Les investisseurs en Ethereum divergent : la conviction à long terme s'oppose à la réalisation de profits à court terme

Ethereum ETH continue de présenter une dynamique de marché fascinante où deux classes d’investisseurs tirent dans des directions opposées. Alors que la cryptomonnaie se négocie autour de 2,93K$ avec une volatilité modérée sur 24h, les métriques on-chain révèlent un contraste frappant dans le comportement des investisseurs qui pourrait déterminer la trajectoire à court terme de l’ETH.

Les détenteurs à long terme adoptent la confiance

Les indicateurs de sentiment récents montrent un changement psychologique remarquable parmi les investisseurs engagés dans Ethereum. Selon les métriques Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) de Glassnode, les détenteurs à long terme — ceux qui maintiennent leurs positions sur de longues périodes — sont passés d’un état de « capitulation » en avril à une position de « croyance » en août. Cela représente un changement fondamental dans la conviction, ces investisseurs réalisant des profits de manière remarquablement limitée par rapport à leurs gains potentiels, atteignant des niveaux de réalisation équivalents à décembre 2024. Le message est clair : les acteurs expérimentés parient sur la trajectoire de l’ETH, même si l’actif reste en dessous de son sommet historique de novembre 2021 à 4,95K$ de 12,28%.

Les traders à court terme enregistrent des gains agressifs

En contraste frappant, les traders à court terme — détenant de l’ETH depuis moins de 155 jours — poursuivent une stratégie de sortie tactique. Les données de réalisation de profits de Glassnode indiquent que ces participants au marché encaissent à un rythme accéléré de $553 millions par jour au cours des sept derniers jours, approchant le pic de juillet à $771 millions par jour lorsque l’Ethereum se négociait sous 3,6K$. Ce décalage entre la conviction institutionnelle et la prise de profits par le retail crée une tension significative sur le marché.

Perspectives techniques et cibles de prix

La prochaine zone de résistance significative se situe à 5 210$, avec des cibles suivantes à 6 946$ selon l’analyse des bandes de prix. Une cassure soutenue au-dessus de la consolidation actuelle pourrait déclencher un mouvement rapide vers 4 700$ — bien que les données de liquidation de CoinGlass avertissent qu’un tel mouvement forcerait la fermeture d’environ 2,23 milliards de dollars de positions à effet de levier.

Sur le graphique journalier, l’ETH se négocie près des niveaux de surachat des bandes de Bollinger, avec la moyenne mobile sur 20 jours autour de 3 823$ fournissant un support immédiat. L’indicateur RSI suggère une consolidation potentielle avant le prochain mouvement directionnel. Si la pression baissière s’intensifie et que le prix casse en dessous de 4 100$, les traders pourraient revisiter la zone de support à 3 800$.

Le cycle de prise de profits

Ethereum a apprécié plus de 68 % au cours de l’année passée, s’établissant parmi les actifs numériques les plus performants en 2024-2025. Cependant, la divergence dans la prise de profits entre les classes d’investisseurs — avec les traders à court terme réalisant des gains à des niveaux nettement plus élevés que les détenteurs à long terme — suggère que le marché accumule une pression pour un mouvement plus marqué. Cette tension fondamentale entre deux forces opposées devrait générer une volatilité prononcée des prix dans les semaines à venir, rendant la gestion des positions cruciale pour les traders actifs.