Comprendre le glissement de prix sur les marchés crypto

Lorsque vous passez une transaction sur les marchés de cryptomonnaies, il n’y a aucune garantie que vous exécuterez au prix que vous voyez à l’écran. Cet écart entre le prix prévu et le prix réel d’exécution est connu sous le nom de glissement de prix — et c’est l’une des réalités les plus importantes auxquelles les traders sont confrontés.

Qu’est-ce qui influence le glissement de prix ?

La volatilité crée des opportunités de glissement

Les marchés crypto en mouvement rapide sont les meilleurs amis du glissement. Lorsqu’une crypto-monnaie voit son prix fluctuer fortement en quelques secondes, le prix du marché peut changer avant que votre ordre ne soit exécuté. Plus le mouvement de prix est violent, plus l’écart potentiel entre ce que vous attendiez et ce que vous avez réellement payé ou reçu est grand.

La taille de l’ordre compte plus que vous ne le pensez

Si vous passez un ordre massif sur un marché avec peu de profondeur, vous allez influencer le prix vous-même. Sur des paires peu liquides, votre achat important peut être partiellement exécuté à de meilleurs prix plus haut dans le carnet d’ordres, le reste étant exécuté à des prix de plus en plus défavorables. Résultat : un prix d’exécution moyen pondéré qui diffère notablement de votre objectif initial.

La liquidité est votre bouclier contre le glissement

Les marchés avec des carnets d’ordres profonds — où de nombreux acheteurs et vendeurs existent à chaque niveau de prix — absorbent les gros ordres sans fléchir. Ces marchés liquides ont moins de glissement de prix car il y a suffisamment d’offre à chaque niveau pour exécuter les transactions en douceur. Les marchés peu liquides, en revanche, obligent les traders à accepter une exécution moins favorable car le carnet d’ordres n’a tout simplement pas assez de profondeur.

Le type d’ordre que vous passez détermine votre risque de glissement

Les ordres au marché garantissent une exécution mais acceptent le prix que le marché propose à ce moment — ce qui les rend vulnérables au glissement, surtout dans des conditions de marché instables. Les ordres limités vous protègent en verrouillant un prix spécifique, mais ils ont un compromis : il n’y a aucune garantie que votre ordre sera rempli si le marché évolue contre vous.

Prendre des décisions de trading plus intelligentes

Comprendre le glissement de prix vous permet de choisir le bon type d’ordre pour chaque situation, de dimensionner vos positions de manière appropriée et de sélectionner des plateformes de trading avec la liquidité dont vous avez besoin. En étant conscient de ces facteurs, vous pouvez réduire les coûts inutiles et conserver une plus grande partie de vos profits.