Introduction aux tokens à effet de levier : ce que les traders en crypto doivent savoir

Supposez que le marché évolue à la hausse et que vous souhaitez profiter de cette opportunité. Vous avez 1 000 dollars en poche et vous regardez Bitcoin. Vous pouvez simplement acheter et conserver ou commencer à faire du trading sur marge. Mais il existe une troisième voie : les tokens à effet de levier, l’un des instruments les plus attractifs dans le monde du trading de cryptomonnaies.

Ces produits financiers innovants permettent d’accroître vos gains sans risquer la liquidation, contrairement au trading sur marge traditionnel. Par exemple, si vous investissez vos 1 000 dollars dans un token Bitcoin à effet de levier 3x et que le Bitcoin atteint 1 200 dollars, votre token à effet de levier augmentera d’environ 60 %. Cela signifie que votre investissement initial, hors frais, pourrait atteindre 1 600 dollars.

Dans ce guide, nous expliquerons comment fonctionnent les tokens à effet de levier, quels risques ils comportent et comment utiliser intelligemment ces outils.

Qu’est-ce qu’un token à effet de levier ?

Les tokens à effet de levier sont des produits dérivés cryptographiques visant à offrir une exposition accrue aux mouvements de prix d’actifs cryptographiques tels que Bitcoin (prix actuel : 86.95K$) ou Ethereum (prix actuel : 2.91K$).

Ces tokens offrent une exposition à effet de levier sans recourir au trading sur marge ou aux contrats à terme. Ils permettent d’obtenir l’effet de levier sans complexité ni gestion de risque initiale.

( Trading sur marge standard vs. Tokens à effet de levier

Il existe deux approches principales pour le trading avec effet de levier dans la cryptomonnaie :

Trading sur marge : consiste à emprunter des fonds à une plateforme pour augmenter la taille de votre position. Si le marché évolue à l’encontre de votre position, vous risquez la liquidation.

Tokens à effet de levier : offrent une approche plus simple, évitant la gestion des appels de marge ou du suivi de la garantie. La gestion de l’effet de levier est automatisée.

Chaque token à effet de levier suit de près les mouvements de prix de l’actif sous-jacent et des contrats à terme liés.

Comment fonctionnent les tokens à effet de levier ?

Les tokens à effet de levier utilisent un mécanisme de rééquilibrage pour maintenir le niveau de levier ciblé.

Si vous détenez un token à effet de levier 2x sur Bitcoin et que le Bitcoin augmente de 5 %, votre token augmentera d’environ 10 %. Mais les pertes seront également doublées.

) Processus de rééquilibrage quotidien

Le mécanisme de rééquilibrage consiste à vendre ou acheter des actifs chaque jour pour maintenir le levier cible.

Exemple : si un token à effet de levier 3x voit son actif sous-jacent progresser de 5 % en une journée, il vendra certains actifs pour ramener le levier à 3x.

En cas de perte de 5 %, il rééquilibrera pour réduire l’exposition et revenir à 3x.

Frais : différents plateformes appliquent des frais de rééquilibrage variables. Certains sont gratuits, d’autres prélèvent de petites commissions. Il est important d’en tenir compte dans le calcul des coûts totaux.

Conditions de marché idéales

Les tokens à effet de levier sont particulièrement adaptés aux marchés unidirectionnels, avec une tendance stable. Ils donnent les meilleures performances dans des marchés en hausse ou en baisse sans fluctuations importantes.

Comparaison avec d’autres méthodes de trading cryptographique

Tokens à effet de levier vs. Trading sur marge

Les tokens à effet de levier sont proposés sous forme de tokens ERC-20 préemballés, sans nécessiter de comptes de marge ou de gestion de liquidation. La gestion de l’effet de levier est automatisée.

Le trading sur marge implique d’emprunter des fonds à une bourse ou un courtier, avec un risque de liquidation si le marché évolue contre vous.

Tokens à effet de levier vs. Contrats à terme

Les tokens à effet de levier offrent une exposition à effet de levier tokenisée, utilisable sans exigences de marge.

Les contrats à terme sont des accords d’achat ou de vente d’un actif à une date future à un prix déterminé. Ils offrent plus de flexibilité mais sont plus complexes.

Tokens à effet de levier vs. Trading spot

Le trading spot consiste à acheter ou vendre un actif instantanément, sans effet de levier supplémentaire, en étant exposé aux fluctuations de prix.

Les tokens à effet de levier amplifient la rentabilité et les pertes potentielles en offrant une exposition accrue aux mouvements de prix de l’actif sous-jacent.

Avantages des tokens à effet de levier dans le trading de cryptomonnaies

1. Potentiel de rendement accru

Les tokens à effet de levier augmentent l’exposition aux mouvements de prix de l’actif sous-jacent. Si le marché est favorable, les gains peuvent être considérablement amplifiés par rapport au trading spot.

2. Expérience de trading simplifiée

Vous évitez la complexité du trading sur marge. Pas besoin de gérer la garantie, de suivre les exigences de marge ou de gérer le risque de liquidation.

3. Diversification du portefeuille

Les tokens à effet de levier sont disponibles pour divers actifs sous-jacents. Vous pouvez ainsi vous exposer à différentes cryptomonnaies sans acheter chaque actif séparément.

4. Gestion automatique du risque

Le rééquilibrage automatique empêche les positions de devenir excessivement levées. Certains produits proposent aussi des options de stop-loss.

Risques liés au trading de tokens à effet de levier

1. Perte amplifiée

L’effet de levier augmente non seulement les gains mais aussi les pertes. Si le marché évolue contre votre position, les pertes peuvent rapidement s’accumuler.

2. Risque de volatilité

Les tokens à effet de levier sont conçus pour le trading à court terme. Les fluctuations rapides des prix des cryptomonnaies peuvent entraîner des pertes inattendues. Il faut suivre le marché de près.

3. Érosion par rééquilibrage

Le processus quotidien de rééquilibrage peut réduire la marge bénéficiaire via les frais. Sur le long terme, ces effets peuvent s’accumuler et impacter la performance.

4. Effets composés

Les tokens à effet de levier tentent de reproduire quotidiennement un effet de levier. Sur le long terme, ces effets composés peuvent dévier du levier cible, surtout en cas de détention prolongée.

5. Potentiel limité à la hausse

Certains tokens à effet de levier ont des mécanismes limitant les gains excessifs, ce qui peut limiter la capacité à capter la croissance maximale du marché.

Conclusion

Les tokens à effet de levier offrent une manière simple pour les investisseurs et traders d’accéder à des actifs cryptographiques avec effet de levier dans des marchés haussiers ou baissiers. Mais ils comportent aussi des risques, notamment la dégradation de la marge en période de forte volatilité.

Il est essentiel de faire du trading à court terme avec ces tokens et d’utiliser l’analyse fondamentale et technique. Sinon, lors du rééquilibrage, si le marché évolue à votre désavantage, vos gains peuvent devenir minimes.

FAQ

Les tokens à effet de levier sont-ils liquides ?

Les tokens à effet de levier ne nécessitant pas de maintien de marge, ils ne sont pas liquidés comme des positions sur marge classiques. Cependant, si le marché évolue contre vous ou si la volatilité est élevée, votre marge peut s’éroder.

Les tokens à effet de levier conviennent-ils pour un investissement à long terme ?

Non, ils sont généralement conçus pour le trading à court terme. Les effets composés, le rééquilibrage quotidien et la volatilité peuvent faire que leur performance diffère de celle de l’actif sous-jacent sur le long terme. Ils ne sont pas recommandés pour une stratégie d’investissement à long terme.

Quels actifs sont disponibles sous forme de tokens à effet de levier ?

Bitcoin et Ethereum sont les options les plus courantes. Certaines plateformes et protocoles supportent aussi d’autres cryptomonnaies populaires. Vérifiez les options disponibles avant d’investir.