Comment reconnaître et exploiter les cycles de Bitcoin : des halvings aux sommets historiques

Bitcoin a évolué d’une simple expérience numérique à un actif financier mondial. En 15 ans d’existence, la cryptomonnaie a connu plusieurs pics et chutes dramatiques, chacun enseignant au marché et aux investisseurs de nouvelles leçons. En décembre 2024, le BTC se négocie autour de 86,82K $, bien qu’il ait atteint il y a seulement quelques mois de nouveaux sommets historiques de plus de 93 000 $. Comprendre les schémas de ces cycles aide à naviguer dans la volatilité et à repérer les opportunités.

Moment actuel : 2024-25 comme point de bascule

Le marché haussier qui se déploie en 2024-2025 se distingue des précédents par la combinaison d’une approbation réglementaire, de la participation institutionnelle et d’une offre rétrospectivement limitée. Contrairement à 2017, lorsque la croissance était alimentée par le FOMO des investisseurs particuliers, le cycle actuel repose sur une base institutionnelle solide.

En janvier 2024, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a approuvé des ETF spot sur Bitcoin, une étape révolutionnaire. En novembre 2024, ces ETF ont attiré plus de $28 milliards, dépassant les ETF or sur le marché mondial. Ce n’est pas qu’un chiffre — c’est un indicateur de la réévaluation par les investisseurs traditionnels et les institutions des actifs numériques.

Parallèlement, en avril 2024, a eu lieu le quatrième halving de Bitcoin — un événement qui réduit de moitié les récompenses des mineurs. Historiquement, cela stimule la hausse des prix en raison de la réduction de l’offre. Depuis le premier halving en 2012, Bitcoin a augmenté de 5 200 %, après le second en 2016 — de 315 %, et après le troisième en 2020 — de 230 %. Le cycle actuel montre déjà une dynamique similaire.

Anatomie d’un rallye haussier : qu’est-ce qui fait décoller Bitcoin ?

2013 : La première grande envolée

En 2013, Bitcoin était principalement ignoré comme une bizarrerie. Cependant, en mai de cette année-là, l’actif cryptographique a commencé à grimper de $145 pour atteindre près de 1 200 $ en décembre — une hausse de 730 %. La crise bancaire à Chypre a poussé certains à voir Bitcoin comme un refuge numérique contre l’instabilité financière.

Mais cette envolée avait un prix. La faillite de la plus grande plateforme Mt. Gox, qui traitait 70 % de toutes les transactions Bitcoin, a provoqué une chute de 75 % du sommet à moins de $300 en 2014. Leçon : les grands rallyes s’accompagnent souvent de corrections catastrophiques.

2017 : La massification du marché

Si 2013 concernait les pionniers, 2017 était celle de la massification. Bitcoin est passé de 1 000 $ en janvier à près de 20 000 $ en décembre — une croissance de 1 900 %. La vague Initial Coin Offering ((ICO)) a attiré des millions de novices cherchant à faire rapidement fortune.

Les gros titres annonçaient la monnaie miracle capable de transformer des milliers en millions. Le volume quotidien de trading est passé de $200 millions en début d’année à $15 milliards en fin d’année. Mais un coup réglementaire est arrivé. La Chine a interdit ICO et échanges internes de cryptomonnaies. Bitcoin a chuté de 84 %, atteignant 3 200 $ en décembre 2018.

2020-2021 : L’entrée des institutions

Ce cycle a été qualitativement différent. Face à la pandémie et aux mesures de relance massives, les géants ont commencé à voir Bitcoin comme une protection contre l’inflation. MicroStrategy a accumulé plus de 125 000 BTC. Tesla a acheté pour 1,5 milliard de dollars. Square et d’autres sociétés cotées en bourse ont investi des sommes importantes.

Bitcoin est passé de 8 000 $ en janvier 2020 à 64 000 $ en avril 2021 — une hausse de 700 %. Ce n’étaient pas des spéculateurs, mais des acteurs sérieux. Cependant, même ce cycle a connu une correction : une chute de 53 %, à 30 000 $, en juillet 2021.

Comment lire les signaux du marché

Tout le monde ne va pas acheter du Bitcoin à 1 000 $ pour le vendre à 20 000 $. Mais reconnaître les premiers signaux du cycle donne un avantage.

Indicateurs techniques

L’indice de force relative ((RSI)), lorsqu’il dépasse 70, indique souvent un fort impulsion d’achat. Les moyennes mobiles 50 et 200 jours — classiques indicateurs de tendance — sont aussi essentielles. Quand le prix croise ces niveaux à la hausse, cela annonce souvent un début de tendance haussière. Lors du cycle actuel, le RSI de Bitcoin reste constamment au-dessus de 70, confirmant la force.

Données “on-chain”

Le nombre de portefeuilles actifs, les flux de stablecoins vers les échanges, la diminution des réserves de Bitcoin sur les plateformes — tout cela indique que de gros acteurs accumulent. En 2024, des entreprises comme MicroStrategy ont ajouté des milliers de BTC à leurs actifs, réduisant l’offre disponible sur le marché.

Déclencheurs macroéconomiques

L’approbation par les régulateurs, les nouvelles sur l’acceptation par les États ((comme au Bhoutan et au Salvador)), la politique potentiellement favorable aux cryptos des nouvelles administrations — tout cela influence l’intérêt institutionnel.

Ce qui se profile : que va-t-il arriver ?

Les analystes envisagent plusieurs scénarios pour les années à venir.

Bitcoin comme réserve nationale

Certains législateurs américains proposent que l’État accumule jusqu’à 1 million de BTC en cinq ans. Si cela se produit, la demande mondiale grimpera. Le Bhoutan a déjà accumulé plus de 13 000 BTC via son fonds d’investissement national. Le Salvador continue d’investir. Les pays pourraient commencer à voir Bitcoin comme un or numérique dans leurs réserves.

Mises à jour technologiques du réseau

L’implémentation potentielle d’OP_CAT permettra à Bitcoin de traiter des milliers de transactions par seconde via des solutions Layer-2. Cela étendra son utilisation au-delà de la « conservation de la valeur » vers des applications DeFi. De telles mises à jour pourraient positionner Bitcoin comme un concurrent d’Ethereum dans plusieurs catégories.

Les cycles de halving continueront

Le prochain halving aura lieu vers 2028. L’histoire donne des bases d’optimisme — chaque halving précédent a entraîné une croissance significative des prix dans les années suivantes.

Comment se préparer au prochain cycle

Si vous envisagez d’investir, en décembre 2024, le BTC se négocie autour de 86,82K $. Voici comment naviguer de façon rationnelle :

1. Formation avant l’action

Lisez le Livre blanc de Bitcoin. Étudiez les cycles historiques. Comprendre ce qui s’est passé en 2013, 2017 et 2021 donne un modèle pour analyser l’actualité.

2. Stratégie claire avant d’entrer

Définissez vos objectifs. Êtes-vous un trader à court terme ou un détendeur à long terme ? Quelle est votre tolérance au risque ? Si Bitcoin chute de 50 %, pourrez-vous rester calme ? Sinon, envisagez des positions plus petites.

3. Diversification comme assurance

Ne mettez pas tout dans Bitcoin. Considérez Ethereum, Solana et d’autres projets, mais gardez Bitcoin comme noyau de votre portefeuille. Un portefeuille équilibré résiste mieux aux corrections.

4. Sécurité avant rendement

Pour une conservation à long terme, utilisez des portefeuilles matériels hors ligne. Activez la double authentification sur les échanges. Une erreur peut coûter plus que le gain d’un rallye.

5. Surveillez les événements clés

Changements réglementaires, nouvelles approbations d’ETF, évolutions macroéconomiques, annonces de réserves Bitcoin par des États — tout cela influence les marchés. Restez informé.

6. Contrôle émotionnel

C’est le principal tueur de profits. Quand Bitcoin monte de 20 % en une journée, le FOMO apparaît. Quand il chute de 15 %, la panique pousse à vendre. Ces décisions sont souvent prises au pire moment. Préparez un plan et tenez-vous-y.

7. Conséquences fiscales

N’oubliez pas les impôts. Les transactions en cryptomonnaies sont imposables dans la majorité des juridictions. Tenez un registre précis de tous achats, ventes et échanges.

La nature cyclique comme caractéristique, pas une erreur

Les 15 ans d’existence de Bitcoin racontent une simplicité : la volatilité n’est pas une erreur, c’est une caractéristique. Chaque cycle amène de nouveaux participants, de nouveaux capitaux et de nouvelles opportunités.

En 2013, la question était de savoir si Bitcoin survivrait. En 2017, s’il deviendrait mainstream. En 2021, si les institutions l’adopteront. En 2024, la question est différente : à quelle vitesse Bitcoin s’intègre dans le système financier mondial ?

Chaque cycle repose sur le précédent. L’infrastructure est plus solide. La réglementation devient plus claire. La participation institutionnelle augmente. Cela ne garantit pas le succès futur, mais montre l’évolution de l’actif.

Conclusion : pourquoi comprendre les cycles ?

Personne ne peut prévoir précisément quand aura lieu la prochaine crise ou le prochain rallye. Mais comprendre les schémas donne un avantage. Bitcoin, en tant qu’actif, est guidé par des événements comme (halvings, l’approbation des ETF, les changements réglementaires) et la psychologie (FOMO, panique, avidité).

Les investisseurs qui étudient les cycles sont mieux préparés à la volatilité. Ils ne sont pas surpris par des chutes de 30 % lors de corrections, car ils savent que c’est normal. Ils repèrent tôt les signes d’un nouveau rallye et peuvent se positionner avant la foule.

Chaque cycle de Bitcoin offre à la fois des opportunités et des risques. En restant informé, en suivant une stratégie claire et en contrôlant ses émotions, vous maximisez vos chances de profiter du prochain mouvement de cet actif unique. Bitcoin, en tant que phénomène, a évolué d’une expérience à une institution financière, et comprendre ses cycles est la clé pour s’orienter sur ce chemin.