Aperçu des Stablecoins : Ce que vous devez maîtriser

Dans le parcours de découverte du monde des cryptomonnaies, une question revient toujours : comment minimiser les risques liés à la volatilité extrême des prix ? La réponse principale est stablecoin – un type d’actif numérique conçu pour maintenir une valeur stable. Contrairement au Bitcoin ou à l’Ethereum, très volatils, le stablecoin crée un pont sécurisé entre la cryptomonnaie et la monnaie traditionnelle, ouvrant des opportunités pour les transactions quotidiennes et les applications en finance décentralisée (DeFi).

Qu’est-ce qu’un stablecoin ? Mécanisme de base de fonctionnement

Le stablecoin est une cryptomonnaie développée avec un objectif clair : maintenir une valeur constante. Pour y parvenir, il est indexé sur des actifs de référence externes tels que le dollar américain, l’euro, ou même des matières premières comme l’or.

Il existe deux méthodes principales pour que le stablecoin reste stable :

Méthode 1 – Actifs collatéraux : Une quantité de monnaie fiat ou d’autres actifs est stockée en garantie, assurant un taux de change 1:1 avec le stablecoin émis.

Méthode 2 – Algorithme : Utilise des formules mathématiques pour ajuster automatiquement l’offre et la demande, en créant ou détruisant des coins pour maintenir le prix stable.

Les différents types de stablecoins sur le marché

Le marché des stablecoins est aujourd’hui diversifié avec plus de 140 types listés. Chacun a son propre mécanisme pour atteindre la stabilité.

Stablecoin adossé à la monnaie fiat

C’est le type le plus courant, garanti 1:1 par des liquidités en espèces ou des certificats de trésorerie. Parmi les exemples notables :

USDT (Tether) – Le plus grand stablecoin en termes de capitalisation de marché (plus de 83 milliards de dollars en août 2023), représentant plus de 68 % de la part de marché des stablecoins. USDT fonctionne sur plusieurs blockchains comme Ethereum, TRON, Solana, Avalanche, ce qui en fait une option liquide privilégiée pour les transactions.

USDC – Deuxième stablecoin le plus utilisé, géré par une alliance internationale. Chaque USDC est garanti 1:1 par des réserves en dollars ou en obligations du Trésor. Avec une capitalisation de plus de 26 milliards de dollars et une part de marché de 21 %, USDC est reconnu par les régulateurs pour sa grande transparence.

Stablecoin adossé à la cryptomonnaie

Ce type est garanti par d’autres cryptomonnaies, mais nécessite une sur-collatéralisation pour faire face à la volatilité.

DAI – Créé par MakerDAO, une organisation autonome décentralisée. DAI fonctionne sur Ethereum via des contrats intelligents et est intégré dans plus de 400 applications DeFi. Avec une capitalisation de plus de 5,3 milliards de dollars, DAI est le troisième stablecoin en taille sur le marché.

USDD – Un stablecoin algorithmique récemment lancé sur la blockchain TRON. USDD utilise des mécanismes mathématiques pour maintenir le taux de change avec le dollar américain, avec une capitalisation de marché de plus de 723 millions de dollars.

FRAX – Un « stablecoin hybride algorithmique » développé par Frax Finance. FRAX combine une partie d’actifs collatéraux et un algorithme, ce qui lui confère une plus grande flexibilité par rapport aux stablecoins traditionnels. La capitalisation de FRAX dépasse 810 millions de dollars.

Stablecoin adossé à des matières premières

Ces stablecoins lient leur valeur à des actifs physiques comme l’or, l’argent ou le pétrole.

Tether Gold (XAUT) – Chaque token XAUT représente la propriété d’un once troy d’or stocké en sécurité. Cela permet aux investisseurs d’accéder à des matières premières via la technologie blockchain.

Pax Gold (PAXG) – Similaire à XAUT, mais géré par Paxos Trust. PAXG offre une façon d’économiser pour posséder de l’or physique avec des frais de stockage gratuits, et peut être échangé contre des lingots d’or reconnus ou des USD.

Nouvelles stablecoins et développements récents

PayPal USD (PYUSD) – Le lancement d’un stablecoin par une grande société financière comme PayPal montre une adoption croissante de ce type d’actif.

First Digital USD (FDUSD) – Lancé en juin 2023, FDUSD est émis sur Ethereum et BNB Chain. Particulièrement, FDUSD peut être échangé contre du vrai USD, renforçant sa crédibilité. Après l’annonce d’un grand échange de cesser de supporter l’ancien stablecoin, FDUSD est rapidement devenu le neuvième stablecoin en taille, avec une capitalisation proche de 400 millions de dollars.

Euro Coin (EUROC) – Annoncé en mai 2023, c’est le premier stablecoin entièrement adossé à l’euro, permettant un échange 1:1 contre l’EUR. EUROC est actuellement disponible sur Ethereum et Avalanche.

Djed (Cardano) – Stablecoin développé sur la blockchain Cardano, avec une capitalisation de plus de 3,5 millions de dollars.

Pourquoi le stablecoin est-il important ? Les principaux avantages

Stabilisation des prix

Le principal avantage du stablecoin est la stabilité des prix. Cela le rend plus adapté que Bitcoin ou Ethereum pour les transactions quotidiennes, les paiements et les activités financières réelles.

Outil de gestion des risques

Lorsque le marché des cryptomonnaies s’effondre, de nombreux traders utilisent le stablecoin pour se couvrir contre la volatilité. Si le prix du Bitcoin et des altcoins chute, ils peuvent rapidement convertir leurs actifs en stablecoin pour protéger leur capital. Cela explique l’augmentation significative du volume de stablecoins sur la chaîne lors des phases de marché baissier.

Plateforme pour la finance décentralisée

Les stablecoins jouent un rôle clé dans l’écosystème DeFi. Ils sont largement utilisés comme actifs de garantie dans les protocoles de prêt, les plateformes de yield farming, et d’autres services financiers décentralisés.

Accès mondial et inclusion financière

Les stablecoins transcendent les frontières géographiques, permettant des transactions sans frontières et offrant des services financiers à ceux qui n’ont pas accès aux banques traditionnelles. C’est particulièrement crucial dans les pays frappés par l’inflation ou l’hyperinflation.

Revenu passif

Via des plateformes DeFi et des exchanges, vous pouvez prêter des stablecoins pour gagner des intérêts. C’est une façon de générer des revenus passifs à partir de vos actifs numériques.

FAQ sur le stablecoin

Quel stablecoin est le meilleur ?
Il n’y a pas de « meilleur » absolu. Le choix dépend de vos besoins :

• Pour une forte liquidité : choisissez USDT
• Pour la fiabilité réglementaire : choisissez USDC
• Pour une solution décentralisée : choisissez DAI
• Pour la stabilité algorithmique : choisissez USDD ou FRAX

Un stablecoin peut-il s’effondrer ?
Oui, il existe un risque s’il n’est pas correctement supporté ou géré. La chute de UST en 2022 en est un exemple, même si les grands stablecoins comme USDT et USDC sont considérés comme plus sûrs.

Les stablecoins sont-ils régulés ?
Les autorités du monde entier surveillent de près les stablecoins. Certaines juridictions, comme Singapour, ont mis en place un cadre exigeant que les émetteurs maintiennent des réserves complètes et transparentes.

Peut-on stocker un stablecoin sur un portefeuille hardware ?
Oui, il est possible de stocker des stablecoins sur un portefeuille hardware comme Ledger pour une sécurité optimale.

Conclusion

Le stablecoin est devenu un composant essentiel de l’écosystème des cryptomonnaies. Il résout le problème de la volatilité qui freinait l’adoption massive des cryptos pour des applications concrètes. En liant leur valeur à des actifs de référence et en utilisant des mécanismes innovants, les stablecoins offrent un moyen de transaction fiable.

La diversité des stablecoins aujourd’hui est immense – des acteurs historiques comme USDT aux nouveaux entrants comme PYUSD ou EUROC. Chacun offre des avantages différents selon les besoins des utilisateurs.

Alors que la cryptomonnaie continue de se développer à l’échelle mondiale, les stablecoins devraient jouer un rôle de plus en plus important dans la construction d’une économie financière stable, accessible et inclusive pour tous.