Altseason : Comprendre le cycle de rotation du marché des cryptomonnaies et les opportunités de trading

Qu’est-ce que l’Altseason ? La nature des cycles de marché

Le marché des cryptomonnaies ne se déplace pas de façon linéaire, mais suit une loi cyclique claire. L’une des plus notables est l’altseason – une période où les altcoins surpassent le Bitcoin.

Strictement parlant, altseason désigne une phase spéciale où la capitalisation totale des altcoins grand public dépasse le Bitcoin et où le marché dans son ensemble est en cycle ascendant. Mais cette définition a évolué ces dernières années. Par le passé, le capital a été largement transféré du Bitcoin aux altcoins ; Aujourd’hui, le volume de transactions des paires de stablecoins est devenu un signal plus important – cela reflète la croissance réelle du marché plutôt qu’une simple rotation spéculative.

Selon les observations de Kaiying Zhu, PDG de la société d’analyse de données CryptoQuant, ce changement signale la maturation du marché. L’afflux de capitaux institutionnels dans l’écosystème des altcoins, l’augmentation des investisseurs débutants et l’expansion de la liquidité pour les stablecoins tels que l’USDT et l’USDC ont donné au marché des altcoins une base plus solide.

Altseason vs. Saison Bitcoin : Psychologie des deux marchés

Caractéristiques de la période de domination du Bitcoin

La saison du Bitcoin se produit généralement dans deux scénarios : l’un est un marché baissier ou une période d’incertitude, où les investisseurs recherchent la sécurité ; Deuxièmement, après la hausse du prix du Bitcoin, les fonds se sont concentrés sur la pièce principale. À ce stade, l’indice dominant du Bitcoin (c’est-à-dire la part de la capitalisation boursière du Bitcoin sur l’ensemble du marché crypto) grimpera à plus de 50 % ou même dépassera rapidement 70 %.

À ce stade, l’altcoin s’est arrêté, voire est tombé. L’appétit pour le risque des investisseurs a diminué, et ils sont plus enclins à détenir le Bitcoin « or numérique ».

Le moteur de l’Altseason

En revanche, lorsque le marché profite des gains énormes du Bitcoin et que les fonds cherchent de nouvelles opportunités, l’attention se tourne vers des projets avec une innovation technologique plus active et des applications écologiques plus riches. Ethereum est souvent le point de départ de cette rotation – ses écosystèmes DeFi, NFT et autres attirent des institutions et des investisseurs particuliers.

Tom Lee de Fundstrat a noté que la performance d’Ethereum indique souvent un marché haussier plus large des altcoins. Alors que les investisseurs institutionnels cherchent des allocations diversifiées en dehors du Bitcoin, les solutions de couche 2 telles que Solana et Polygon ainsi que de nouvelles chaînes publiques attireront également une grande quantité de capitaux à entrer.

Où est la force motrice actuelle derrière Altseason ?

Contexte du marché à la fin de 2024

En décembre 2024, la capitalisation mondiale du marché crypto a atteint un record de 3,2 000 milliards de dollars, dépassant le pic du marché haussier de 2021. Plusieurs facteurs clés sous-tendent cette réussite :

1. La reconnaissance institutionnelle est accélérée: Les ETF au comptant Bitcoin ont été approuvés par la SEC américaine début 2024, suivis par l’approbation des ETF au comptant Ethereum. Ces jalons envoient un « signal » aux investisseurs institutionnels indiquant que les cryptoactifs ont été intégrés dans les cadres financiers traditionnels.

2. Les attentes en matière de politique ont changé: Le retour du régime Trump et l’augmentation du nombre de législateurs favorables aux cryptos ont conduit le marché à s’attendre à une attitude réglementaire plus souple aux États-Unis à l’avenir. Cela a directement stimulé le sentiment du marché.

3. Effet de moitié du Bitcoin: Le quatrième halving en avril 2024 déclenche généralement un cycle de hausse des prix pour les 12 à 18 mois suivants.

4. L’écosystème des stablecoins est mature: L’application généralisée de l’USDT et de l’USDC rend les paires de trading d’altcoins liquides et plus pratiques pour les investisseurs afin d’entrer et de sortir.

L’indice Altseason a signalé

L’indice Altseason publié par Blockchain Center mesure la performance des 50 altcoins les plus populaires par rapport au Bitcoin. Lorsque l’indice dépasse 75, cela signifie généralement que l’altseason a commencé. En décembre 2024, l’indice est monté à 78 – indiquant que le marché se situe dans la fourchette de la « saison alternative ».

Schémas de l’histoire : points communs et différences des trois altsaisons

Vague ICO en 2017-2018

La domination du Bitcoin s’est effondrée de 87 % à 32 %, les altcoins devenant le centre du marché. L’histoire était la « révolution du financement ICO » – de nouveaux projets étaient financés par des émissions de tokens, avec Ethereum, Ripple, Litecoin et d’autres devenant des stars.

En conséquence, la capitalisation boursière totale du marché est passée de 30 milliards à plus de 600 milliards. Cependant, les bons moments n’ont pas duré longtemps, et les répressions réglementaires ainsi que les échecs de projets ont conduit à un terme brutal en 2018.

Carnaval DeFi et NFT en 2021

Le tour a débuté par une chute de 70 % de la domination Bitcoin à 38 %, et la part de marché des altcoins est passée de 30 % à 62 %. Plus longtemps, plus de participants.

L’écosystème DeFi a explosé (boom du minage de liquidité), le marché des NFT a émergé (la vague de numérisation de l’art), et même les memecoins ont émergé (Dogecoin et d’autres sont recherchés par les investisseurs particuliers). La valeur marchande dépassait autrefois 3 000 milliards de yuans, mais elle s’est refroidie en raison de facteurs réglementaires et macroéconomiques dans la dernière phase.

Fin 2023 à 2024 : Fleurs dans plusieurs départements

Cette manche se caractérise par :Diversification de l’industrie。 Plus seulement la narration DeFi ou NFT unique, mais :

• Pièces liées à l’IA (Render, Akash, etc. augmentation de 1000 %+)
• Plateformes GameFi (ImmutableX, Ronin, etc.)
• Évolution des Memecoins (SnailBrook, etc.)
• Récupération écologique de Solana (de l’appellation « chaîne morte » à la vie)

Cela montre que la compréhension du marché des objets d’investissement est plus segmentée et approfondie.

Identifiez les cinq principaux signaux de l’Altseason

1. Le déclin de l’indice dominant Bitcoin

Historiquement, lorsque la domination du Bitcoin descend en dessous de 50 % ou même en chute sous les 40 %, cela signale souvent le lancement d’une altseason ou est sur le point de commencer. Cet indicateur est le plus intuitif.

2. Le taux de change ETH/BTC a augmenté

Les variations de prix d’Ethereum par rapport au Bitcoin sont un baromètre de la psychologie du marché. Lorsque ce ratio augmente, cela indique que des fonds affluent de Bitcoin vers Ethereum et ses projets d’écosystème – ce qui est souvent le prélude à l’altseason.

3. Pics de volume de volume de trading de paires stablecoin

Le volume de transactions d’une paire d’altcoins spécifique associé à USDT/USDC augmente soudainement, se manifestant généralement par un multiplicateur du volume quotidien. Selon les données de K33 Research, les memecoins (DOGE, SHIB, PEPE, etc.) ont augmenté de plus de 40 % sur une période donnée, propulsant l’ensemble du secteur des memecoin vers de nouveaux sommets de capitalisation boursière – un signal typique.

De même, les pièces IA (Render, NEAR Protocol, etc.) montrent également une tendance sectorielle à la hausse.

4. Évolution de la popularité sur les réseaux sociaux et de l’opinion du marché

La discussion dans la communauté crypto est passée de « combien de Bitcoin va augmenter » à « quel altcoin va doubler », et ce changement d’opinion publique précède souvent les variations de prix. L’indice de peur et d’avidité passe également de « peur extrême » à « cupidité ».

5. Certains altcoins atteignent de nouveaux sommets

Lorsque les projets de second rang commencent à franchir des sommets historiques, cela indique que le marché s’est étendu, passant des pièces grand public à une gamme plus large d’options.

Modèle de rotation de liquidité à quatre étapes

Phase 1 : Période d’accumulation du Bitcoin

Caractéristiques : Le prix du BTC est relativement stable mais bas, et la domination reste élevée (60 %+). Les investisseurs sont concentrés sur le Bitcoin.

Signes : le volume des échanges BTC augmente régulièrement, mais les altcoins sont décevants.

Phase 2 : lancement d’Ethereum

Caractéristiques : La liquidité commence à affluer vers Ethereum et les grands projets DeFi. Le ratio ETH/BTC commence à augmenter.

Signes : l’activité DeFi est en hausse, et les solutions de couche 2 sont sous les projecteurs.

Étape 3 : Relais altcoin à grande capacité

Fonctionnalités : Des projets bien connus comme Solana, Cardano et Polygon ont entamé une croissance à deux chiffres.

Signes : Les données écologiques (TVL, adresses actives, etc.) de ces projets se sont nettement améliorées.

Étape 4 : Les pièces small-cap explosent

Caractéristiques : À ce stade, la domination du Bitcoin est généralement tombée en dessous de 40 %, et un grand nombre de nouvelles pièces ou de petites capitalisations ont connu une hausse parabolique.

Signes : Le marché est rempli de sentiments de prise de risque, avec la plus forte proportion d’actifs à risque.

Stratégies de trading et gestion des risques sous Altseason

Recommandations principales

Faites vos devoirs avant d’entrer: Livre blanc de projet de recherche, historique de l’équipe, points d’innovation technologique. Ne vous laissez pas influencer par la peur de rater quelque chose.

Configuration décentralisée: Ne concentrez pas vos fonds dans une seule monnaie. Associez-le à des altcoins de premier plan (Ethereum, Solana) et à des projets émergents pour équilibrer risque et rendement.

Fixez des objectifs clairs: Déterminer à l’avance le point de prise de bénéfices (augmentation de la cible) et le point de stop-loss (perte maximale tolérable). Il est particulièrement important de rester rationnel dans les moments de folie.

Levier de contrôle: Bien que l’altseason soit pleine d’opportunités, les altcoins sont bien plus volatils que le Bitcoin. Utilisez le levier pour amplifier les risques et perdez facilement tout votre argent.

Risques à surveiller

Coup de pouce vs arnaques: Le parti illégal du projet a emporté les fonds de l’investisseur et a disparu. Il est couramment utilisé dans de nouvelles monnaies et de petits projets.

Contrôle de style « Pump and Dump »: Les grands investisseurs ou organisateurs augmentent conjointement le prix d’une certaine devise, et les investisseurs particuliers suivent la tendance puis livrent, ce qui entraîne des pertes pour les nouveaux entrants.

Volatilité excessive: Une augmentation quotidienne de 20 % ou une diminution quotidienne de 30 % est la norme. La gestion mentale et financière est cruciale.

Mutations régulatrices: Des déclarations de politique monétaires soudaines peuvent renverser les marchés en quelques heures. L’interdiction des ICO à la fin de 2018 est exemplaire.

L’effet à double tranchant des politiques réglementaires sur Altseason

Impact positif : L’approbation des ETF au comptant par la SEC américaine et l’adoption de politiques favorables aux cryptos par le nouveau gouvernement ont directement stimulé le sentiment du marché et encouragé l’entrée de nouveaux fonds sur le marché.

Impacts négatifs : Des allégations réglementaires graves (comme des pénalités contre une bourse) ou des déclarations d’interdiction au niveau des États peuvent déclencher des ventes paniques à court terme.

L’essentiel est :Certitude de l’orientation politique。 Un cadre réglementaire clair et favorable peut attirer davantage de capitaux institutionnels ; tandis que des attitudes vagues ou hostiles freinent l’enthousiasme pour l’investissement.

En regardant vers l’avenir : à quoi ressemblera la prochaine altseason ?

D’après la situation actuelle, le marché est au début de la saison alternative. Plusieurs éléments méritent d’être surveillés :

1. Si le Bitcoin est stable dans la fourchette de 90 000 à 100 000 $？ Cela crée un espace permettant aux altcoins de rivaliser pour la liquidité.

2. La mise en œuvre de la nouvelle politique crypto de la nouvelle administration américaine。 Si des politiques amicales sont vraiment promues, une grande partie du capital institutionnel supprimé sera libérée.

3. La profondeur et l’étendue des admissions institutionnelles。 Au vu de l’échelle actuelle des ETF et du volume de transactions de dérivés, il reste encore une marge de manœuvre pour une participation institutionnelle.

4. L’émergence de nouveaux récits。 Les avancées en IA, RWA (actifs réels on-chain), DePIN et d’autres domaines pourraient donner naissance à une nouvelle vague de folie.

D’après les tendances passées et les données actuelles, la prochaine altseason pourrait être plus durable qu’en 2021, mais la volatilité sera plus complexe – car le changement de structure des participants (hausse de la part institutionnelle) fait que le marché ne sera plus porté par un seul récit.

Résumé

L’altseason représente non seulement des opportunités de prix, mais aussi la psychologie du marché et les flux de capitaux. Comprendre ses moteurs, identifier ses signaux et contrôler ses risques sont essentiels pour réaliser un profit dans ce cycle.

Au lieu de courir après à l’aveugle, établissez un cadre de trading systématique : surveillez les indicateurs clés, gérez l’exposition au risque et apprenez continuellement de la dynamique du marché. Cela vous permettra de gagner du poids lors du prochain round de l’altseason au lieu de vous blesser.