Concernant le système de contrats et de spot des exchanges, j'ai plusieurs idées à explorer.

Tout d'abord, les crypto-monnaies dont la volatilité de liquidité est médiocre devraient être interdites pour la mise en ligne de produits dérivés. Plutôt que de maintenir un environnement de trading de faible qualité, il serait préférable d'ajuster audacieusement la stratégie — supprimer le trading spot de ces tokens, et les lancer d'abord via des contrats virtuels. Après environ un mois, lancer la spot, en laissant le marché des contrats déterminer le prix. L'avantage de cette approche est que le marché des contrats peut découvrir le prix de manière approfondie dès le départ, tout en évitant le problème de liquidité insuffisante en spot. Il serait plus prudent de fixer un plafond de position maximale par compte, afin de prévenir les risques et de protéger les petits et moyens investisseurs.

Concernant la fourniture de liquidité, il est tout à fait possible de permettre à n'importe qui d'y participer en investissant en U, brisant ainsi le monopole des market makers. La façon dont les frais de transaction sont gérés doit également être repensée — peu importe le montant des frais, cette partie devrait être directement intégrée dans les données de chandeliers (K-line), sans faire de fausses déclarations. La logique de calcul des frais est également cruciale : il ne faut pas simplement utiliser la différence de prix entre spot et contrats, mais plutôt prendre en compte la plus-value ou la moins-value flottante des positions longues, ce qui serait plus équitable.

Il y a aussi une question classique — le "flash price injection". Il faut clairement stipuler que chaque injection de prix doit maintenir un prix stable pendant au moins 60 secondes pour être considérée comme valide. Si la fluctuation du prix lors de l'injection ne dure pas ce délai, le résultat de la transaction ne doit pas être validé. Cela permettrait de limiter efficacement les manipulations malveillantes du prix.