Bitcoin : Partir de 87 000 $, comment le cycle des cryptomonnaies façonne les opportunités de richesse

Bitcoin目前徘徊在$87.27K附近，距离历史高位$126.08K仍有上升空间。但这波行情的背后，隐藏着一个被市场反复验证的模式——每隔几年，这个最大的加密资产就会经历一轮剧烈的周期轮转。理解这些周期，对投资者把握下一轮机会至关重要。

La “respiration” des cryptomonnaies : qu’est-ce qu’une véritable course haussière

La course haussière (Bull run) ne se limite pas à une hausse des prix, c’est une montée systémique alimentée par les fondamentaux du marché et les attentes psychologiques. Les véritables caractéristiques d’une véritable course haussière de Bitcoin comportent plusieurs signes distinctifs :

Signaux des indicateurs techniques

RSI (indice de force relative) supérieur à 70 indique souvent une forte pression d’achat, tandis que le franchissement des moyennes mobiles à 50 et 200 jours confirme une inversion de tendance. Lors de cette phase de marché 2024-25, le RSI de Bitcoin a plusieurs fois atteint des zones de surachat, et les moyennes mobiles clés ont été successivement franchies, ce qui constitue une preuve technique de la course haussière.

La vérité des données on-chain

Ce qui parle davantage que les graphiques de prix, c’est l’activité sur la chaîne. L’augmentation de l’activité des portefeuilles, l’afflux de stablecoins vers les exchanges, la réserve de Bitcoin en baisse constante sur les plateformes — tout cela indique une véritable force d’achat entrant sur le marché. Depuis 2024, plus de 4,5 milliards de dollars ont été continuellement investis dans le Bitcoin spot ETF, les investisseurs institutionnels votent avec leur argent réel.

L’écho de l’état d’esprit du marché

L’engouement sur les réseaux sociaux, l’augmentation du volume de transactions, la couverture médiatique massive — ces indicateurs “virtuels” annoncent souvent un changement de psychologie du marché. Historiquement, chaque grande course haussière s’est accompagnée d’un buzz qui s’est propagé du cercle des professionnels au grand public.

Quatre cycles classiques, une histoire répétée

2013 : Bitcoin de $145 à $1,200

C’était la première fois que Bitcoin entrait réellement dans la conscience collective. De mai à décembre, passant de $145 à $1,200, soit une hausse de 730 %. La dynamique de cette période était pure : couverture médiatique et croyance des early adopters. La crise bancaire de Chypre a renforcé le positionnement de Bitcoin comme “actif refuge”.

Mais cette prospérité de 2013 a aussi laissé des risques. À l’époque, la plus grande plateforme d’échange Bitcoin, Mt. Gox, gérait 70 % des transactions mondiales, ce qui représentait un risque de centralisation. Ce risque s’est finalement concrétisé en 2014 : une faille de sécurité a provoqué la chute de la plateforme, Bitcoin perdant jusqu’à 75 %. Cette leçon douloureuse a néanmoins accéléré la modernisation des infrastructures du secteur.

2017 : FOMO et correction profonde

De $1,000 à près de $20,000, une hausse de 1 900 % en un an. Ce n’était pas un jeu réservé à une minorité de geeks, mais une entrée massive des investisseurs particuliers. La fièvre ICO, la multiplication des exchanges, les discussions dans les réseaux sociaux sur des opportunités de doubler ses gains — un rêve de richesse pour tous.

Le volume quotidien est passé de moins de 200 millions de dollars début 2017 à plus de 15 milliards de dollars à la fin de l’année, un niveau sans précédent. Mais cela a été suivi d’une répression réglementaire sévère, notamment en Chine, qui a durci la réglementation sur les ICO et les échanges cryptographiques. Fin 2018, Bitcoin est tombé de $20,000 à $3,200, soit une chute de 84 %. La rupture de la bulle a laissé beaucoup de nouveaux investisseurs en pertes, certains jusqu’à aujourd’hui.

2020-2021 : l’entrée du capital institutionnel

Cette fois, c’est différent. De $8,000 à $64,000 (et même jusqu’à $69,000), la dynamique a été portée par les institutions plutôt que par les particuliers. MicroStrategy, Tesla, Square, etc., ont commencé à inscrire Bitcoin dans leur bilan. La mise en place d’outils à terme, l’approbation d’ETF hors des États-Unis ont ouvert une nouvelle porte aux investisseurs institutionnels.

Le récit de “l’or numérique” a commencé à prendre de l’ampleur — dans un contexte de création monétaire massive par les banques centrales et d’inflation anticipée, Bitcoin a été repositionné comme un outil de couverture. Ce changement de statut, passant de “produit spéculatif” à “outil d’allocation d’actifs”, a préparé le terrain à une reconnaissance réglementaire ultérieure.

2024-25 : la résonance des politiques et du halving

La montée en cours aujourd’hui se déroule dans un contexte totalement différent. En janvier, la SEC a approuvé le premier ETF Bitcoin spot aux États-Unis, absorbant plus de 10 milliards de dollars en quelques semaines. En novembre, la taille totale des ETF Bitcoin spot a dépassé 28 milliards de dollars, avec le produit IBIT de BlackRock( qui détient à lui seul plus de 467 000 BTC.

Par ailleurs, le quatrième halving, survenu en avril, devrait, selon la logique historique, à nouveau générer une prime de rareté. Les changements politiques ont aussi amené certains investisseurs à réévaluer la politique à l’égard des actifs cryptographiques. Résultat : Bitcoin, début d’année à $40,000, a atteint $93,000 en novembre, soit une hausse de 132 %. Malgré un léger recul à $87.27K récemment, les fondamentaux restent solides.

Cycle du halving : l’impact naturel de l’offre de Bitcoin

Pourquoi un actif virtuel comme Bitcoin connaît-il des cycles de hausse récurrents ? La réponse réside dans le mécanisme de halving.

Tous les quatre ans, la récompense de bloc de Bitcoin est divisée par deux. Cela signifie que la vitesse de création de nouvelles pièces par les mineurs diminue de 50 %, réduisant ainsi de moitié l’inflation du réseau. En théorie, une offre en baisse combinée à une demande stable (ou croissante) devrait faire monter le prix. Les données historiques confirment cette logique :

• Après le halving de 2012, Bitcoin a augmenté de 5 200 %
• Après celui de 2016, de 315 %
• Après celui de 2020, de 230 %

Ce n’est pas une coïncidence, mais une conséquence inévitable du modèle économique de Bitcoin. Chaque halving constitue une pression sur l’offre, et le marché commence souvent à réagir dans les anticipations précédant l’événement.

La parole des données on-chain : la température réelle du marché actuel

Regarder uniquement le prix ne suffit pas, il faut suivre la véritable circulation des fonds.

Les positions institutionnelles en forte croissance

Fin 2024, la somme des positions dans tous les ETF Bitcoin spot dépasse 1 million de BTC, dont près de 500 000 BTC détenus par BlackRock. MicroStrategy et d’autres sociétés cotées continuent d’accumuler, illustrant une tendance à l’allocation d’actifs vers Bitcoin.

La réduction des Bitcoin en échange

C’est un bon signe. Quand Bitcoin quitte les portefeuilles d’échange pour aller dans des portefeuilles privés ou froids, cela indique que les détenteurs ne cherchent pas à vendre mais à conserver. Les données de cette année montrent une baisse continue des réserves en échange, ce qui limite l’offre.

L’accumulation de stablecoins

L’augmentation des flux de stablecoins vers les exchanges indique une forte volonté d’entrer sur le marché. C’est un indicateur avancé, souvent observé avant le début d’une course haussière.

À quoi s’attendre pour le prochain cycle

Si le schéma historique se poursuit, les déclencheurs possibles de la prochaine forte hausse de Bitcoin incluent :

La constitution de réserves par les gouvernements

Le projet de loi Bitcoin du sénateur Lummis propose que le Trésor américain achète jusqu’à 1 million de BTC en cinq ans. Bien que la mise en œuvre ne soit pas certaine, cette idée symbolise une reconnaissance officielle de Bitcoin comme actif stratégique. Le Bhoutan détient déjà plus de 13 000 BTC, le Salvador en possède 5 875, et si d’autres pays suivent, la demande nationale pourrait devenir un nouveau moteur de hausse.

Les avancées technologiques

Des mises à jour comme OP_CAT pourraient libérer le potentiel DeFi de Bitcoin, le transformant de “l’or numérique” en plateforme de contrats intelligents. Si Bitcoin peut traiter davantage de transactions et générer plus de revenus de frais, la rémunération des mineurs s’améliorera, renforçant la sécurité du réseau.

L’innovation produit

Actuellement, il existe des ETF spot, mais la prochaine étape pourrait être des fonds à terme Bitcoin, des produits dérivés, voire des stablecoins adossés à Bitcoin. Chaque innovation attirera de nouveaux investisseurs.

Conseils pratiques pour les investisseurs

Comprendre les cycles est essentiel, mais la mise en pratique dans la prise de décision l’est tout autant.

Premièrement, s’éduquer

Ne pas se laisser impressionner par la volatilité. Prendre le temps de comprendre la logique fondamentale de Bitcoin, ses cycles historiques, le contexte réglementaire actuel. La connaissance donne la confiance pour décider, plutôt que de suivre ses émotions.

Deuxièmement, établir un plan et s’y tenir

Définir ses objectifs d’investissement (court terme ou long terme), sa tolérance au risque, son horizon d’investissement. Ensuite, élaborer une stratégie adaptée : ne pas acheter en haut lors d’une euphorie, ne pas paniquer lors d’une baisse.

Troisièmement, choisir une plateforme fiable

Priorité à la sécurité. Utiliser des plateformes avec une sécurité renforcée (authentification à deux facteurs, stockage à froid, audits réguliers). Pour de gros montants, envisager un portefeuille matériel.

Quatrièmement, diversifier

Bitcoin, même s’il est le leader du marché crypto, ne doit pas représenter la totalité de votre portefeuille. Considérez d’autres classes d’actifs pour équilibrer la volatilité.

Cinquièmement, anticiper la fiscalité

Les actifs cryptographiques sont soumis à la fiscalité dans de nombreux pays. Consulter un professionnel, documenter chaque transaction pour éviter des surprises.

Sixièmement, garder la rationalité

Le FOMO (peur de manquer) est l’ennemi numéro un du marché crypto. Ne pas se laisser emporter par le battage médiatique, éviter le levier pour spéculer. La majorité des pertes importantes sont dues à une prise de risque excessive ou à une stratégie non réfléchie.

Perspectives

Le parcours de Bitcoin de $145 à $87,27K est essentiellement une évolution du marché de la périphérie vers le centre. Chaque cycle haussier a fait avancer ce processus : 2013, entrée dans la conscience collective ; 2017, participation massive des particuliers ; 2021, reconnaissance institutionnelle ; 2024, entrée officielle des capitaux institutionnels.

Le prochain bull run ne ressemblera pas à la folie de 2017 ni à l’innocence de 2013, mais il reste de la place pour la hausse. Avec la convergence des politiques, de l’innovation produit et des avancées technologiques, la solidité fondamentale de Bitcoin en tant qu’actif s’affermit.

L’essentiel est de ne pas manquer la montée en conscience. Ceux qui ont tardé à comprendre lors du dernier cycle risquent d’être les perdants du prochain. Connaître l’histoire, comprendre le contexte actuel, c’est saisir les opportunités.