate### du marché à terme pour générer un revenu stable. Lorsque le taux de financement est positif, les acheteurs payent les vendeurs ; lorsqu’il est négatif, c’est l’inverse. Comme le taux est généralement positif, vous pouvez établir une position de couverture ###Hedging pour en tirer profit :

Étapes concrètes :

1. Choisir une cryptomonnaie, comme BTC, et l’acheter sur le marché spot
2. Ouvrir une position de vente à découvert avec un levier 1x sur le marché à terme pour la même quantité de BTC
3. Les deux positions étant équivalentes en valeur, vous verrouillez un gain
4. Continuer à percevoir le paiement du taux de financement positif

Cette stratégie offre un revenu relativement stable, avec un rendement annualisé dépendant du niveau du taux de financement. Son avantage est de réduire presque totalement le risque directionnel du marché, mais le rendement est généralement faible.

2. Arbitrage P2P

Sur le marché P2P, les vendeurs peuvent fixer leurs prix. En comparant les prix d’achat et de vente proposés par différents vendeurs, vous pouvez repérer la cryptomonnaie avec la plus grande différence de prix. En tant que vendeur, vous pouvez publier des annonces d’achat et de vente pour profiter de la marge :

• Identifier la cryptomonnaie avec la plus grande différence
• Publier des annonces d’achat et de vente
• Attendre que des contreparties réalisent la transaction
• Réaliser un profit sur la différence

Mais cette méthode comporte des défis : les frais peuvent absorber la majorité du profit, il faut une gestion rigoureuse pour éviter la fraude, et il est essentiel de choisir des plateformes de bonne réputation.

Triangular arbitrage : faire tourner la transaction entre trois cryptomonnaies

C’est une stratégie avancée, nécessitant une connaissance approfondie du marché. Elle exploite le déséquilibre de prix relatif entre trois cryptomonnaies :

Scénario A : acheter → acheter → vendre

• Convertir USDT en BTC
• Convertir BTC en ETH
• Convertir ETH en USDT

Scénario B : acheter → vendre → vendre

• Convertir USDT en ETH
• Convertir ETH en BTC
• Convertir BTC en USDT

Ce type de transaction doit être réalisé en quelques secondes, sinon l’ajustement automatique du marché effacera le profit. Si le calcul manuel est trop complexe, l’automatisation via un robot d’arbitrage est recommandée.

Arbitrage sur options : profiter des écarts de volatilité implicite

L’arbitrage sur options compare la volatilité implicite (attendue par le marché) et la volatilité réalisée (effectivement observée) :

Arbitrage call : lorsque le prix d’une option d’achat BTC est inférieur à ce que le marché anticipe, acheter cette option. Si la volatilité réelle dépasse l’attente du marché, vous réalisez un profit.

Arbitrage put-call parity : stratégie plus complexe consistant à trader simultanément des options put et call, en profitant du décalage entre le prix spot et la valeur totale des options.

Avantages de l’arbitrage

• Gain rapide : la transaction dure généralement quelques minutes, sans attendre de tendance à long terme
• Opportunités multiples : plus de 750 plateformes de cryptomonnaies dans le monde, avec des prix différents, générant chaque jour de nouvelles opportunités
• Marché immature : la cryptomonnaie étant encore en développement, l’asymétrie d’information et la différence de liquidité créent de nombreux espaces d’arbitrage
• Risque faible : pas besoin de prévoir l’évolution des prix, on se base uniquement sur les écarts existants, et la rapidité d’exécution verrouille le profit

Défis de l’arbitrage

• Nécessité de robots de trading : la recherche et l’exécution manuelle sont trop lentes, il faut automatiser pour ne pas rater l’écart
• Frais qui rongent la marge : commissions, frais de retrait, frais réseau peuvent réduire considérablement le profit, surtout pour de petits comptes
• Profitabilité limitée : la marge d’arbitrage en cryptomonnaies tourne souvent autour de 1-5 %, nécessitant un gros capital pour des gains significatifs
• Restrictions de retrait : limites quotidiennes de retrait imposées par les plateformes peuvent freiner la récupération rapide des gains

Pourquoi l’arbitrage est une stratégie à faible risque ?

Contrairement au trading classique qui dépend d’une prévision précise des prix, l’arbitrage exploite simplement des écarts de prix déjà existants, sans pari sur l’avenir. La rapidité d’exécution permet de réduire au minimum l’exposition au risque.

Cela signifie que l’arbitrage élimine la majorité du risque directionnel du marché, et que ses gains ne dépendent pas de la capacité à prévoir la tendance, mais uniquement de la rapidité à agir.

Rôle des robots dans l’arbitrage

Étant donné la rapidité avec laquelle disparaissent les opportunités, l’automatisation est essentielle. Les robots d’arbitrage modernes peuvent :

• Surveiller en temps réel les prix sur plusieurs plateformes
• Calculer instantanément les opportunités profitables
• Exécuter automatiquement les transactions sans intervention humaine
• Augmenter considérablement le coefficient de profit

La majorité des arbitragistes professionnels s’appuient sur ces programmes pour optimiser leur trading.

Résumé des points clés

L’arbitrage en cryptomonnaies offre une voie de gains rapides et à faible risque. Il ne demande pas de maîtriser l’analyse technique ni de faire des prévisions précises — il suffit de repérer rapidement les écarts de prix et d’agir vite.

Cependant, réussir dans l’arbitrage nécessite une base de capital solide, une gestion précise des coûts, et des outils automatisés fiables. Bien que chaque transaction individuelle génère peu de profit, en capitalisant sur de gros volumes et en exécutant fréquemment, l’effet cumulé peut être important.

L’essentiel est de bien comprendre la méthode d’arbitrage choisie, de calculer tous les coûts, de sélectionner des plateformes de confiance, et d’utiliser des robots adaptés. Si vous maîtrisez ces éléments, how to do arbitrage trading vous ouvrira la porte à une rentabilité stable.