Guide complet d'achat pour le ETF Bitcoin spot : le manuel d'investissement à lire absolument en 2024

Début 2024, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a approuvé 11 ETF Bitcoin au comptant (Bitcoin), une décision qui a révolutionné la manière dont les investisseurs particuliers et institutionnels accèdent aux crypto-actifs. Plus besoin de gérer votre portefeuille et vos clés privées vous-même, ni de vous inscrire sur des plateformes complexes – vous pouvez désormais acheter des ETF Bitcoin sur des bourses traditionnelles, tout comme les actions. Après cette avancée réglementaire, la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong a également poursuivi le processus d’approbation des ETF Bitcoin au comptant.

Ce guide vous aidera à comprendre la matrice des produits ETF Bitcoin, comment choisir la méthode d’investissement qui vous convient et le processus d’achat spécifique.

Qu’est-ce qu’un ETF Bitcoin ? Pourquoi c’est un changement de jeu

Fonds négocié en bourse Essentiellement, les actifs Bitcoin sont emballés et échangés sur les plateformes d’échange traditionnelles. Imaginez découper une brique d’or en petites actions et la placer sur un compte boursier – c’est ainsi que fonctionnent les ETF Bitcoin.

Les investissements traditionnels en Bitcoin nécessitent :

• S’inscrire auprès d’une plateforme d’échange crypto et effectuer une vérification KYC
• Apprenez la sécurité des portefeuilles et gardez vos clés privées pour vous
• Face à une volatilité du marché 24h/24 et 7j/7 et à des seuils techniques

L’investissement dans des ETF Bitcoin ne nécessite que :

• Ouvrir un compte auprès de votre courtier existant ou utiliser un compte existant
• Rechercher le code produit pour passer commande
• Sécurité grâce aux systèmes financiers traditionnels

Différences fondamentales entre les spots et les futures :

Les ETF Bitcoin au comptant détiennent directement des actifs Bitcoin réels, ce qui facilite le suivi des variations de prix. Les ETF à terme Bitcoin investissent dans des contrats à terme Bitcoin, qui comportent un risque de base mais des coûts relativement faibles. Les 11 approuvés par la SEC en janvier 2024 sont tous ponctuels – ce qui signifie que l’agence a officiellement reconnu la méthode de détention directe.

Explication détaillée de 11 ETF Bitcoin spot sur le marché américain

Le joueur avec les frais les plus bas

iShares Bitcoin Trust (IBIT) - BlackRock

• Bourse : NASDAQ
• Taux de première année : 0,12 % (le plus bas du secteur)
• Échelle sous gestion : En tant que plus grand gestionnaire d’actifs au monde, il a attiré un important flux de capitaux institutionnels

L’entrée de BlackRock représente la reconnaissance grand public de Wall Street. La commission de 0,12 % la première année est inégalée parmi tous les ETF Bitcoin.

Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC)

• Échange : CBOE
• Taux initial : 0,25 % (gratuit jusqu’au 31 juillet 2024)
• Caractéristiques : De la plus grande société d’investissement indépendante des États-Unis

Fidelity est reconnu pour son service client, et son produit ETF Bitcoin perpétue cette tradition, optimisant l’expérience pour les investisseurs individuels.

Produits stratégiques innovants

VanEck Bitcoin Trust (HODL)

• Bourse : NYSE
• Taux : 0,25 %
• Stratégie : Une stratégie de « thésaurisation » à faible rotation, adaptée aux détenteurs à long terme

Le nom du produit lui-même reflète la culture crypto – HODL signifie « Hold On for Dear Life » (Tenir bon pour la vie). Un faible turnover signifie moins de charge fiscale.

Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)

• Bourse : NYSE ARCA
• Taux : 0,75 %
• Fonctionnalités : Cadre de gestion des risques intégré aux outils DeFi

C’est le seul produit qui intègre les écosystèmes Bitcoin et DeFi, adapté aux investisseurs avancés intéressés par les dérivés.

Produits de géants financiers traditionnels

Fiducie Bitcoin Grayscale (GBTC)

• Échange : NYSE ARCA / OTCQX
• Taux : 1,5 % (le plus élevé du secteur)
• Contexte : Produit phare converti à partir de la confiance

Grayscale, autrefois la seule option d’investissement en Bitcoin, doit désormais rivaliser avec d’autres produits à faibles frais. Des taux élevés signifient des coûts importants de détention à long terme.

Franklin Bitcoin ETF (EZBC)

• Échange : CBOE
• Taux : 0,29 %
• Émetteur : Franklin Templeton (la plus grande société mondiale de gestion d’investissements)

Solide formation institutionnelle mais taux modérés, adapté aux investisseurs institutionnels et aux investisseurs individuels solides.

Bitwise Bitcoin ETP Trust (BITB)

• Bourse : NYSE ARCA
• Taux initial : 0,20 % (0,25 % après 6 mois ou échelle de 1 milliard de dollars)
• Focus : Accent sur la sécurité des actifs physiques

Bitwise se concentre sur la gestion des crypto-actifs, avec une offre plus novatrice d’ETF Bitcoin, sans données historiques mais disposant d’un cadre clair de gestion des risques.

Autres options grand public

ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)

• Bourse : CBOE / NYSE
• Taux initial : 0,21 % (6 mois ou 1 milliard de dollars gratuits)
• Fonctionnalités : Une entreprise qui combine Bitcoin et technologie blockchain

ARK est connu pour son fonds d’innovation technologique, qui illustre une compréhension systématique de l’écosystème Bitcoin.

Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)

• Échange : CBOE
• Taux initial : 0,39 % (6 mois ou 5 milliards de dollars gratuits)
• Partenaire : Galaxy Digital (société d’investissement blockchain)

Il s’agit d’un produit collaboratif entre la gestion d’actifs traditionnelle et les natifs de cryptomonnaies.

Fonds Bitcoin Valkyrie (BRRR)

• Bourse : NASDAQ
• Gratuit pendant les 3 premiers mois, 0,49 % après le transfert
• Cibler les clients : maximalistes du Bitcoin

L’humour du nom du produit reflète une compréhension du client cible.

WisdomTree Bitcoin Trust (BTCW)

• Échange : CBOE
• Taux : 0,30 % (6 mois ou 1 milliard de dollars gratuits)
• Avantages : gestion des risques étendue et attrait auprès des investisseurs institutionnels

WisdomTree se concentre sur les produits indiciels, et son ETF Bitcoin perpétue cette tradition.

Aperçu des autres produits d’ETF Bitcoin dans le monde

Marché nord-américain

Bourse TSX canadienne :

• Objectif Bitcoin ETF (BTCC) - Bitcoin physique, AUM 1,45 milliard de dollars, frais de 0,70 %
• ETF Bitcoin Evolve (EBIT) - Bitcoin physique, AUM 133,4 millions de dollars, taux de frais de 0,75 %

Le Canada est devenu le deuxième plus grand marché d’ETF Bitcoin en Amérique du Nord, avec une conformité réglementaire et une gamme diversifiée de produits.

Marché européen

Jacobi FT Wilshire Bitcoin ETF (BCOIN)

• Bourse : Euronext Amsterdam
• Taille des actifs : 18,7 millions de dollars
• Taux : 0,45 %
• Nature : le premier ETF Bitcoin entièrement physique d’Europe

Le marché européen est relativement petit mais possède un grand potentiel de croissance.

ETF à terme Bitcoin (principaux marchés américains)

ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)

• Bourse : NYSE
• Taille : 1,737 milliard de dollars
• Taux : 0,95 %
• Mécanisme : Offre une exposition indirecte via des contrats à terme

En tant que premier ETF Bitcoin lancé par le BITO est devenu une référence pour les produits à terme.

Comparaison approfondie de trois méthodes d’investissement en Bitcoin

Détenez directement du Bitcoin

Pour qui est-elle adaptée : Des investisseurs dotés de solides compétences techniques et cherchant à prendre le contrôle total

Avantages fondamentaux :

• Avoir des droits absolus de propriété et d’utilisation (peut être échangé, transféré)
• Aucun coût de détention et aucune commission de gestion
• Participer pleinement à l’écosystème Bitcoin et participer à des activités telles que le staking
• Les données historiques suggèrent un potentiel significatif de gains à long terme

Risques cachés :

• Volatilité extrême : les baisses sur 24 heures peuvent dépasser 30 %
• Responsabilités de sécurité en auto-garde (clés perdues = perte des biens permanents)
• Courbe d’apprentissage technique raide (bourses, portefeuilles, clés privées, etc.)
• Les perspectives réglementaires sont incertaines, avec des variations politiques significatives selon les pays

Investissement dans des ETF Bitcoin

Pour qui est-elle adaptée : Investisseurs traditionnels qui cherchent la commodité et acceptent des produits standardisés

Avantages fondamentaux :

• Début sans douleur : Acheter avec un compte boursier
• Clarté réglementaire : supervisée par des agences comme la SEC afin de réduire les risques systémiques
• Transparence des frais : Tous les coûts sont clairement indiqués sans frais cachés
• Liquidité : Peut être achetée et vendue à tout moment avec de faibles coûts de transaction

Limites potentielles :

• Les frais annuels érodent les rendements : lorsqu’ils sont détenus longtemps, les produits à frais élevés accusent un retard significatif en retard
• Aucune propriété réelle : aucune opération ou transaction en chaîne
• Sélection limitée des produits : Toutes les applications Bitcoin ne prennent pas en compte la forme ETF
• Dépendance envers des tiers : Confiance dans la sécurité des gestionnaires de fonds et des dépositaires

Échangez activement du Bitcoin

Pour qui est-elle adaptée : Traders professionnels, spéculateurs à court terme avec du temps et des compétences

Avantages fondamentaux :

• Opportunités de trading à haute fréquence : Capitaliser sur la volatilité pour les spreads à court terme
• Instruments de levier disponibles : Certaines plateformes prennent en charge le trading sur marge
• Liquidité suffisante : Bitcoin possède le plus grand volume de transactions au monde
• Marché 24/7 : opportunités de trading sans jours de repos

Risques importants :

• Exposition au risque extrêmement élevée : Le trading sur marge peut entraîner la perte totale du capital
• Coût temporel important : nécessite une surveillance constante et une réponse rapide
• Stress psychologique : Prendre des décisions à haute fréquence peut facilement conduire à une manipulation émotionnelle
• Complexité fiscale : Les transactions fréquentes entraînent des déclarations fiscales complexes

Choisissez le cadre décisionnel central pour les ETF Bitcoin

Parmi les 11 ETF Bitcoin au comptant, il n’existe pas d’option absolument « meilleure », l’essentiel est de correspondre à vos objectifs d’investissement :

Investisseurs sensibles aux taux d’intérêt

Recommandé : IBIT (0.12%) ou FBTC (0.25%)

Ces deux produits proviennent des principales sociétés de gestion d’actifs au monde et disposent des structures de frais les plus compétitives. Calcul de l’impact à long terme : La différence de frais annuels de 0,2 % peut sembler faible, mais à un taux composé de 10 % sur 20 ans, il y aura une différence d’environ 8 % dans les rendements finaux à un taux annualisé.

Configuration des mécanismes

Recommandé : GBTC, FBTC, IBIT

Ces trois produits sont les plus fiables, et les institutions ont confirmé leurs processus de garde et de décharge. Bien que GBTC ait des frais élevés, la liquidité et la reconnaissance restent privilégiées.

Investisseur en valeur à long terme

Recommandé : HODL (VanEck)

La stratégie de faible rotation réduit la traînée fiscale. Associé à un frais de 0,25 %, c’est la manière la plus « discrète » de conserver une position.

Conception écologique scientifique et technologique

Recommandé : ARKB ou DEFI

ARKB suit également les entreprises liées à la blockchain, et DEFI intègre des outils DeFi. Il convient aux investisseurs qui estiment que la valeur du Bitcoin est liée à l’ensemble de l’écosystème.

Canaux d’achat d’ETF Bitcoin et opérations spécifiques

Quatre façons pour les investisseurs américains d’acheter

1. Compte de courtier en ligne

La manière la plus courante. Connectez-vous à Charles Schwab, Fidelity, TD Ameritrade, E-Trade, Robinhood, et plus encore :

• Recherche le ticker de l’ETF Bitcoin (par exemple, IBIT, FBTC)
• Confirmer le prix limite ou l’ordre au marché
• Entrer le numéro d’achat et confirmer
• Les fonds sont prélevés du compte bancaire lié

Processus typique : 5 à 15 minutes à réaliser.

2. Portail d’achat direct des émetteurs d’ETF

Certains éditeurs (par exemple, VanEck, Valkyrie) proposent des canaux d’achat direct sur leurs sites officiels :

• Trouver la page produit sur le site de l’éditeur
• Sélectionnez votre courtier actuel
• Terminer la transaction comme indiqué

Avantages : Il existe parfois des ressources éducatives supplémentaires. Inconvénients : Les étapes sont relativement compliquées.

3. Acheter via un conseiller financier

Pour les investisseurs qui préfèrent un accompagnement manuel :

• Discuter du ratio d’allocation des ETF Bitcoin avec un conseiller
• Exécuter des transactions au nom d’un conseiller
• Des honoraires supplémentaires de consultant sont généralement facturés

4. Comptes de retraite (IRA/401k)

Les comptes de retraite américains prennent désormais en charge les investissements dans les ETF Bitcoin :

• Certains comptes IRA peuvent acheter directement des ETF Bitcoin au comptant
• 401(k)Si le plan inclut une option autogérée, il peut également être configuré
• Avantage : Croissance fiscale différée

Trois voies pour les investisseurs non américains

1. Courtiers internationaux en ligne

Interactive Brokers, eToro, etc. permettent aux utilisateurs multinationaux d’accéder au marché américain :

• Sélectionner une licence du marché américain lors de l’enregistrement d’un compte
• Remplir les exigences locales et américaines de KYC
• Échanger après avoir envoyé de l’argent à votre compte de courtage

Coût : Il y a généralement des frais plus élevés pour les transferts d’argent internationaux.

2. ETF natifs de Bitcoin

Vérifiez s’il existe un ETF Bitcoin coté localement dans votre pays :

• Canada : BTCC, EBIT, etc. sur la TSX
• Europe : Euronext a BCOIN
• Augmenter progressivement le nombre d’autres régions

Avantages : Évitez les risques de change et échangez en monnaie locale.

3. Plateforme d’investissement mondiale

Revolut, eToro et d’autres plateformes pour le monde entier :

• Prise en charge des comptes et transactions multi-devises
• Des fractions d’actions sont parfois proposées
• Cependant, vous devez vérifier si la plateforme propose de vrais ETF ou des produits de suivi

Liste de contrôle nécessaire avant d’investir dans un ETF Bitcoin

Avant de choisir un produit, il est important de vérifier les cinq éléments suivants :

1. Balayage panoramique de la structure tarifaire

Ne pas seulement regardez le taux annuel de l’AUM, mais vérifiez aussi :

• Police préférentielle de première année (beaucoup de produits bénéficient de réductions temporaires)
• Commissions de trading (certains courtiers échangent certains ETF gratuitement)
• Coûts cachés (frais d’abonnement, frais de remboursement, etc.)

Cas : Bien que l’IBIT ait des frais symboliques de 0,12 %, si vous achetez via une plateforme qui ne supporte pas la franchise de commission, vous pourriez être facturé 20 à 30 $ par transaction, ce qui compensera l’avantage des frais.

2. Vérification de liquidité

À vérifier :

• Volume moyen quotidien de transactions (plus élevé, mieux c’est, minimum de l’ordre de 10 millions de dollars par jour)
• Écart d’achat et de vente (généralement entre 0,01 % et 0,05 %)
• Taille de la capitalisation boursière (les fonds plus grands sont moins risqués)

Les ETF à faible liquidité peuvent subir des pertes de glissement lorsque vous souhaitez vendre.

3. Type d’actif sous-jacent

Confirmez que le produit tient :

• Bitcoin physique: Détenir directement des actifs réels, les plus sûrs mais les plus coûteux
• Contrats à terme: Faible coût mais risque de base et coût de roulement à maturité
• Autres dérivés: Les risques dépendent de la structure spécifique

À ce stade, il est recommandé de privilégier les produits adossés à du Bitcoin physique (les 11 nouveaux ETF spot répondent tous à cette question).

4. Audits d’hébergement et de sécurité

Vérification :

• Si le dépositaire de l’actif est une institution financière de premier plan (par exemple BNY Mellon, Fidelity, etc.)
• S’il a passé les audits réguliers
• Avoir un historique d’incidents de sécurité

La cote de crédit du dépositaire affecte directement la sécurité de vos actifs.

5. Implications réglementaires et fiscales

Confirmez :

• Si l’ETF est conforme dans votre région (pour éviter que des changements réglementaires soudains ne conduisent à une liquidation forcée)
• La politique fiscale de votre pays sur le trading d’ETF (certains pays ont de meilleurs taux d’imposition).)
• Politique de dividendes (si des impôts sont exigés)

Exemple de stratégie d’ouverture de position par phases

Disons que vous décidez d’allouer 100 000 $ à un ETF Bitcoin :

Phase 1 (Semaines 1-3) : Configurez 30 % (30 000 $) à l’IBIT avec les frais les plus bas, familiarisez-vous avec le processus de trading et le rythme du marché.

Phase 2 (Semaines 4-8) : Allouer 40 % (40 000 $) à la FBTC. Après avoir comparé les deux produits, vérifiez si l’interface utilisateur et l’expérience de trading de FBTC correspondent à vos habitudes.

Phase 3 (après la semaine 9) : Allouez les 30 % restants (30 000 $) à votre second choix (ajusté en fonction de l’expérience des deux premières phases).

Avantages :

• Diversifier le risque temporel d’une entrée unique
• Observer la performance du produit étape par étape plutôt que de suivre aveuglément les tendances
• Donne-toi une chance de changer d’avis

Idées reçues courantes et corrections sur l’investissement dans les ETF Bitcoin

Mythe 1 : « Je gagnerai certainement le plus d’argent si je choisis le taux le plus bas » Correction : Plus la période de détention est courte, plus l’impact sur le taux est faible. Mais si vous le gardez plus de 5 ans, la différence de taux est très critique. En même temps, cela dépend également de facteurs globaux tels que la liquidité et les coûts de transaction.

Mythe 2 : « Achetez des ETF Bitcoin dès maintenant comme vous avez acheté du Bitcoin en 2016 » Correction : Le prix du Bitcoin est passé de plusieurs centaines de dollars à des dizaines de milliers de dollars. La valeur des ETF Bitcoin réside dans la réduction des barrières et des risques, pas dans la fourniture de super rendements. Les attentes doivent être ajustées rationnellement.

Mythe 3 : « Je ne peux mettre que des actifs traditionnels sur mon compte de retraite » Correction : Les ETF Bitcoin peuvent déjà être configurés dans les comptes IRA américains. Les règles spécifiques varient selon le type de compte, et il est recommandé de consulter un expert fiscal.

Mythe 4 : « Acheter un ETF Bitcoin est totalement sans risque » Correction : Les ETF éliminent le risque des opérations individuelles mais conservent le risque de fluctuations de prix du Bitcoin lui-même. Les prix du Bitcoin pourraient encore connaître des fluctuations à court terme de plus de 30 % en 2024.

Résumé et guide d’action

L’émergence des ETF Bitcoin spot marque la transition des actifs crypto de la marginalisation vers le courant dominant. Il franchit le seuil technique élevé et offre une exposition formelle, sécurisée et pratique au Bitcoin pour les investisseurs ordinaires.

Si vous êtes prêt à agir, voici la liste de contrôle :

1. ✓ Déterminez votre calendrier d’investissement (court terme).<1年 vs=“” 长期=“”>5 ans)
2. ✓ Sélectionnez des produits avec les tarifs appropriés en fonction de la période
3. ✓ Choisissez la bonne plateforme de trading (cela dépend principalement des commissions, de la facilité d’utilisation, des produits disponibles).)
4. ✓ Vérifiez que le compte prend en charge l’ETF que vous avez choisi (plateforme américaine vs plateforme internationale)
5. ✓ Élaborez un plan de construction progressive de la position pour éviter de courir après le prix en une seule fois
6. ✓ Fermez le compte et commencez une révision régulière (mensuelle ou trimestrielle)

Les ETF Bitcoin ne sont pas un investissement du type « mettre et oublier ». Avec les innovations produits, l’augmentation de la concurrence tarifaire et l’introduction de nouvelles politiques réglementaires, il reste nécessaire de réévaluer régulièrement vos options.

Conseil final : Avant de configurer une nouvelle classe d’actifs, assurez-vous que :

• L’argent ne sera pas soudainement nécessaire dans les 3 ans
• Tu peux te permettre de perdre 50 % de ton livre sans paniquer
• Il ne représente qu’une partie du portefeuille global (une allocation initiale maximale à 10 % est recommandée)

La commodité des ETF Bitcoin ne doit pas être interprétée à tort comme de la « monnaie simple ». L’analyse rationnelle, la détention à long terme et la diversification des risques sont des vérités éternelles en matière d’investissement qui s’appliquent aux ETF Bitcoin.</1年>