Finance Décentralisée : Comprendre comment la blockchain transforme la finance

À l’échelle mondiale, 1,7 milliard d’adultes n’ont pas accès à des comptes bancaires. Parallèlement, les crises financières et les événements d’hyperinflation continuent d’affecter des milliards de personnes. C’est là que la finance décentralisée est là (DeFi) Ça entre en jeu. Avec les opportunités offertes par la technologie blockchain, l’accès aux services financiers est complètement redéfini.

Pourquoi la finance traditionnelle est insuffisante

Les institutions financières centralisées jouent le rôle d’intermédiaires, gérant les transactions. Cependant, ce modèle présente quelques problèmes critiques :

Manque de confiance : Les banques et institutions financières ont été à l’origine d’innombrables crises au cours de l’histoire. La dépendance à une entité centralisée augmente le risque systémiques.

Accès limité : Les produits financiers traditionnels ne sont pas accessibles à tous en raison de contraintes géographiques et de contraintes strictes. Le fait que des documents et des scores de crédit approfondis soient nécessaires pour obtenir un prêt laisse des millions de livres de côté.

Transactions lentes : Les transferts internationaux peuvent prendre plusieurs jours. La rapidité reste limitée car les autorités centrales contrôlent chaque transaction.

La finance décentralisée est conçue pour résoudre ces problèmes.

Qu’est-ce que la DeFi ? Comment fonctionne la finance décentralisée ?

La finance décentralisée est un écosystème financier construit sur la blockchain qui fonctionne indépendamment des intermédiaires. La principale différence : il n’y a pas d’intermédiaires, l’utilisateur a le contrôle total.

Les applications DeFi sont régies par des contrats intelligents. Les contrats intelligents sont des accords numériques qui s’exécutent automatiquement lorsque leurs conditions préprogrammées sont remplies. Par exemple, le prêt est automatiquement activé lorsque des garanties suffisantes sont déposées. Aucune intervention humaine, aucun délai.

Ethereum a joué un rôle de premier plan dans ce domaine. Machine virtuelle Ethereum (EVM) grâce à cela, les développeurs peuvent écrire des protocoles financiers complexes en utilisant des langages comme Solidity. Conclusion : les projets DeFi sur Ethereum représentent 88 % du marché. Plateformes alternatives (Solana, Cardano, Polkadot) est également en développement, mais l’effet réseau d’Ethereum et l’avantage du pionnier subsistent.

Comment la DeFi libère les transactions financières

Finance décentralisée, finance traditionnelle (TradFi) et la finance centralisée (CeFi) Elle offre des avantages évidents par rapport à :

Transparence totale : Chaque détail des transactions DeFi est enregistré sur la blockchain et peut être vérifié par n’importe qui. Il est impossible pour une entité centralisée d’effectuer des transactions confidentielles. Les taux de swap et les frais sont déterminés de manière transparente avec la participation de la communauté d’utilisateurs.

Transactions rapides et peu coûteuses : Lorsque l’intermédiaire est éliminé, les délais de comptabilité et d’approbation sont réduits au minimum. Alors que les transferts transfrontaliers prennent des semaines dans les banques traditionnelles, ils se réalisent en quelques minutes en DeFi et coûtent beaucoup moins cher.

Accès à tout moment : Les marchés bancaires réguliers sont ouverts pendant des heures limitées, cinq jours par semaine. Les marchés DeFi sont actifs 24h/24 et 7j/7. La liquidité reste stable, il n’existe pas de fermeture de marché.

Contrôle utilisateur : Vos actifs sont entièrement sous votre contrôle. L’autorité centrale ne limite pas les moyens de saisir ou d’accéder à vos fonds. Cela réduit les coûts d’assurance et de protection à presque zéro.

Confidentialité et sécurité : La manipulation est bien plus difficile dans le modèle de trading P2P. La fraude est omniprésente car tous les participants ont une visibilité totale.

Fondamentaux DeFi : des plateformes d’échange décentralisées aux stablecoins

Échanges décentralisés (DEX)

Les DEX permettent aux utilisateurs de vérifier leur identité (KYC) Cela leur permet d’acheter et de vendre des cryptomonnaies dans une structure peer-to-peer sans en avoir besoin. Pas de restrictions géographiques.

Les DEX ont deux modèles de base :

Modèle de carnet de commandes : Elle repose sur une correspondance acheteur-vendeur comme les bourses traditionnelles. Un carnet de commandes décentralisé est maintenu sur les contrats intelligents.

Modèle de pool de liquidité : Échange de jetons (Échange) Plateformes, elle fournit de la liquidité à l’aide d’algorithmes mathématiques. Les utilisateurs déposent des jetons dans des pools de liquidité, permettant ainsi les swaps. Plus de 26 milliards de dollars sont bloqués sur tous les DEX.

Stablecoins : une fusion de stabilité et de crypto

Les stablecoins sont des monnaies numériques indexées sur un actif externe ou un panier d’actifs afin de contenir les fluctuations de valeur. En cinq ans, la capitalisation boursière du stablecoin a dépassé les 146 milliards de dollars et constitue la colonne vertébrale de la DeFi.

Il existe quatre types principaux :

Prise en charge par Fiat : Elle est garantie par des monnaies fiduciaires telles que le dollar américain. Lien (USDT), USDC, PAX en sont des exemples.

Pris en charge par la crypto : Il est soutenu par des cryptoactifs surgarantis. DAI, sUSD, aDAI peuvent être donnés comme exemples.

Garanti par les matières premières : Il est garanti par des actifs physiques tels que l’or ou l’argent. PAXG, DGX, XAUT sont inclus dans cette catégorie.

Algorithme pris en charge : Sans exiger de garantie, les algorithmes garantissent la stabilité des prix. AMPL, ESD, YAM sont de ce type.

Aujourd’hui, la plupart des stablecoins utilisent un modèle hybride, combinant plusieurs mécanismes de soutien.

Protocoles de prêt : redéfinir le prêt et l’emprunt

Le segment de prêt en DeFi est le plus important, détenant plus de 38 milliards de dollars verrouillés. Total DeFi TVL (Mai 2023 : 89,12 milliards de dollars) représente environ 50 %.

Contrairement aux prêts traditionnels, l’emprunt DeFi est simple :

• Pas de documentation intensive
• Pas de vérification de la cote de crédit
• Uniquement requis : garantie + adresse portefeuille

Les taux d’intérêt sont déterminés de manière totalement décentralisée et algorithmique. Les prêteurs gagnent des bénéfices, les emprunteurs contractent facilement des prêts.

Méthodes de gain en DeFi : stratégies de revenu passif

Prise : Stationnement de vos actifs, Réception des récompenses

Preuve d’enjeu (PoS) Vous pouvez gagner des récompenses en détenant des cryptomonnaies qui les utilisent. C’est comme un compte d’épargne bancaire, mais avec des rendements plus élevés. Les actifs stakés sont gérés par le protocole DeFi, et les récompenses générées sont distribuées aux investisseurs.

Yield farming : stratégie avancée, rendements plus élevés

Déposer des cryptos dans des pools de liquidité pour gagner une part des frais de trading. Décideurs de marché automatisés (AMM) gère ce processus. Les DEX fournissent aux agriculteurs de rendement (Agriculteur à rendement) offre des récompenses.

Différence cruciale entre yield farming et staking :

• Prise : Vous verrouillez les actifs sur la blockchain, vous supportez le réseau
• Agriculture à rendement : Vous verrouillez les actifs dans un protocole DeFi, fournissant ainsi de la liquidité

Minage de liquidité : gagner en créant des jetons

C’est similaire à l’agriculture à rendement mais structuré un peu différemment. LP lorsque vous rejoignez le pool de liquidité (Fournisseur de liquidité) des jetons ou des jetons de gouvernance. Vous pouvez utiliser ou vendre ces jetons plus tard.

Financement participatif : Investir dans de nouveaux projets, récompenses précoces

La DeFi a totalement décentralisé le financement participatif. En investissant dans des cryptomonnaies dans des projets prometteurs, vous pouvez obtenir une part dès le début. Des fonds peuvent être levés en échange de récompenses ou de participations. Transparent, sans permission, et peer-to-peer.

Le côté obscur de la DeFi : évaluer les risques de manière réaliste

La DeFi a du potentiel, mais les risques sont réels :

Risques liés aux contrats intelligents

Les vulnérabilités des protocoles DeFi sont des cibles pour les hackers. Bien que 3 milliards de dollars aient été volés en 2021, ce chiffre a dépassé 4,75 milliards en 2022. Des millions sont perdus à cause d’erreurs logicielles.

Arnaques et coups de tapisserie

De faibles exigences de KYC attirent les développeurs malveillants. Stratagèmes de tirage de tapis (voler les fonds des investisseurs et disparaître), pompe-re-déversement (Gonfler le prix et le vendre) C’est courant. En 2020-2021, de tels événements ont effrayé les investisseurs.

Perte temporaire (Perte temporaire)

Dans les pools de liquidité, des pertes peuvent survenir lorsque les prix de deux jetons évoluent à des taux différents. En raison de la volatilité du marché crypto, ce risque ne peut pas être complètement éliminé.

Surlevier

Certaines applications DeFi offrent des leviers allant jusqu’à 100 fois. De gros gains sont possibles, mais les pertes sont catastrophiques. C’est très risqué compte tenu de la volatilité des cryptomonnaies.

Incertitude de la sélection des jetons

Bien que les jetons nouveaux et inconnus promettent de gros rendements, le risque est également élevé. Les jetons non garantis par des développeurs non réputés peuvent anéantir les investisseurs.

Incertitude réglementaire

Des milliards de dollars en TVL en DeFi sont encore non réglementés dans la plupart des pays. Les autorités financières débattent encore de la manière de la contrôler. Les investisseurs ayant subi des pertes dues à la fraude n’ont pas le droit à un recours légal. Si la réglementation de votre pays change, l’investissement peut soudainement devenir sans valeur.

L’avenir de la DeFi : croissance, innovation et développement des infrastructures

La finance décentralisée a le potentiel de rendre les services financiers accessibles à des milliards de personnes. Partant de simples DApps, la DeFi prend désormais en charge des produits complexes tels que les dérivés, la gestion d’actifs, l’assurance, etc.

Ethereum conserve toujours sa domination, mais des plateformes alternatives telles que Solana, Cardano et Polkadot deviennent concurrentes. Mise à niveau ETH 2.0, fragmentation (Partitionnement) et le mécanisme de preuve de mise pourrait améliorer Ethereum. Nous assisterons bientôt à une concurrence intense entre les réseaux DeFi.

À mesure que la technologie continue d’évoluer, la DeFi est prête à remodeler le paysage financier et à promouvoir l’inclusion financière mondiale. Mais restez prudent : faites vos recherches, comprenez les risques, commencez doucement.

Résumé : Points clés de la finance décentralisée

1. La DeFi est un système qui démocratise la finance en éliminant les intermédiaires sur la technologie blockchain.

2. Motivation clé : lutter contre le manque de confiance dans les systèmes centralisés et améliorer l’accès financier.

3. Les contrats intelligents fournissent des transactions automatisées et fiables avec des conditions contractuelles codifiées.

4. La DeFi diffère de la TradFi et du CeFi par ses avantages de transparence accrue, de transactions rapides, de contrôle utilisateur, d’accès 24h/24 et 7j/7 et de confidentialité.

5. Principales applications : centrales décentralisées (DEX), stablecoins, protocoles de prêt.

6. Opportunités de revenus : staking, yield farming, liquidity mining, crowdfunding.

7. Risques importants : vulnérabilités logicielles, fraude, pertes temporaires, risques de levier, risques liés aux jetons, incertitude réglementaire.

8. L’avenir est prometteur : la DeFi connaît une croissance rapide et a le potentiel de transformer le système financier. L’essentiel est d’agir avec prudence et d’être conscient des risques.