Quand arrivera la saison des altcoins ? Maîtrisez les quatre signaux clés de l'Altseason

La saison des altcoins(Altseason) peut sembler mystérieuse, mais son principe est simple : c’est la période où le capital principal quitte le Bitcoin pour se tourner vers d’autres crypto-actifs. Les récents changements de marché nous indiquent que la prochaine saison des altcoins pourrait être imminente.

Qu’est-ce que la saison des altcoins, pourquoi faut-il s’y intéresser ?

La saison des altcoins désigne la période où les altcoins connaissent une explosion collective. Plus précisément, lorsque la dominance du Bitcoin chute en dessous de 50 %, cela indique généralement que le capital du marché commence à se concentrer sur des altcoins majeurs comme Ethereum, Solana, ainsi que sur des projets plus niche.

Contrairement à la saison du Bitcoin, qui reflète une aversion au risque — les investisseurs se ruant vers le “or numérique” qu’est le Bitcoin — la saison des altcoins est le contraire : elle traduit une cupidité accrue et une recherche d’innovation.

Que nous disent les données historiques ?

Fin 2017 - début 2018 : l’essor des ICOs
La dominance du Bitcoin est passée de 87 % à 32 %, et la capitalisation des altcoins a explosé. À cette époque, certains projets peu connus ont été entraînés dans la fête, avant de s’effondrer collectivement sous la pression réglementaire.

Début 2021 : l’engouement DeFi et NFT
La dominance du Bitcoin est tombée de 70 % à 38 %, la part de marché des altcoins a grimpé à 62 %. Cette année-là a vu l’essor de Uniswap, la popularité d’OpenSea, et des hausses de plusieurs altcoins par centaines de fois. La capitalisation totale du marché a brièvement dépassé 3 000 milliards de dollars.

Fin 2023 à aujourd’hui : signaux d’entrée des institutions
Bien que cette saison des altcoins ait des caractéristiques différentes, la dynamique est plus solide — soutenue par les investisseurs institutionnels et la liquidité des stablecoins. Nous observons actuellement une montée en flèche de projets liés à l’IA, GameFi, DePIN, etc.

Quatre indicateurs clés pour juger de la saison des altcoins

Indicateur 1 : La dominance du Bitcoin
C’est le signal le plus évident. Lorsque la dominance du Bitcoin continue de baisser, surtout en dessous de 50 % voire 40 %, cela indique que le capital du marché se disperse. En décembre 2024, ce chiffre est en baisse, suggérant que le marché se prépare.

Indicateur 2 : Le ratio ETH/BTC
La performance d’Ethereum par rapport à Bitcoin est un indicateur de tendance pour tout le marché des altcoins. Quand ce ratio monte, cela signifie généralement qu’Ethereum surperforme Bitcoin, ce qui annonce souvent le début d’une saison des altcoins plus large.

Indicateur 3 : La liquidité en stablecoins
La dynamique de la saison des altcoins moderne a changé. Ce n’est plus simplement un transfert de capital de Bitcoin vers les altcoins, mais l’afflux de stablecoins(USDT, USDC, etc.) qui crée le “carburant” pour le trading des altcoins. Quand le volume des échanges en stablecoins augmente fortement, cela préfigure souvent le lancement d’une nouvelle vague haussière sur les altcoins.

Indicateur 4 : L’indice de sentiment du marché
Surveillez la popularité sur les réseaux sociaux, le volume de discussions sur certains tokens. Quand des discussions sur des secteurs comme l’IA, GameFi, Meme coins explosent et que les gains dépassent 40 %, c’est souvent un signe que la saison des altcoins a commencé.

Où en est le marché actuellement : à quel stade sommes-nous ?

En décembre 2024, plusieurs changements importants se sont produits dans le marché crypto :

• Adoption institutionnelle accrue : plus de 70 ETF spot Bitcoin ont été approuvés, des fonds institutionnels affluent massivement
• Amélioration des attentes réglementaires : la nouvelle administration affiche une attitude plus favorable envers la crypto, renforçant la confiance du marché
• Capitalisation record : la capitalisation totale du marché crypto a atteint 3,2 billions de dollars, dépassant le record de 2021
• Bitcoin proche de 100 000 dollars : bien qu’il ne l’ait pas encore franchi, cette proximité attire déjà de nouveaux flux

Ces facteurs indiquent que les signaux précurseurs de la saison des altcoins sont déjà là.

Quatre phases de la saison des altcoins : comprendre le flux de capitaux

Phase 1 : La période d’accumulation du Bitcoin
Les capitaux entrent d’abord dans le Bitcoin, faisant monter son prix. À ce stade, la dominance du Bitcoin reste élevée(60 % et plus), et les altcoins sont en sommeil.

Phase 2 : Lancement d’Ethereum
Lorsque la croissance du Bitcoin ralentit, les fonds commencent à explorer Ethereum. C’est une phase d’expérimentation, où les investisseurs testent l’écosystème DeFi, Layer2, etc.

Phase 3 : La montée des altcoins majeurs
Solana, Cardano, Polygon, etc., commencent à surperformer le marché. C’est la période où les investisseurs institutionnels sont très actifs.

Phase 4 : Explosion des petites pièces
Enfin, c’est la période où le marché devient totalement euphorique : petits projets, nouvelles cryptos, Meme coins, etc., démarrent. C’est la phase la plus risquée mais aussi la plus lucrative.

Est-ce le bon moment pour acheter ? Quelques conseils pratiques

Faites vos devoirs avant d’investir
Ne vous laissez pas emporter par l’euphorie. Avant d’acheter un altcoin, étudiez ses fondamentaux — équipe, technologie, cas d’usage. Beaucoup de projets de la saison des altcoins finissent par disparaître.

Diversifiez pour réduire le risque
Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier. Constituez un portefeuille diversifié : gardez une part en cryptos majeures( comme ETH, SOL) comme noyau, et explorez aussi des projets plus petits.

Fixez des stop-loss et des objectifs de profit
Les fluctuations des altcoins peuvent vous faire devenir riche en un mois ou tout perdre. Définissez des seuils de perte( généralement 10-15 % en dessous du prix d’achat), et fixez aussi des objectifs de gain. Ne soyez pas avide.

Surveillez les signaux de risque

• Usage excessif de levier : une forte dette peut entraîner des liquidations en chaîne lors d’une chute soudaine
• Fuite du projet : le “rug pull” est fréquent en saison des altcoins, méfiez-vous des projets qui font trop de bruit sans fondamentaux solides
• Tempête réglementaire : une mauvaise nouvelle réglementaire peut détruire la confiance du marché

L’impact invisible des changements réglementaires sur la saison des altcoins

L’histoire montre que la position des régulateurs détermine directement la durée et l’intensité de la saison des altcoins.

L’interdiction des ICOs en 2018 a stoppé net cette saison à son sommet. À l’inverse, l’approbation récente par la SEC américaine des ETF spot Bitcoin et Ethereum est une forme de reconnaissance du secteur, renforçant l’optimisme à long terme.

Si la nouvelle administration adopte une attitude favorable à la crypto, cela renforcera la confiance dans les projets existants et attirera davantage de capitaux institutionnels. Dans un tel environnement, la saison des altcoins pourrait durer plus longtemps et être plus stable que par le passé.

En conclusion

La saison des altcoins n’est pas un événement qu’on peut prévoir avec précision, mais elle n’est pas non plus totalement imprévisible. En surveillant la dominance du Bitcoin, l’afflux de stablecoins, la performance d’Ethereum et le sentiment du marché, vous pouvez estimer si vous êtes dans cette fenêtre.

L’essentiel — ne pas attendre la dernière minute pour entrer. C’est souvent là que le risque est maximal. Les investisseurs avisés commenceront à se positionner dès la phase 2 ou 3, plutôt que d’attendre que tous les petits projets explosent pour espérer devenir riche du jour au lendemain.

La saison des altcoins offre des opportunités, à condition d’être bien préparé.