Bitcoin Halving 2024 : Les questions auxquelles les investisseurs doivent répondre

Le Bitcoin Halving est l’un des événements les plus attendus dans l’histoire des cryptomonnaies. Cependant, tout le monde ne comprend pas clairement comment cet halving impactera le prix du Bitcoin, ni quand sera le meilleur moment pour entrer sur le marché.

En avril 2024, le réseau Bitcoin connaîtra un changement important : la récompense de minage sera réduite de 6,25 BTC à 3,125 BTC par bloc validé. Il s’agit d’un événement récurrent tous les 210 000 blocs (environ 4 ans), et il a une signification plus profonde que vous ne le pensez.

Pourquoi le Bitcoin Halving est-il important ?

Lorsque Bitcoin a été inventé par Satoshi Nakamoto en 2008-2009, il a été conçu avec un mécanisme automatique de contrôle de l’inflation. Contrairement aux monnaies traditionnelles qui peuvent être imprimées à volonté, Bitcoin est limité à une offre maximale de 21 millions de BTC.

L’halving est l’outil que Satoshi utilise pour atteindre cet objectif. En réduisant de moitié la récompense pour chaque bloc miné, le réseau Bitcoin ralentit la création de nouvelles unités de cryptomonnaie. Cela imite la rareté des métaux précieux — tout comme l’or n’est pas infini, Bitcoin aussi.

Les données montrent qu’en août 2023, plus de 19,46 millions de BTC ont été minés sur un total de 21 millions. Après le prochain halving, il restera environ 31 halving avant que tous les bitcoins soient émis. Si ce cycle continue, le dernier bitcoin devrait être miné vers l’année 2140.

Mécanisme : Minage et validation

Pour comprendre comment l’halving influence le prix du Bitcoin, il faut d’abord connaître le fonctionnement du réseau Bitcoin.

Chaque bloc Bitcoin contient de nouvelles transactions sur le réseau. Les mineurs (minateurs) utilisent des ordinateurs puissants pour résoudre des problèmes complexes, valider ces transactions, et les ajouter à la blockchain. En échange de ce travail, ils reçoivent une récompense en bitcoins.

Ce système s’appelle la preuve de travail (PoW). Il nécessite une puissance de calcul énorme pour ajouter chaque bloc, ce qui protège le réseau contre les attaques. Avec des milliers de mineurs répartis dans le monde, personne ne peut contrôler plus de 50 % de la puissance du réseau, rendant la falsification des transactions presque impossible.

L’halving s’active automatiquement tous les 210 000 blocs minés. Le code est profondément intégré dans le protocole Bitcoin depuis le début, sans qu’il soit nécessaire qu’une décision soit prise par quelqu’un.

Historique des halving : De 50 BTC à 3,125 BTC

Bitcoin a connu trois halving précédents :

Premier halving (28 novembre 2012) : la récompense est passée de 50 BTC à 25 BTC. Le prix du Bitcoin ce jour-là était de 12,35 $, mais 150 jours plus tard, il a atteint 127 $.

Deuxième halving (9 juillet 2016) : la récompense est passée de 25 BTC à 12,5 BTC. Le prix du Bitcoin était alors de 650,63 $ et 150 jours après, il dépassait 758,81 $.

Troisième halving (11 mai 2020) : la récompense est passée de 12,5 BTC à 6,25 BTC. Le prix du Bitcoin était de 8 740 $ et 150 jours après, il atteignait 10 943 $.

Quatrième halving (prévu pour avril 2024) : la récompense sera réduite de 6,25 BTC à 3,125 BTC.

Une tendance intéressante : bien que le prix du Bitcoin augmente à court terme après chaque halving, le pourcentage d’augmentation tend à diminuer. Le premier halving a entraîné une hausse de plus de 1000 %, mais les suivants n’ont pas atteint ce niveau.

Impact sur les mineurs

L’halving pose plusieurs défis aux entreprises de minage de Bitcoin :

Revenus réduits de moitié : lorsque la récompense par bloc est coupée de 50 %, les revenus du minage en sont affectés. Les petits mineurs, moins efficaces, peuvent devenir non rentables et être contraints d’arrêter.

Pression sur l’efficacité : cela oblige les sociétés de minage à améliorer leur efficacité ou à cesser leurs activités. Avec le temps, la centralisation du minage peut augmenter lorsque les petits acteurs quittent le réseau.

Difficulté de minage pouvant diminuer : si trop de mineurs abandonnent, le réseau réduit automatiquement la difficulté pour maintenir un bloc toutes les 10 minutes. Cependant, l’historique montre que cela se produit rarement de manière significative, car les grandes entreprises de minage continuent souvent à opérer dans l’espoir que le prix du Bitcoin augmentera.

Risque pour la sécurité : en théorie, si la puissance de minage devient trop concentrée, le réseau pourrait être vulnérable à une attaque à 51 %. Cependant, avec la répartition actuelle du réseau Bitcoin, cela ne constitue pas une menace immédiate.

Comment le Bitcoin Halving influence-t-il le prix ?

C’est la question que se posent la plupart des investisseurs. Les données historiques montrent une relation complexe entre halving et prix du Bitcoin :

Phase d’accumulation : Avant chaque halving, Bitcoin traverse généralement une période d’accumulation de 13 à 22 mois. Le prix peut augmenter légèrement ou stagner, sans grande surprise.

Phase de hausse : Après le halving, Bitcoin entame souvent un cycle haussier de 10 à 15 mois. Malgré quelques replis, le prix tend à augmenter et atteint souvent de nouveaux sommets.

Phase de correction : Enfin, le prix du Bitcoin entre dans une période de marché baissier (bear market) pouvant durer d’un an à plus de 600 jours selon le cycle.

Le dernier cycle de halving (2020-2021) a débuté à un niveau bas de 3 300 $ lors du marché baissier, puis a explosé au-delà de 69 000 $. Cependant, Bitcoin a ensuite chuté de plus de 77 % lors du marché baissier.

Prévisions du prix après le halving 2024

Selon le modèle Stock-to-Flow célèbre, Bitcoin devrait atteindre environ 200 000 $ d’ici la fin 2024 et 460 000 $ en mai 2025.

Cependant, d’autres analystes ont des prévisions différentes :

• Pantera Capital : Bitcoin atteindra près de 150 000 $ lors du prochain cycle de halving
• Prix minimum à terme : Bitcoin dépassera 100 000 $ en 2026
• Jesse Myers (investisseur Bitcoin) : Bitcoin dépassera 100 000 $, mais pas avant le prochain halving
• Robert Kiyosaki (auteur de “Père riche, père pauvre”) : prédit un prix supérieur à 100 000 $ après halving
• Adam Back (CEO de Blockstream) : Bitcoin dépassera 100 000 $ même avant le halving
• Samson Mow (CEO de Jan3) : Bitcoin atteindra un nouveau sommet avant le halving plutôt qu’après
• Standard Chartered : ajuste sa prévision à 120 000 $ d’ici la fin 2024
• Cathie Wood (CEO d’Ark Invest) : confiante que le prix du Bitcoin atteindra 1,5 million de dollars d’ici 2030

Au 26 décembre 2025 (, Bitcoin se négocie à 87,29K $, en baisse de 0,71 % sur 30 jours. Cependant, la majorité des analystes restent optimistes sur le long terme.

Comment le halving influence-t-il les altcoins ?

Bitcoin étant la plus grande cryptomonnaie par capitalisation, ses fluctuations impactent généralement la majorité des altcoins. Ethereum )ETH( a une corrélation particulièrement forte avec Bitcoin.

Le stratège en cryptomonnaies Michaël van de Poppe indique que 8 à 10 mois avant le halving est le moment idéal pour investir dans les altcoins, car le sentiment du marché y est généralement au plus bas. Selon l’historique, les paires ETH/USD et ETH/BTC atteignent souvent leur point le plus bas dans le cycle environ 252 jours avant le halving.

Pourquoi Ethereum ne subit-il pas un halving comme Bitcoin ?

Ethereum a migré vers un mécanisme de preuve d’enjeu )PoS( en septembre 2022 avec la mise à jour Ethereum 2.0. Au lieu de faire résoudre des problèmes complexes par des mineurs, Ethereum utilise désormais des validateurs sélectionnés en fonction de la quantité d’ETH qu’ils “stakent” comme garantie. Cette méthode consomme beaucoup moins d’énergie que le PoW, tout en maintenant l’intégrité et la sécurité du réseau.

Stratégies d’investissement pour l’événement halving

Si vous souhaitez profiter de cette opportunité, plusieurs approches s’offrent à vous :

1. Acheter et conserver )HODL( : La stratégie la plus simple pour les débutants. Acheter du Bitcoin maintenant et le garder jusqu’au prochain cycle haussier.

2. Dollar-Cost Averaging )DCA( : Au lieu d’acheter une grosse somme en une fois, investir une somme plus petite régulièrement. Cela réduit le risque lié à la volatilité.

3. Trading actif : Utiliser l’analyse fondamentale, technique et le sentiment du marché pour acheter bas et vendre haut. Cela demande de l’expérience et des connaissances approfondies.

4. Trading de contrats à terme : Si vous acceptez un risque élevé, vous pouvez prendre des positions longues ou courtes sur Bitcoin via des contrats à terme pour spéculer sur la volatilité. Attention, l’effet de levier peut entraîner des pertes importantes si la gestion du risque n’est pas adéquate.

5. Revenu passif : Placer vos bitcoins dans des produits de prêt ou de staking pour générer des intérêts. Cela vous permet de conserver votre BTC tout en percevant un revenu périodique.

6. Arbitrage : Profiter des différences de prix du Bitcoin entre différentes plateformes pour réaliser des gains.

Points à connaître avant d’investir

• L’histoire ne garantit pas l’avenir : Même si le passé montre que le prix du Bitcoin augmente après un halving, rien ne garantit que cela se reproduira.

• Facteurs macroéconomiques : La situation économique mondiale, les taux d’intérêt des banques centrales, et le sentiment des investisseurs institutionnels influencent le prix du Bitcoin.

• Développements technologiques : Des avancées comme Bitcoin Ordinals )permettant d’insérer des données dans la blockchain Bitcoin( peuvent créer de nouvelles demandes et impacter le prix.

• Réglementation : Les changements dans la politique réglementaire des cryptomonnaies peuvent avoir un impact majeur. L’introduction d’un ETF Bitcoin spot pourrait ouvrir la porte à d’importants flux institutionnels.

• Gestion du risque : Même avec de bonnes perspectives, il faut toujours définir des niveaux de prise de profit et de stop-loss pour protéger votre capital.

Questions fréquentes

Le halving du Bitcoin peut-il être prévu ?
Oui, l’événement est codé dans le protocole Bitcoin et se produit selon un calendrier strict tous les 210 000 blocs.

Quel est l’impact à long terme du halving sur le prix ?
Le halving réduit l’offre de nouveaux bitcoins, ce qui peut faire monter le prix si la demande reste forte. Cependant, d’autres facteurs influencent également le prix.

Le halving influence-t-il la vitesse ou les frais de transaction ?
Pas directement. La vitesse et les frais dépendent de l’état de congestion du réseau et de la difficulté de minage.

Y a-t-il d’autres cryptomonnaies qui halvent comme Bitcoin ?
Oui, Litecoin a également un événement de halving dans le cadre de sa politique monétaire.

Que se passe-t-il lorsque tous les 21 millions de bitcoins seront minés ?
Il n’y aura plus de nouveaux bitcoins créés. Les mineurs seront rémunérés uniquement par les frais de transaction pour valider les blocs.

Le halving du Bitcoin est-il bon ou mauvais ?
Cela dépend de votre point de vue. Pour le minage, cela peut compliquer la rentabilité à court terme. Pour les investisseurs à long terme, cela peut créer des opportunités de profit significatives.