Les deux méthodes d'exécution des ordres de perte : comparaison complète entre stop loss au marché et stop loss à limite

Dans le trading spot, apprendre à distinguer les différents types d’ordres de stop-loss est une étape essentielle pour tout trader expérimenté. Les ordres de stop-loss au marché et les stop-loss à limite, bien que portant des noms similaires, diffèrent considérablement dans leur mécanisme d’exécution. Comprendre la différence entre ces deux mécanismes sell limit vs sell stop détermine directement la qualité de votre gestion des risques et le résultat réel de vos transactions.

Ordre de stop-loss au marché : rechercher une exécution certaine

L’ordre de stop-loss au marché est un type d’ordre conditionnel qui combine le déclenchement du stop-loss avec une exécution au prix du marché. Lorsque le prix de l’actif atteint le niveau de stop-loss que vous avez défini, le système exécute immédiatement la transaction au meilleur prix du marché.

Logique d’exécution

L’ordre de stop-loss au marché reste en attente d’activation jusqu’à ce que le prix atteigne le niveau de stop-loss. Une fois déclenché, l’ordre se transforme en ordre au marché et est exécuté immédiatement. L’avantage de ce mécanisme est que — la transaction sera presque assurément exécutée, peu importe la liquidité du marché.

Cependant, il faut noter qu’en cas de mouvements extrêmes, un phénomène de glissement (slippage) peut survenir. Lors de fortes volatilités ou en cas de faible liquidité, le prix réel d’exécution peut s’éloigner significativement du prix de stop-loss que vous aviez fixé. Sur un marché de cryptomonnaies à haute fréquence de fluctuations, les prix changent instantanément, et un ordre de stop-loss au marché pourrait ne se réaliser qu’au prochain meilleur prix, entraînant un décalage de coût.

Stop-loss à limite : une double protection du prix de transaction

L’ordre de stop-loss à limite combine deux paramètres de prix : le prix de stop-loss et le prix limite. Le prix de stop-loss est le déclencheur, tandis que le prix limite sert de seuil d’exécution.

Ce type d’ordre est particulièrement adapté dans des marchés à forte volatilité ou à faible liquidité. En fixant un prix limite, le trader peut s’assurer que, même si le stop-loss est déclenché, le prix de transaction reste dans une fourchette acceptable.

Processus d’exécution

L’ordre commence en statut en attente d’activation. Lorsqu’un actif atteint le prix de stop-loss, l’ordre s’active et se transforme en ordre à limite. Le système n’exécutera la transaction que si le prix atteint ou dépasse le prix limite que vous avez spécifié. Si le marché ne parvient pas à atteindre ce prix limite, l’ordre restera en attente, en suspens jusqu’à ce que la condition soit remplie.

Ce mécanisme de double filtrage a un coût : si le marché ouvre brusquement une grande différence de prix, votre ordre pourrait ne jamais être exécuté.

La différence fondamentale entre ces deux types d’ordres

Le choix entre sell limit vs sell stop dépend de votre jugement du marché : si vous pensez que la liquidité sera stable, utilisez un stop-loss au marché pour garantir l’exécution ; si vous anticipez des mouvements extrêmes, utilisez un stop-loss à limite pour protéger le prix de transaction.

Comment configurer un ordre de stop-loss

Étape 1 : Accéder à l’interface de trading spot

Connectez-vous à votre compte de trading, puis allez dans la section spot. Assurez-vous d’avoir validé votre mot de passe de transaction.

Étape 2 : Choisir le type d’ordre de stop-loss

Dans le menu des types d’ordre, sélectionnez clairement « Stop-loss au marché » ou « Stop-loss à limite ». Ce choix déterminera directement les paramètres à configurer par la suite.

Étape 3 : Entrer les paramètres de transaction

Pour un stop-loss au marché, vous devrez définir :

• Le prix de stop-loss (niveau de déclenchement)
• La quantité à trader

Pour un stop-loss à limite, vous devrez également spécifier :

• Le prix limite (seuil inférieur/ supérieur d’exécution)

Vérifiez que tout est correct, puis soumettez l’ordre.

Considérations pratiques pour la gestion des risques

Quand opter pour un stop-loss au marché

En période de trading normale, avec une liquidité suffisante et une volatilité modérée, le stop-loss au marché garantit que votre ordre sera exécuté. En particulier lors d’événements négatifs soudains, il est crucial d’avoir une exécution rapide pour sortir du marché, et un ordre au marché offre un taux d’exécution élevé.

Quand privilégier un stop-loss à limite

Dans des marchés caractérisés par une volatilité extrême ou une faible activité, le stop-loss à limite vous aide à éviter une exécution à un prix déraisonnable. Si vous avez une idée claire du support ou de la résistance, le stop-loss à limite peut vous permettre d’exécuter la sortie à un prix plus raisonnable.

Pièges courants et avertissements

Risque de glissement (slippage)

Le stop-loss au marché peut subir un glissement en cas de forte volatilité. Lors d’une chute rapide, le prix d’exécution peut être bien inférieur au prix de stop-loss prévu, car le marché peut sauter par-dessus la zone de prix.

Risque de non-exécution

Le stop-loss à limite comporte le risque inverse : si le marché ouvre brusquement une grande différence de prix, le prix ne pourra jamais atteindre votre limite, et l’ordre restera en suspens, incapable de vous sortir du marché. C’est particulièrement critique lors d’événements de type « black swan ».

Mauvaise configuration

De nombreux traders, en période de forte volatilité, fixent des stop-loss ou des limites trop agressifs, ce qui entraîne des déclenchements de faux signaux ou une impossibilité d’exécuter la sortie. Il est essentiel de baser ces paramètres sur la volatilité du marché et la liquidité.

En résumé

Le stop-loss au marché privilégie la garantie de l’exécution — vous sortez immédiatement en cas de danger, mais au prix du marché. Le stop-loss à limite privilégie le contrôle du prix de sortie — vous sortez dans une fourchette acceptable, mais sans garantie d’exécution.

Le choix de l’outil dépend de votre philosophie de trading : craignez-vous que le stop-loss ne fonctionne pas (préférez le stop-loss au marché), ou que le prix de sortie soit trop défavorable (privilégiez le stop-loss à limite). Les traders expérimentés combinent souvent ces deux outils selon les différentes cryptomonnaies et périodes.