Du point de vue de $87K, les enseignements des quatre grandes périodes haussières de Bitcoin

Actuellement, le prix du Bitcoin oscille autour de 87 000 $, ce qui constitue un moment clé. En revisitant l’histoire de ses hausses et baisses sur plus de dix ans, vous constaterez que chaque cycle de marché haussier crypto suit des schémas récurrents — comprendre ces schémas est essentiel pour saisir les opportunités lors du prochain cycle.

Qu’est-ce qu’un Bull Run ? Pourquoi est-ce important

Le bull run du Bitcoin n’est pas une simple envolée de prix aléatoire, mais une période de hausse soutenue déclenchée par des événements spécifiques. Les caractéristiques clés incluent : un volume de transactions en forte hausse, une popularité accrue sur les réseaux sociaux, une activité intense sur les portefeuilles. Quelle est la véritable nature de ces signaux ? Une contraction de l’offre.

Le Bitcoin subit une réduction de moitié (halving) tous les quatre ans, ce qui réduit de moitié la récompense des mineurs et diminue la vitesse d’émission de nouvelles pièces. Les données historiques parlent d’elles-mêmes :

• Après le halving de 2012 : +5 200 % de hausse
• Après celui de 2016 : +315 %
• Après celui de 2020 : +230 %

Réduction de l’offre + augmentation de la demande = explosion des prix. Ce raisonnement se vérifie à chaque cycle haussier.

2013 : La première grande percée de Bitcoin

En 2013, Bitcoin est passé de 145 $ à 1 200 $, soit une hausse de 730 %. Cela semblait irréel, mais les conditions du marché étaient parfaites : la crise bancaire chypriote poussait les investisseurs à chercher des actifs refuges, et les premiers adopteurs alimentaient la discussion.

Mais le rêve a été de courte durée. En 2014, l’échange Mt. Gox, qui représentait 70 % du volume de transactions, a fait faillite, faisant chuter le Bitcoin à moins de 300 $. Quelle a été la chute ? 75 %.

Ce cycle a enseigné une leçon cruciale : une infrastructure fragile est une faiblesse fatale.

2017 : La fête des investisseurs particuliers

Le bull run de 2017 a été plus massif et plus participatif. Bitcoin est passé de 1 000 $ à près de 20 000 $, soit une hausse de 1 900 %. Deux moteurs principaux ont alimenté cette montée :

L’engouement pour les ICO : de nouveaux projets ont levé des fonds via la vente de tokens, attirant massivement les investisseurs particuliers, qui sont aussi devenus acheteurs de Bitcoin.

La démocratisation des échanges : l’émergence de plateformes conviviales a permis à tout un chacun d’acheter facilement des cryptos, ce qui n’était auparavant réservé qu’aux geeks.

L’effet médiatique : chaque nouveau sommet était relayé dans les médias, créant un cercle vertueux — prix en hausse → couverture médiatique → plus d’acheteurs → prix qui continue de grimper.

Le volume quotidien d’échange est passé de moins de 200 millions de dollars début 2017 à 15 milliards de dollars en fin d’année. Mais début 2018, la réglementation est tombée : interdiction des ICO et des échanges en Chine, Bitcoin a entamé un marché baissier, avec une chute de plus de 80 %.

2020-2021 : L’entrée des institutions change la donne

Ce cycle haussier a vu le prix passer de 8 000 $ à 64 000 $, soit une hausse de 700 %, mais avec une dynamique totalement différente. Les acteurs principaux ne sont plus les particuliers, mais les investisseurs institutionnels.

MicroStrategy, Tesla, Square, entre autres, ont commencé à intégrer Bitcoin dans leur gestion d’actifs. À la fin de 2021, MicroStrategy détenait plus de 125 000 BTC. Que cela signifie-t-il ? La finance traditionnelle commence à adopter les actifs numériques.

Les moteurs de cette tendance incluent :

• Le récit de “l’or numérique” : l’incertitude économique liée à la pandémie a poussé les investisseurs à chercher une couverture contre l’inflation, repositionnant Bitcoin.
• Les produits dérivés et ETF : l’émergence de contrats à terme et de fonds permet aux institutions d’accéder officiellement à Bitcoin.
• Les politiques de relance monétaire : les politiques ultra-accommodantes des banques centrales ont renforcé la demande pour une couverture contre l’inflation.

Mais cette phase a aussi ses défis. Les défenseurs de l’environnement ont commencé à s’inquiéter de la consommation énergétique du minage, et les régulateurs ont renforcé leur surveillance. En milieu 2021, Bitcoin est passé de 64 000 $ à 30 000 $, soit une chute de 53 %.

2024-25 : La nouvelle donne avec les ETF

La période actuelle est la plus captivante. Bitcoin oscille autour de 87 000 $, encore loin de son sommet historique à 126 080 $. Qu’est-ce qui pourrait alimenter ce prochain cycle haussier ?

L’approbation des ETF Bitcoin spot (janvier 2024) : la SEC américaine a enfin donné son feu vert, permettant aux investisseurs institutionnels d’accéder à Bitcoin via des ETF familiers. Ce n’est pas anodin — cela ouvre la porte aux fonds de pension, gestionnaires d’actifs, compagnies d’assurance pour une entrée conforme.

Les chiffres parlent : fin 2024, les flux nets vers les ETF Bitcoin ont dépassé 4,5 milliards de dollars, surpassant la capacité d’attraction des ETF or sur la même période. Un signal fort pour la finance traditionnelle qui se tourne vers les actifs numériques.

Le halving de 2024 (avril) : encore une contraction de l’offre, la loi des cycles se répète.

Les changements politiques favorables : certains gouvernements adoptent une position pro-crypto, voire proposent d’acheter un million de BTC en cinq ans pour en faire une réserve stratégique. Même si ces projets ne se concrétisent pas, ils renforcent la perception de Bitcoin comme “l’or numérique”.

Tous ces facteurs ont permis de faire passer Bitcoin de 40 000 $ à 87 000 $, soit une hausse de plus de 100 %.

Comment repérer un Bull Run ? Données on-chain et indicateurs techniques

Toutes les hausses ne sont pas des bull runs. Les véritables cycles haussiers ont des signaux clairs :

Indicateurs techniques : RSI (indice de force relative) qui dépasse 70 indique une forte pression d’achat ; la croisement des moyennes mobiles 50 et 200 jours (golden cross) signale souvent un changement de tendance. En 2024, le RSI de Bitcoin est resté élevé, et plusieurs prix ont franchi des seuils clés.

Données on-chain :

• L’augmentation des flux de stablecoins vers les exchanges → indication d’achat imminent
• La sortie de Bitcoin des exchanges → accumulation par les gros investisseurs, réduction de l’offre
• L’activité accrue sur les portefeuilles → forte dynamique de trading
• La détention par les institutions → en 2024, MicroStrategy et d’autres ont encore acheté plusieurs milliers de BTC, renforçant la tension sur l’offre

Contexte macroéconomique : la réglementation, la liquidité, la conjoncture mondiale influencent aussi l’attractivité des actifs risqués.

À quoi ressemblera le prochain Bull Run ? Cinq axes à surveiller

1. Les réserves stratégiques gouvernementales
El Salvador a déjà adopté Bitcoin comme monnaie légale. Le Bhoutan a constitué un fonds d’investissement officiel avec plus de 13 000 BTC. Si les grands pays occidentaux suivent, la demande explosera.

2. Les nouveaux produits financiers
Outre les ETF spot, les contrats à terme, options, fonds spécialisés continueront d’émerger. Chaque nouveau produit ouvre une nouvelle voie vers Bitcoin.

3. La clarification réglementaire
Le cadre actuel est encore flou. Une réglementation claire rassurera les investisseurs conservateurs et favorisera l’entrée de nouveaux capitaux.

4. Les avancées technologiques
Bitcoin envisage d’activer des fonctionnalités comme OP_CAT, ce qui pourrait débloquer la scalabilité Layer-2 et la DeFi. Si Bitcoin peut traiter davantage de transactions, ses cas d’usage exploseront, et sa compétitivité pourrait dépasser Ethereum dans la DeFi.

5. La poursuite du cycle de halving
Il reste encore plusieurs halving, chacun étant un catalyseur de contraction de l’offre. Avec une limite proche de 21 millions, la rareté deviendra un argument de plus en plus fort pour la valorisation.

Se préparer pour le prochain Bull Run : la checklist de l’investisseur

Lorsqu’un bull run arrive, la majorité des investisseurs se retrouvent à acheter en haut ou à manquer le train. Comment éviter ces extrêmes ?

Première étape : s’éduquer
Lire le livre blanc de Bitcoin, étudier les cycles historiques. Le chaos de 2013, la bulle ICO de 2017, l’entrée massive des institutions en 2021 — chaque cycle a ses particularités. Connaître l’histoire permet d’identifier les schémas.

Deuxième étape : élaborer une stratégie

• Définir ses objectifs : trading à court terme ou détention longue ?
• Évaluer sa tolérance au risque : quelles fluctuations acceptables ?
• Diversifier : ne pas tout mettre sur Bitcoin, mais aussi sur d’autres cryptos ou actifs traditionnels.

Troisième étape : choisir une plateforme fiable
La sécurité prime. Opter pour des exchanges avec KYC strict, stockage en cold wallet, audits réguliers. La double authentification (2FA), la liste blanche pour les retraits sont indispensables.

Quatrième étape : gestion autonome ou déléguée
Pour le court terme, un compte sur une plateforme suffit ; pour le long terme, privilégier un hardware wallet (cold wallet), totalement déconnecté d’Internet.

Cinquième étape : surveiller en continu

• Suivre l’actualité réglementaire : les changements de politique peuvent inverser la tendance
• Observer les données on-chain : mouvements des gros investisseurs, flux ETF, stablecoins entrants
• Éviter le FOMO : ne pas céder à la peur de manquer quand tout le monde achète

Sixième étape : anticiper la fiscalité
Les transactions crypto peuvent avoir des implications fiscales. Se renseigner à l’avance selon sa juridiction, tenir un registre précis.

Septième étape : rejoindre la communauté
Forums, webinaires, conférences — échanger avec d’autres investisseurs pour obtenir des infos de première main et des perspectives différentes.

Quand aura lieu le prochain Bull Run ?

Il n’y a pas de prédiction précise, mais certains signaux sont identifiables :

• Cycle de halving : tous les quatre ans, un déclencheur naturel
• Lancement de nouveaux produits : ETF, dérivés, produits innovants
• Conjoncture macroéconomique : récession, forte inflation, baisse des taux d’intérêt
• Progrès réglementaires : changements de politique dans des pays clés
• Mises à jour techniques : déploiements majeurs qui redéfinissent l’utilité

La résilience de Bitcoin repose sur sa capacité à générer des catalyseurs. 2013 : crise bancaire + enthousiasme initial, 2017 : ICO, 2021 : reconnaissance institutionnelle, 2024 : ETF + halving + politiques favorables. La prochaine ? Personne ne peut le dire avec certitude, mais parier sur son arrivée est une stratégie sûre.

En conclusion

En plus de dix ans, Bitcoin est passé d’un jouet de geeks à un actif financier. Chaque cycle haussier est plus mature, plus diversifié, et le risque mieux maîtrisé.

Comprendre ces cycles ne sert pas à prévoir précisément le moment, ce qui est vain, mais à ne pas être pris au dépourvu quand l’opportunité se présente. Le Bitcoin à 87 000 $, même s’il reste encore de la marge par rapport à son sommet précédent, comporte aussi des risques accumulés.

Faites vos devoirs, élaborez un plan, gérez votre risque, et faites preuve de patience. C’est la clé pour durer plus longtemps dans le marché crypto.