Tarification du marché en forte probabilité de baisse des taux de la Fed : ce que les traders doivent savoir

Les dernières données de CME Fed Watch révèlent une image convaincante de la direction que la Réserve fédérale pourrait prendre concernant les taux — et les chiffres penchent nettement en faveur d’une action. Avec la réunion de septembre qui approche, les chances d’une baisse des taux sont écrasantes : les traders anticipent une probabilité de 86,2 % d’une réduction de 25 points de base, contre seulement 13,8 % de maintien du statu quo par la Fed.

Mais septembre pourrait n’être que le début. En regardant vers octobre, la probabilité de maintenir le statu quo chute à 6,7 %, tandis que le marché divise ses pronostics sur l’ampleur des réductions. Selon les données de Fed Watch, il y a une probabilité cumulative de 49,1 % que les taux soient réduits de 25 points de base, tandis qu’une réduction de 50 points de base affiche une probabilité cumulative de 44,2 %.

Ce que cela signifie pour votre portefeuille

Ces probabilités comptent car elles indiquent le consensus du marché sur la décision de la Réserve fédérale concernant une éventuelle baisse des taux — et de combien. La question n’est plus de savoir quand la Fed va réduire les taux ; il s’agit désormais davantage du moment et de l’ampleur. L’écart entre la baisse quasi certaine en septembre et la décision partagée d’octobre suggère que les traders s’attendent à ce que la Fed fasse son premier mouvement plus tôt que tard, puis évalue la nécessité d’une action supplémentaire.

Pour les traders de crypto, cela est particulièrement significatif. Les cycles de baisse des taux augmentent historiquement l’appétit pour le risque, ce qui a historiquement profité aux actifs alternatifs comme les cryptomonnaies. La probabilité de ces mouvements de la Réserve fédérale devrait probablement entraîner de la volatilité dans les semaines à venir.