Le milliardaire derrière le boom de la crypto : comment Peter Thiel a construit un empire couvrant PayPal, les startups et les actifs numériques

Lorsque Bitmine Immersion Technologies a stupéfié le marché en orientant entièrement sa trésorerie d’entreprise vers Ethereum à la mi-2025, peu d’observateurs ont réalisé l’orchestration discrète en coulisses. Un nom revenait sans cesse dans les cercles d’investissement : Peter Thiel, qui a révélé une participation de 9,1 % ayant contribué à faire grimper le cours de l’action de 15 % à la nouvelle. Ce moment a cristallisé une vérité plus large sur la trajectoire de Thiel — un homme dont les empreintes sont gravées dans les technologies les plus transformatrices des deux dernières décennies.

De la venture cryptographique à la révolution des paiements : l’histoire originelle de la PayPal Mafia

Pour comprendre l’influence de Thiel sur le paysage crypto actuel, il faut remonter à 1998, lorsque une startup axée sur la cryptographie appelée Fieldlink a émergé d’une collaboration entre Thiel, Max Levchin et Luke Nosek. La première orientation de l’entreprise vers la technologie de portefeuille numérique s’est avérée bien plus prometteuse que son activité initiale de logiciel de sécurité portable. En 1999, Fieldlink avait lancé un système de paiement électronique qui allait finalement remodeler le commerce mondial.

Le moment décisif est arrivé en mars 2000, lorsque Fieldlink a fusionné avec X.com, la plateforme de services financiers en ligne fondée par Elon Musk et d’autres. Après la fusion, l’entité combinée a été rebaptisée PayPal en juin 2001. En tant que co-fondateur et premier PDG, Thiel a piloté l’entreprise lors de son introduction en bourse et, de manière critique, a négocié l’acquisition par eBay en 2002 pour environ 1,5 milliard de dollars en actions. Cette transaction représentait non seulement un triomphe financier, mais aussi une étape générationnelle pour Thiel lui-même — son premier point d’inflexion patrimoniale substantielle.

Ce qui a émergé de la dissolution de PayPal s’est avéré tout aussi significatif. D’anciens cadres et premiers employés se sont dispersés à travers la Silicon Valley, chacun portant l’ADN opérationnel de l’entreprise dans de nouvelles ventures. Cette diaspora est devenue connue sous le nom de la PayPal Mafia, un groupe qui allait collectivement façonner l’écosystème du capital-risque.

L’émergence du capital-risqueur : parier sur l’échelle et l’infrastructure

Les instincts précoces de Thiel en matière d’investissement se sont révélés prophétiques. Son obligation convertible de 500 000 dollars dans Facebook en 2004 — lorsque le réseau social ne valait que 4,9 millions de dollars — exemplifiait l’audace calculée qui allait définir sa philosophie d’investissement. En tant que premier investisseur externe dans Facebook, Thiel a obtenu 10,2 % de participation et un siège au conseil d’administration. Après l’IPO de 2012, il a liquidé ses positions de manière méthodique, encaissant au total plus de 1,1 milliard de dollars.

Pourtant, ce succès unique dissimule une thèse d’investissement plus systématique. En 2005, Thiel a cofondé Founders Fund avec Luke Nosek et d’autres anciens de PayPal, initialement axé sur les technologies de défense avant de pivoter vers des ventures “hard tech” capables d’élever la civilisation humaine. Par le biais de véhicules personnels et de Founders Fund, Thiel a soutenu des entreprises telles qu’Airbnb, LinkedIn, SpaceX, Stripe et DeepMind — chacune représentant des paris sur l’infrastructure, l’échelle et les changements de paradigmes.

Par ailleurs, la société d’infrastructure de données de Thiel, Palantir (fondée en 2003), a gagné en importance. Initialement au service de la lutte contre le terrorisme et la fraude pour des agences gouvernementales américaines, Palantir est devenue un fournisseur d’infrastructures critiques pour les institutions publiques et privées. Au cours des cinq dernières années, son action a été multipliée par vingt, validant la conviction de Thiel selon laquelle les données sont fondamentales pour le pouvoir du 21e siècle.

Il convient de mentionner que Thiel a également lancé Clarium Capital en 2002, un fonds d’investissement et de gestion de hedge funds appliquant des stratégies macro globales. Alors que les actifs sous gestion ont culminé à $8 milliard en 2008, la volatilité du marché et les rachats de clients ont comprimé le fonds à environ $350 million en 2011 — une leçon de prudence dans un parcours autrement doré.

L’inflexion crypto : de l’accumulation de Bitcoin à la stratégie institutionnelle

L’entrée de Thiel dans la cryptomonnaie a précédé l’adoption institutionnelle grand public de près d’une décennie. En septembre 2014, lorsque Thiel annonçait la dernière cohorte de ses lauréats de la Thiel Fellowship, la liste comprenait Vitalik Buterin, co-fondateur d’Ethereum, âgé de 20 ans. La fellowship — un programme entrepreneurial de deux ans pour les individus de 22 ans et moins sans diplôme universitaire — offrait argent, mentorat et accès au réseau sans dilution de capital. La notoriété de Vitalik a renforcé la crédibilité de la fellowship en tant qu’incubateur de talents.

Avant de soutenir Vitalik, Thiel avait déjà démontré une conviction institutionnelle dans l’infrastructure blockchain. En 2013, Founders Fund a mené une levée de fonds de $2 million pour BitPay, un processeur de paiements crypto naviguant dans l’incertitude réglementaire et les défis d’adoption par les commerçants lors des débuts de la cryptomonnaie.

Le portefeuille s’est ensuite étoffé. Block.one, la société mère de la chaîne publique EOS, a annoncé en 2018 des investissements stratégiques de Thiel et Bitmain. Lorsque Block.one a incubé Bullish, une plateforme de trading de cryptomonnaies institutionnelle lancée en 2021 avec un capital prétendu de $10 milliard, Thiel est apparu comme un investisseur clé précoce aux côtés des titans du hedge macro Alan Howard et Louis Bacon. En août 2025, l’introduction en bourse de Bullish à la NYSE a validé cette thèse à long terme.

Layer1, une société d’infrastructure minière mettant l’accent sur l’approvisionnement électrique américain et la conception de puces propriétaires, a obtenu $50 million en 2019 avec Thiel comme investisseur principal — cohérent avec sa préférence philosophique pour le contrôle des actifs en amont et des points de chokepoint infrastructurels.

Cependant, ces investissements au niveau des projets pâlissent face à l’exposition directe de Thiel à la cryptomonnaie. Selon un rapport de Reuters, Founders Fund a commencé à accumuler agressivement du Bitcoin en 2014, réalisant une sortie complète avant l’effondrement du marché en 2022. Les retours qui en ont découlé ont dépassé 1,8 milliard de dollars — une somme qui valide la thèse macro sous-jacente à l’ensemble de son portefeuille.

À l’été 2023, Founders Fund a réaffecté environ $200 million dans de nouvelles positions en Bitcoin et Ethereum, achetant lorsque le BTC était en dessous de 30 000 dollars et l’ETH fluctuant entre 1 500 et 1 900 dollars. Cette réallocation de capital a signalé une confiance renouvelée dans les fondamentaux à long terme de la cryptomonnaie.

La stratégie de trésorerie Ethereum : positionnement stratégique et influence sur le marché

La détention de Bitmine cristallise l’approche évolutive de Thiel vis-à-vis de l’adoption institutionnelle. Selon les données de Strategic Reserve, la trésorerie Ethereum de Bitmine a accumulé environ 1,2 million de jetons, représentant une participation dépassant $5 milliard — la plus grande position parmi les entreprises cotées en bourse. Cela écrase le deuxième plus grand détenteur, Sharplink Gaming, qui détient 728 800 ETH d’une valeur d’environ 3,25 milliards de dollars.

La participation de 9,1 % de Thiel dans Bitmine, combinée à son soutien documenté pour la nomination du co-fondateur de Fundstrat, Tom Lee, comme président du conseil, l’a placé au centre de la dernière vague de trésoreries crypto d’entreprise. Les implications stratégiques vont au-delà de l’ingénierie financière ; elles signalent une légitimité institutionnelle et une concentration du marché parmi des allocateurs de capitaux sophistiqués.

Influence politique : construire des ponts au-delà de la Silicon Valley

Le pouvoir de Thiel dépasse largement les valorisations des startups et les portefeuilles de cryptomonnaies. En tant que l’une des rares voix républicaines de la Silicon Valley, il a systématiquement cultivé une influence au sein de l’appareil politique de Washington par le biais de dons stratégiques et de réseaux de mentorat.

Lors du cycle électoral de 2016, Thiel est devenu un soutien visible de Trump — une position controversée dans un écosystème technologique dominé par une idéologie progressiste. Il a contribué pour 1,25 million de dollars à la campagne de Trump et a occupé une place dans l’équipe de transition présidentielle. Plus concrètement, il a fait un don record de $15 million à la campagne sénatoriale de JD Vance dans l’Ohio, dépassant tout investissement sénatorial antérieur dans l’État. En présentant Vance à Trump, Thiel a efficacement positionné son protégé comme le potentiel vice-présidentiel lors de la seconde campagne de Trump.

Les investissements politiques de Thiel se sont étendus à Blake Masters, son ancien COO de bureau et co-auteur du manifeste “Zero to One”. Masters a également bénéficié du soutien de Thiel et de plus de $10 million en financement super PAC.

Plusieurs grands médias ont désigné Thiel comme un “power broker” ou “financier” républicain, certains le qualifiant de financier le plus influent du secteur technologique dans le mouvement. Cependant, un reportage du Guardian en 2023 a indiqué une recalibration : Thiel a décrit son soutien à Trump dans un entretien avec The Atlantic comme un “cri incohérent d’aide”, suggérant que la trajectoire politique avait dépassé les limites anticipées tant en intensité qu’en imprévisibilité. Des rapports indiquent que Trump s’est senti lésé après que Thiel a refusé de contribuer à une donation proposée de $10 million en 2023, ce qui a finalement conduit Thiel à s’abstenir de tout financement politique en 2024.

L’héritage durable : des paiements aux actifs numériques

La trajectoire de Thiel résume une thèse unique : l’infrastructure et l’asymétrie de l’information génèrent des rendements disproportionnés. Que ce soit à travers le réseau de paiement de PayPal, le monopole des données de Palantir ou des positions directes en cryptomonnaie, ses investissements ciblent systématiquement les points de chokepoint dans les systèmes émergents. Ses retours de 1,8 milliard de dollars en cryptomonnaie ne sont pas une question de chance, mais de cohérence philosophique — reconnaître le profil de risque-rendement asymétrique du Bitcoin par rapport à la dévaluation monétaire fiduciaire.

Aujourd’hui, alors que le capital institutionnel commence à reconnaître la cryptomonnaie comme un actif stratégique plutôt que spéculatif, le positionnement précoce de Thiel et sa poursuite d’accumulation via Founders Fund et ses véhicules personnels le placent parmi les bénéficiaires les plus importants du secteur. Son influence sur les narratifs du marché, les canaux politiques et les mécanismes de déploiement du capital garantit que son prochain chapitre — quelle que soit sa forme — attirera une attention disproportionnée tant de Washington que de Wall Street.