Comment les Market Makers Automatisés alimentent le trading décentralisé

Rekt_Recovery · 2025-12-26T17:50:24+00:00

Les Automated Market Makers (AMMs) permettent aux échanges décentralisés de fonctionner sans intermédiaires en utilisant des contrats intelligents pour gérer les pools de liquidités. Ils offrent des récompenses aux fournisseurs de liquidités, résolvent les problèmes de glissement et démocratisent la création de marché, permettant aux utilisateurs de générer des revenus passifs.

Rekt_Recovery

2025-12-26 17:50:24

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Vous vous êtes déjà demandé comment fonctionnent réellement les échanges décentralisés sans intermédiaire ? La réponse réside dans les Automated Market Makers (AMMs) — la technologie de base qui a révolutionné le trading sur DEX. Au lieu de s’appuyer sur des carnets d’ordres traditionnels et des intermédiaires, les AMMs utilisent des contrats intelligents auto-exécutables pour gérer tout automatiquement.

Le mécanisme central derrière les AMMs

Dans leur essence, Automated Money Makers fonctionnent comme des pools de liquidités autonomes gérés par des contrats intelligents intelligents. Ces protocoles prennent le contrôle total du prix et de la gestion des actifs sans intervention humaine. Lorsqu’un trader effectue un échange sur un échange décentralisé, il ne négocie pas contre une autre personne — il interagit directement avec ces pools algorithmiques.

La beauté de ce système ? Il élimine complètement les intermédiaires. Les contrats intelligents des AMM déterminent les prix de manière dynamique en fonction des ratios du pool, garantissant que les échanges se déroulent instantanément et de manière transparente sur la blockchain.

Pourquoi les fournisseurs de liquidité aiment les AMMs

La véritable incitation qui maintient les AMMs en pleine croissance provient des fournisseurs de liquidité — des utilisateurs quotidiens qui déposent leurs cryptos dans des pools. En retour, ils reçoivent deux récompenses principales :

Partage des frais de transaction : Chaque échange passant par le pool génère des frais, et les LPs reçoivent une part proportionnelle à leur contribution
Tokens de yield farming : De nombreux protocoles distribuent des tokens de gouvernance ou des récompenses bonus pour encourager la participation aux pools

Ce système de récompenses à deux niveaux a créé une nouvelle source de revenus pour les détenteurs de crypto, transformant les détenteurs d’actifs passifs en acteurs actifs du marché.

Résoudre le problème de liquidité

L’un des plus grands défis du trading décentralisé initial était la glissement — lorsque la faible liquidité provoque de grandes déviations de prix lors des échanges. Les AMMs résolvent élégamment ce problème grâce à leur architecture de pools. En verrouillant un capital important dans des pools de liquidités, ces protocoles garantissent que même de gros échanges s’effectuent avec un impact minimal sur le prix. Plus la liquidité est profonde, plus le trading est fluide.

Cette démocratisation de la création de marché signifie que n’importe qui peut devenir fournisseur de liquidité et gagner un revenu passif, tandis que les traders bénéficient d’une exécution fiable sans que des intermédiaires prennent une commission. Voilà l’AMM en action.

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