Ordre stop-market et ordre stop-limit : quelle est la différence, comment les utiliser correctement ?

Lorsqu’on parle de trading de cryptomonnaies, beaucoup de gens se retrouvent confus face aux différents types d’ordres — en particulier l’ордер de type market стоп-ордер et лимитный стоп-ордер, deux outils qui semblent similaires mais qui présentent en réalité des différences majeures. En réalité, leur différence fondamentale réside dans un seul aspect : comment ils s’exécutent après déclenchement. Pour maîtriser ces deux types d’ordres et les utiliser avec flexibilité, il faut d’abord comprendre leur logique de fonctionnement respectif.

Qu’est-ce qu’un market стоп-ордер (Order Stop Market) ?

Un market стоп-ордер est un ordre conditionnel combinant le mécanisme de stop et les caractéristiques d’un ordre au marché. En résumé, vous fixez un seuil de prix (стоп-цена), et lorsque le prix de l’actif atteint ce seuil, l’ordre s’active automatiquement et s’exécute au prix du marché.

Principe de fonctionnement très simple : Lorsque vous passez l’ordre, celui-ci reste en attente. Dès que le prix de l’actif atteint votre стоп-цена, l’ordre devient actif et s’exécute immédiatement au meilleur prix du marché — généralement en quelques secondes. Mais il y a un risque : le prix d’exécution peut s’écarter de votre стоп-цена.

Dans un marché à forte volatilité ou à faible liquidité, cet écart peut être très marqué. Si la стоп-цена est déclenchée alors que le carnet d’ordres manque de liquidité, le système exécutera l’ordre au prochain meilleur prix du marché, ce qui peut entraîner ce qu’on appelle le “проскальзывание” (slippage). Sur un marché de cryptomonnaies où les prix changent rapidement, ce type d’ordre peut facilement subir ce phénomène.

Qu’est-ce qu’un лимитный стоп-ордер (Order Stop Limit) ?

Un лимитный стоп-ордер est un peu plus complexe, car il comporte deux conditions de prix : la стоп-цена et le лимитная цена.

Pour comprendre, il faut d’abord connaître le лимитный ордер : c’est un ordre traditionnel où vous fixez un prix précis, et l’ordre ne s’exécutera que si le prix atteint ou dépasse ce seuil. Contrairement à un ordre au marché, qui “se réalise d’abord”, un лимитный ордер dit “je ne veux vendre qu’à ce prix ou mieux”.

Alors, un лимитный стоп-ордер ? La стоп-цена sert de déclencheur, la лимитная цена est la limite inférieure (ou supérieure selon le sens).

• Quand la стоп-цена est atteinte → l’ordre devient un лимитный ордер
• Ensuite, il attend que le prix du marché atteigne ou dépasse la лимитная цена → l’exécution se produit alors
• Si le marché ne touche pas la лимитная цена, l’ordre reste en attente, jusqu’à son annulation ou son exécution

Ce type d’ordre est particulièrement adapté pour :

• des marchés à forte volatilité (pour éviter d’être sorti du marché à un prix défavorable)
• des environnements à faible liquidité (pour protéger contre une exécution forcée à un prix déplorable)

Les différences clés entre les deux

Comment choisir ? Tout dépend de votre objectif de trading et de la situation du marché :

• Besoin d’une exécution certaine ? Utilisez un market стоп-ордер, en acceptant le slippage
• Souhaitez contrôler le prix d’exécution ? Optez pour un лимитный стоп-ордер, en acceptant le risque de non-exécution

Comment déterminer concrètement la стоп-цена et la лимитная цена en pratique ?

Ce n’est pas une décision à prendre à la légère, cela demande de la réflexion :

Étape 1 : Analyse graphique

• Identifier les niveaux de support et de résistance
• Utiliser des indicateurs techniques (MACD, RSI, moyennes mobiles)
• Observer la plage de fluctuation récente des prix

Étape 2 : Évaluer l’état du marché

• Quelle est la liquidité actuelle ?
• Quel est le niveau de volatilité ?
• Quelle est l’émotion dominante du marché (panique, greed, neutre) ?

Étape 3 : Définir ses règles personnelles

• Pour un market стоп-ордер : fixer la стоп-цена à un niveau où il faut sortir rapidement, peu importe le prix
• Pour un лимитный стоп-ордер : fixer la лимитная цена à un niveau acceptable, reflétant votre prix maximal ou minimal d’entrée ou sortie

Risques et pièges à connaître

Le plus grand risque : le проскальзывание (slippage) En cas de marché extrême (nouvelles inattendues, flash crash), le prix d’exécution peut s’écarter énormément du prix attendu. Le market стоп-ордер est plus exposé, car il n’a pas de limite de prix.

Les pièges du лимитный стоп-ордер : Vous attendez patiemment que l’ordre se réalise, mais le marché ne touche jamais votre лимитная цена, l’ordre reste en suspens, ce qui peut entraîner une perte de temps ou d’opportunités.

Les stratégies :

• Ne pas placer d’ordres trop agressifs en période de forte volatilité
• Vérifier régulièrement les ordres en attente
• Fixer des écarts de prix raisonnables, sans espérer de miracles

Peut-on utiliser un лимитный ордер pour le take profit et le stop-loss ?

Absolument. Beaucoup de traders utilisent un лимитный ордер pour :

• Prendre des profits : vendre automatiquement lorsque le prix atteint un objectif
• Limiter les pertes : fixer un niveau de perte maximal, et vendre dès que le prix le touche

Ce mode d’utilisation est particulièrement adapté pour ceux qui ont une cible claire, car il garantit un prix d’exécution précis tout en évitant l’émotionnel.

Questions fréquentes en résumé

Q : Lequel choisir ?
R : Sortie rapide (exécution certaine) → market стоп-ордер ; Précision dans le prix (contrôle) → лимитный стоп-ордер.

Q : Le slippage est-il inévitable ?
R : Sur un market стоп-ордер, en forte volatilité et faible liquidité, le slippage est difficile à éviter. Le лимитный стоп-ордер peut réduire ce risque, mais il y a celui de ne pas s’exécuter.

Q : Je suis débutant, lequel est plus sûr ?
R : Le лимитный стоп-ордер, qui évite de se faire exécuter à un prix déplorable, est généralement plus rassurant. Il est conseillé de commencer par celui-ci pour s’entraîner.

Quelle que soit la méthode choisie, l’essentiel est de comprendre ce que vous faites, accepter et gérer les risques. Maîtriser ces deux outils peut considérablement améliorer votre discipline et vos résultats en trading.