APY et APR dans les cryptomonnaies : quelle différence et pourquoi est-ce important pour votre portefeuille

Lorsqu’il s’agit de revenus passifs en cryptomonnaies, deux termes apparaissent constamment aux yeux des investisseurs : APY et APR. Bien qu’ils semblent similaires et soient tous deux liés aux pourcentages, ce sont des concepts radicalement différents qui peuvent influencer considérablement votre bénéfice final. Comprendre la différence entre APY et APR en cryptomonnaies est crucial pour prendre des décisions d’investissement éclairées.

Comprendre la rentabilité : de la théorie à la pratique

Le rendement annuel en pourcentage (APY) dans le monde crypto n’est pas simplement un chiffre indiqué par la plateforme. C’est un indicateur complexe qui prend en compte la façon dont votre capital croît au cours de l’année. Contrairement à un taux annuel simple (APR), qui ne considère pas la capitalisation des gains, l’APY reflète le résultat réel grâce aux effets de l’intérêt composé.

Imaginez que vous déposez 10 000 dollars américains sur un compte d’épargne avec un taux nominal de 6 % annuel, mais que la banque calcule les intérêts chaque mois plutôt qu’une fois par an. Après douze mois, vous n’aurez pas 10 600 $, mais 10 616,78 $. C’est cette différence (16,78 dollars américains) que crée la capitalisation — cette « magie » qui travaille en votre faveur.

APY et APR en cryptomonnaies : différences clés

Lorsque vous comparez les offres de différentes plateformes pour gagner des cryptomonnaies, regardez attentivement le taux proposé.

L’APY prend en compte la capitalisation composée, c’est-à-dire que les intérêts sont calculés non seulement sur le montant initial, mais aussi sur tous les intérêts précédemment accumulés. Cela crée un effet exponentiel de croissance.

L’APR indique uniquement le taux annuel de base sans tenir compte de la fréquence de capitalisation, des commissions et autres frais. Si une plateforme indique 5 % d’APR, vous recevrez exactement 5 % sur l’année sans bonus supplémentaire lié à la capitalisation.

Une différence supplémentaire réside dans les commissions. L’APY ne tient généralement pas compte des frais prélevés par la plateforme, alors que certains calculs d’APR les incluent. Cela signifie que le revenu réel peut être inférieur au taux annoncé.

Comment calculer l’APY : formule et exemple

Le calcul de l’APY utilise une formule mathématique spécifique :

APY = ((1 + r/n)^n - 1)

Où :

• r — taux annuel nominal (en nombre décimal)
• n — nombre de périodes de capitalisation par an

Supposons qu’une plateforme propose un taux nominal de 6 % avec une capitalisation mensuelle. Alors :

APY = ((1 + 0.06/12)^12 - 1 = 0.0617 ou 6.17 %

Cela peut sembler une différence minime, mais sur de gros montants et sur une longue période, cela devient significatif. Sur 100 000 dollars américains, cela représente déjà 1 700 dollars de revenu supplémentaire.

Comment les cryptomonnaies offrent des rendements plus élevés

Contrairement au système bancaire traditionnel, où le taux APY moyen sur les comptes d’épargne tourne autour de 0,28 %, les plateformes crypto proposent des taux allant de 5 % à 12 % et plus. Pourquoi une telle différence ?

Premièrement, dans l’écosystème crypto, il y a beaucoup moins de restrictions réglementaires. Les banques doivent respecter des règles strictes de réserve de capital, ce qui limite les montants qu’elles peuvent prêter ou investir.

Deuxièmement, la volatilité des cryptomonnaies crée davantage d’opportunités de profit. La liquidité, les prêts sur marge et d’autres stratégies génèrent des rendements plus élevés en contrepartie d’un risque accru.

Troisièmement, les échanges de cryptomonnaies se font souvent la guerre pour attirer des capitaux, en proposant des conditions plus attractives. Cela crée une « course » au meilleur APY.

Moyens de générer des revenus passifs en cryptomonnaies

Les revenus en cryptomonnaies peuvent être générés de plusieurs façons, chacune avec son profil de risque et de rendement :

Staking. C’est le processus de verrouillage de vos coins dans un réseau blockchain pour recevoir une récompense en aidant à valider les transactions. Plus vous déléguez de cryptos, plus vous avez de chances d’être choisi comme validateur. Les taux d’APY en staking varient souvent entre 4 % et 10 %, selon le réseau.

Fourniture de liquidité. Vous fournissez deux cryptomonnaies à une plateforme décentralisée, aidant ses utilisateurs à trader et gagnant des commissions. Cette méthode offre des APY très élevés, souvent de 15 % à 50 %, mais comporte le risque de pertes impermanentes.

Prêt. Vous prêtez votre cryptomonnaie à des emprunteurs et percevez des intérêts. Cela combine des caractéristiques du secteur bancaire traditionnel et de l’innovation crypto, avec des rendements de 5 % à 18 %.

Risques à prendre en compte

Un APY élevé ne signifie pas toujours un investissement sans risque. Les pertes impermanentes lors de la fourniture de liquidité peuvent annuler vos gains si les prix fluctuent peu. De plus, l’inflation des tokens — lorsque le réseau crée de nouveaux tokens plus rapidement que la hausse des prix — peut rendre votre revenu réel négatif.

Minimiser ces risques nécessite de comprendre la cryptomonnaie que vous choisissez et les périodes de capitalisation. La capitalisation quotidienne ou hebdomadaire est préférable à annuelle, car elle permet à votre capital de croître plus rapidement.

Conclusions pour un investisseur pragmatique

En choisissant une plateforme pour obtenir des revenus passifs, ne vous concentrez pas uniquement sur le chiffre de l’APY. Comparez toujours l’APY et l’APR en cryptomonnaies en même temps, en comprenant que la première prend en compte la capitalisation, pas la seconde. Renseignez-vous sur la fréquence de la capitalisation, les frais prélevés et les risques liés à chaque stratégie.

Seule une analyse globale vous permettra de choisir la stratégie optimale pour votre portefeuille et de maximiser vos revenus à long terme issus des actifs cryptographiques.