Pourquoi la glissement en crypto se produit : ce que chaque trader doit savoir

Lorsque vous passez une transaction sur le marché des cryptomonnaies, vous pouvez vous attendre à acheter ou vendre à un prix spécifique. Mais souvent, la réalité ne correspond pas aux attentes. Cet écart entre le prix que vous visez et le prix réel d’exécution est le glissement—et c’est quelque chose que chaque trader rencontre, qu’il en ait conscience ou non.

Le prix que vous voyez vs. le prix que vous obtenez

Le glissement en crypto se produit lorsque les conditions du marché changent entre le moment où vous appuyez sur « acheter » ou « vendre » et celui où votre ordre est réellement exécuté. C’est une partie fondamentale du trading dans des marchés volatils et en mouvement rapide. Comprendre pourquoi cela arrive est la première étape pour le gérer efficacement.

Quatre raisons clés du glissement

Mouvements rapides du marché

Les prix des cryptomonnaies évoluent rapidement. Le Bitcoin peut fluctuer de centaines de dollars en quelques secondes. Lorsque la volatilité augmente, le prix que vous voyez à l’écran peut devenir obsolète avant que votre ordre ne parvienne à la bourse. Cet avantage de vitesse appartient à ceux qui disposent d’une meilleure infrastructure, laissant les traders particuliers en désavantage.

Carnets d’ordres fins et faible liquidité

Dans les cryptomonnaies ou paires de trading moins populaires, le carnet d’ordres peut être peu fourni. Si vous passez une grosse commande et qu’il n’y a pas assez de vendeurs à votre prix cible, votre ordre sera rempli à des prix de plus en plus mauvais en descendant dans le carnet. Plus la liquidité est faible, plus votre trou de glissement est profond.

Le problème de la taille

Une énorme ordre de vente peut épuiser toutes les ordres d’achat disponibles au niveau actuel, forçant l’exécution de l’ordre à des prix plus bas plus loin dans le carnet. De même, de grosses ordres d’achat poussent vers le haut l’offre disponible. Plus votre ordre est grand par rapport à la liquidité disponible, plus votre prix d’exécution moyen sera mauvais.

Retards et inefficacités de la plateforme

Toutes les plateformes de trading ne se valent pas. Certaines souffrent de problèmes de latence ou utilisent des systèmes de correspondance d’ordres obsolètes. Ces limitations techniques ajoutent un glissement inutile en plus des conditions du marché.

Stratégies pour minimiser le glissement en crypto

Utilisez des ordres limités, pas des ordres au marché

Les ordres au marché s’exécutent immédiatement au prix disponible—ce qui invite au glissement. Les ordres limités vous permettent de fixer un plafond (lors de l’achat) ou un plancher (lors de la vente), vous protégeant contre des écarts de prix inattendus. La contrepartie : votre ordre pourrait ne pas être rempli si le marché ne atteint pas votre prix limite.

Divisez les grosses commandes

Au lieu de tout vendre ou acheter en une seule fois, divisez votre position en plusieurs petites commandes. Cela réduit l’impact sur le marché et aboutit souvent à un meilleur prix d’exécution moyen.

Tradez pendant les heures de forte liquidité

Le glissement en crypto est souvent plus faible lorsque le marché est le plus actif. Trader pendant les heures de pointe—habituellement lors des sessions de marché américaines et européennes qui se chevauchent—signifie des spreads plus serrés et des carnets d’ordres plus profonds.

En résumé

Le glissement est inévitable dans le trading de crypto, mais il est gérable. En comprenant ses causes et en choisissant les bons outils et stratégies, vous pouvez en réduire considérablement l’impact sur votre performance de trading.