Halving du Bitcoin 2024 : Vers le seuil critique de l'histoire de la blockchain

Le halving de Bitcoin 2024 est devenu l’un des événements les plus attendus dans le monde de la cryptomonnaie. Au mois d’avril prochain, les récompenses de bloc seront réduites de 6,25 BTC à 3,125 BTC, soit une baisse de 50 %. Cet événement marquant constitue le cœur du modèle économique de Bitcoin et est un mécanisme prédéfini, indépendant du comportement des acteurs du marché.

Le halving de Bitcoin se déclenche automatiquement tous les 210 000 blocs extraits avec succès. Survenant environ tous les quatre ans, cet événement est une composante essentielle du mécanisme de contrôle inflationniste intégré au protocole Bitcoin. Lors de son lancement en 2009, le système attribuait 50 BTC par bloc, et depuis, il a connu quatre halving, réduisant progressivement la récompense à 6,25 BTC.

Qu’est-ce que le halving ? Dimensions techniques et économiques

Le halving de Bitcoin est un mécanisme programmé dans le code logiciel. Tous les 210 000 blocs extraits, (environ 10 minutes par bloc), les récompenses des mineurs sont automatiquement divisées par deux. Ce système a été conçu par Satoshi Nakamoto pour protéger les investisseurs et les mineurs.

Techniquement, extraire un bloc sur le réseau Bitcoin signifie valider de nouvelles transactions et les ajouter à la blockchain. Les mineurs résolvent des problèmes mathématiques complexes pour réaliser cette tâche et sont récompensés par de nouveaux bitcoins créés. Le halving limite l’émission de nouveaux bitcoins, créant ainsi une rareté artificielle.

D’un point de vue économique, l’offre totale de Bitcoin est limitée à 21 millions d’unités. Le mécanisme de halving détermine comment cette ressource maximale sera distribuée. En août 2023, la quantité de bitcoins en circulation dépassait 19,46 millions. La sortie des 1,54 million de BTC restants s’étendra principalement jusqu’en 2140, en raison des halving successifs. Actuellement, il reste environ 31 halving avant que Bitcoin ne devienne une monnaie plus lente à émettre, illustrant un ralentissement progressif de son inflation.

Historique des halving : chiffres et tendances

L’historique des halving de Bitcoin comprend quatre événements majeurs :

Premier halving (28 novembre 2012) : La récompense de bloc est passée de 50 BTC à 25 BTC. Lors du halving, le prix du BTC était de 12,35 dollars, et 150 jours plus tard, il atteignait 127,00 dollars.

Deuxième halving (9 juillet 2016) : La récompense est passée de 25 BTC à 12,5 BTC. Le jour du halving, le BTC se négociait à 650,63 dollars, et 150 jours après, il atteignait 758,81 dollars.

Troisième halving (11 mai 2020) : La récompense est passée de 12,5 BTC à 6,25 BTC. Le jour du halving, le prix du BTC était de 8 740,00 dollars, et 150 jours plus tard, il atteignait 10 943,00 dollars.

Quatrième halving (Prévu pour avril 2024) : La récompense passera de 6,25 BTC à 3,125 BTC. Cet halving, prévu à la hauteur du bloc 840 000, marquera une étape clé dans le modèle économique de Bitcoin.

Les données historiques montrent que les halving ont significativement influencé le prix du Bitcoin. Cependant, cet impact n’est pas immédiat, mais se manifeste avec un décalage temporel. Les périodes d’accumulation avant halving, les marchés haussiers post-halving, puis les corrections, façonnent le cycle du marché de Bitcoin.

Impact du halving sur les mineurs : rentabilité et conformité

Le halving de Bitcoin est une préoccupation majeure pour les mineurs. La réduction de moitié des récompenses de bloc diminue indirectement leurs revenus. Cela peut engendrer des difficultés à court terme.

Après halving, certains exploitants de petites ou peu efficaces peuvent cesser leur activité. Cela peut concentrer la puissance de minage parmi moins de participants. Théoriquement, cela pourrait augmenter le risque d’attaque à 51 %. Toutefois, compte tenu de la taille du réseau et de sa répartition géographique, ce risque reste très faible en pratique.

La difficulté de minage (difficulty) s’ajuste dynamiquement en fonction de la puissance de calcul totale du réseau. Si certains mineurs quittent le réseau pour des raisons de rentabilité, la difficulté peut temporairement diminuer. Cependant, les données historiques montrent que, en raison de l’engagement à long terme des mineurs, la difficulté n’a pas diminué significativement après halving. La plupart poursuivent leurs activités dans l’espoir de profiter de la prochaine hausse du marché.

Les stratégies d’adaptation des mineurs varient : certains investissent dans du matériel plus efficace, d’autres migrent vers des régions à coût électrique plus faible, ou fusionnent avec des partenaires institutionnels. Cette flexibilité témoigne de la capacité du secteur minier à se réorganiser.

Impact du halving pour les investisseurs : opportunités et attentes

Contrairement aux mineurs, les investisseurs espèrent tirer profit du halving. La logique est simple : en réduisant l’offre, si la demande reste stable ou augmente, le prix devrait monter.

Les cycles précédents de halving montrent un schéma cohérent :

Phase d’accumulation : Avant halving, sur 13-22 mois, le BTC évolue généralement latéralement ou en légère hausse. La majorité du marché ne perçoit pas encore l’événement.

Phase de hausse : Après la période d’accumulation, une période haussière de 10-15 mois se produit. Le BTC peut connaître des corrections, mais rebondit rapidement et atteint de nouveaux sommets.

Phase de correction : À la fin du marché haussier, une période baissière ou une correction importante survient. La première correction post-halving a duré plus de 600 jours, les suivantes environ un an.

Les données passées indiquent que le BTC, ayant débuté autour de 3 300 dollars, a atteint 69 000 dollars avant de reculer de 77 %. Actuellement, il serait en phase d’accumulation avant halving.

Prévisions de prix et opinions d’analystes

Les graphiques du halving de 2024 montrent plusieurs modèles de prévision. Le Modèle Stock-Flow prévoit que le prix du Bitcoin pourrait atteindre 460 000 dollars d’ici mai 2025, avec un sommet légèrement inférieur à 200 000 dollars à la fin 2024.

Cependant, les précédentes phases haussières donnent des gains en pourcentage de plus en plus faibles. Si l’on considère que la dernière cycle a généré environ +500 %, une hausse supérieure à ce pourcentage est peu probable cette fois. La montée pourrait être limitée, mais l’intérêt institutionnel accru et l’éventuelle approbation d’un ETF spot pourraient faire évoluer ces prévisions à la hausse.

Plusieurs analystes et professionnels de l’investissement proposent différentes cibles de prix :

• La recherche Pantera Capital prévoit 150 000 dollars dans le prochain cycle de quatre ans
• La métrique « En dessous du prix minimum » anticipe plus de 100 000 dollars d’ici 2026
• Le CEO de Blockstream estime que le Bitcoin dépassera 100 000 dollars même avant le halving
• Des analystes de sociétés de gestion d’actifs visent 120 000 dollars d’ici la fin 2024
• Certains experts envisagent jusqu’à 1,5 million de dollars d’ici 2030

Il est important de garder à l’esprit que les conditions macroéconomiques, l’intérêt des investisseurs institutionnels et les avancées techniques influenceront fortement le prix du Bitcoin.

Effets du halving sur le marché crypto dans son ensemble

Bitcoin, en termes de capitalisation et de dominance, reste le leader du marché des cryptomonnaies. Ses mouvements de prix influencent fortement Ethereum (ETH) et autres altcoins.

Les stratèges renommés estiment que la période précédant le halving est propice à l’investissement dans les altcoins. La période de 8-10 mois avant l’événement, où la confiance du marché est généralement faible, constitue une opportunité d’entrée attractive pour les investisseurs en altcoins. Les données historiques montrent que les paires ETH/USD et ETH/BTC atteignent leurs creux environ 252 jours avant le halving.

Stratégies de trading durant la période de halving

Pour profiter de la volatilité accrue attendue autour du halving, plusieurs stratégies sont possibles :

Approche HODL à long terme

Pour les débutants, conserver Bitcoin après halving en espérant une hausse potentielle à long terme est une stratégie classique. Elle permet d’éviter d’être influencé par les fluctuations à court terme et s’appuie sur la tendance historique du cycle.

DCA (Dollar-Cost Averaging) (

Pour ceux qui ne veulent pas tenter de deviner le meilleur moment d’entrée, la stratégie DCA consiste à acheter régulièrement une quantité fixe de Bitcoin. Cela permet de lisser le prix d’entrée, réduire le risque et accumuler sur le long terme.

) Trading actif

Les traders expérimentés peuvent exploiter la volatilité en effectuant des opérations spot sur différentes plateformes. L’analyse technique, le sentiment du marché et l’analyse fondamentale aident à tirer profit des mouvements de prix autour du halving.

Produits dérivés

Les traders à haut risque peuvent prendre des positions longues ou courtes sur des marchés à terme ou des options. Cette stratégie vise à profiter de la volatilité attendue, mais comporte un risque élevé de pertes en cas de levier excessif. La gestion du risque est essentielle.

Revenus passifs

Il est aussi possible de générer des revenus passifs en détenant du Bitcoin. Les plateformes de prêt crypto, les pools de lending ou le staking permettent de percevoir des intérêts pendant que les actifs travaillent.

Arbitrage

Lorsque des différences de prix apparaissent entre différents marchés, il est possible de réaliser des arbitrages en achetant à bas prix et en vendant à prix plus élevé, notamment sur les marchés P2P.

Que prévoir après le halving ?

L’événement de halving 2024 aura des effets à court et long terme sur le marché crypto. À court terme, une augmentation de la volatilité est attendue, avec des fluctuations de prix liées à l’incertitude et à la spéculation.

À long terme, les données historiques restent optimistes : après les halving précédents, Bitcoin a connu des hausses significatives de valeur. Cependant, rien n’est garanti. L’environnement macroéconomique, la réglementation, l’innovation technologique et la dynamique globale du marché crypto seront déterminants.

En matière de sécurité du réseau, même si la puissance de minage diminue après halving, la décentralisation et la répartition géographique du réseau Bitcoin assureront sa résilience et son bon fonctionnement.

Questions fréquentes

Le halving de Bitcoin est-il prévisible ? Oui, puisqu’il se produit tous les 210 000 blocs, il peut être prévu et calculé à l’avance.

Quand a eu lieu le dernier halving ? Le dernier halving de Bitcoin a eu lieu le 11 mai 2020. La récompense est passée de 12,5 BTC à 6,25 BTC.

Le halving influence-t-il la vitesse de transaction ? Non, le halving n’affecte pas directement la vitesse ou les frais de transaction. Ces paramètres dépendent de la congestion du réseau et de la difficulté minière.

Que se passe-t-il après l’émission des 21 millions de Bitcoin ? Aucun nouveau bitcoin ne sera créé, et les mineurs seront rémunérés uniquement par les frais de transaction.

Y a-t-il d’autres cryptos avec halving ? Oui, certaines altcoins comme Litecoin ont adopté un mécanisme de halving similaire à celui de Bitcoin.

Le halving est-il une bonne ou une mauvaise chose ? Cela dépend des perspectives. Pour les mineurs, cela signifie une baisse des revenus à court terme, mais pour ceux qui adoptent une stratégie HODL, cela peut représenter une opportunité de hausse.

Le halving de Bitcoin 2024 reste une étape majeure dans l’histoire de la cryptomonnaie. Bien que les données passées soient optimistes, il est essentiel que les investisseurs fassent leurs recherches et gèrent leurs risques.