Comprendre la Collatéralisation dans la Crypto : Ce que vous devez savoir

La garantie constitue un mécanisme fondamental dans le prêt et l’emprunt en crypto. Au cœur de ce système, il s’agit simplement d’un actif que les emprunteurs mettent en garantie auprès des prêteurs en tant que sécurité pour un prêt. Considérez cela comme une garantie immobilière traditionnelle, mais dans l’espace des actifs numériques.

Comment fonctionne la garantie dans la cryptomonnaie

Lorsque vous empruntez dans l’écosystème crypto, vous ne remettez pas immédiatement de l’argent liquide. À la place, vous bloquez des cryptomonnaies ou des tokens en tant que garantie. Si vous ne remboursez pas votre prêt, le prêteur saisit automatiquement votre garantie pour couvrir ses pertes. Ce système crée de la confiance sans nécessiter d’intermédiaire central.

Sur des plateformes basées sur la blockchain, les contrats intelligents gèrent entièrement ce processus. Ils surveillent en temps réel la valeur de votre garantie, exécutent la distribution du prêt et déclenchent des événements de liquidation — le tout sans intervention humaine. Cette automatisation est ce qui permet à la finance décentralisée (DeFi) de rendre le prêt possible à grande échelle.

Le défi de la volatilité

Voici la différence essentielle avec la finance traditionnelle : les prix des cryptomonnaies fluctuent de manière spectaculaire. Un bitcoin valant 40 000 $ aujourd’hui pourrait tomber à 35 000 $ demain. Cette volatilité explique pourquoi les prêteurs exigent que vous fournissiez une garantie d’une valeur nettement supérieure à celle du prêt — souvent 150 % ou même 200 % de collateralisation.

Appels de marge et risque de liquidation

Le système inclut un mécanisme de sécurité appelé appel de marge. Lorsque la valeur de votre garantie tombe en dessous d’un certain seuil par rapport au montant de votre prêt, vous avez deux options : déposer une garantie supplémentaire ou voir vos avoirs être liquidés automatiquement aux prix du marché.

Exemple : Vous déposez 10 000 $ en Bitcoin en garantie et empruntez 6 000 $. Si le Bitcoin s’effondre et que votre garantie tombe à 7 500 $, et que le prêteur exige une collateralisation de 150 %, votre position est désormais sous-garantie. Le contrat intelligent liquide votre position en Bitcoin sans avertissement.

La gestion des risques est essentielle

Utiliser des cryptomonnaies volatiles comme garantie nécessite de la discipline. Les emprunteurs doivent comprendre que les baisses de marché menacent directement leur garantie, pas seulement leur statut de prêt. De nombreux utilisateurs de DeFi ont perdu leur garantie en raison de fluctuations soudaines de prix ou n’ont pas surveillé suffisamment leurs ratios de collateralisation.

La leçon : traitez la gestion de votre garantie aussi sérieusement que vous le feriez pour une hypothèque. Surveillez régulièrement vos positions et maintenez une marge de sécurité au-dessus du seuil de liquidation.