Pourquoi la mise d'Ethereum de Wall Street pourrait déclencher la prochaine hausse — 7 signaux clés à ne pas manquer

Ethereum est à un point d’inflexion critique. Cotée à 2,93K$ contre son sommet historique de 4,95K$, ETH semble prête pour une nouvelle poussée — et cette fois, le récit est fondamentalement différent. Contrairement aux cycles précédents, purement alimentés par l’engouement, cette phase est soutenue par des capitaux institutionnels, des actifs tokenisés et un rôle réimaginé dans le système financier mondial. Voici ce qui motive réellement cette dynamique.

Puissance institutionnelle : La stratégie d’actif de réserve ETH

Le signal le plus haussier ? Wall Street traite enfin ETH comme Bitcoin. Thomas Lee, le co-fondateur influent de Fundstrat et désormais président de Bitmine, est devenu le champion institutionnel de facto d’Ethereum. Sous sa direction, Bitmine a accumulé plus de 600 000 ETH (d’une valeur d’environ 1,76 milliard de dollars au prix actuel), positionnant Ethereum comme un actif de réserve stratégique aux côtés des placements traditionnels.

Cela a déclenché un effet domino. Bit Digital a converti ses avoirs en BTC en ETH, acquérant 100 000 tokens et portant ses ETH à plus de 120 000. SharpLink Gaming détient environ 438 000 ETH. Le message est clair : les grandes entreprises ne considèrent plus Ethereum comme une crypto spéculative — elles le voient comme une infrastructure de réserve alternative.

Lee lui-même n’a pas été discret, affirmant que la « juste valeur » d’Ethereum devrait se situer entre 10 000 et 15 000 dollars, suggérant un potentiel de gains de 3,4x à 5,1x par rapport aux niveaux actuels.

Flux ETF : La porte d’entrée institutionnelle s’ouvre

Le lancement des ETF spot est devenu un catalyseur. Rien qu’au 29 juillet, les ETF Ethereum ont enregistré $219 millions de dollars en flux net, poursuivant une série de 18 jours depuis le 3 juillet. BlackRock’s ETHA a mené la charge avec $224 millions de dollars en une seule journée, accumulant 9,704 milliards de dollars depuis le lancement.

Le contraste avec les ETF Bitcoin est révélateur — alors que les flux BTC ont refroidi fin juillet avec des sorties nettes, le capital se déplace discrètement vers ETH. Actuellement, la pénétration des ETF Ethereum ne représente que 4,71 % de la capitalisation totale du marché ETH, contre 6,49 % pour Bitcoin. Cela indique un énorme capital inexploité en attente d’entrer.

Encore plus excitant : des ETF de staking à rendement arrivent dans la seconde moitié de 2025, offrant 3-5 % de rendement annualisé sur les détentions spot. Cela transforme ETH d’un actif purement spéculatif en une réserve génératrice de revenus, ce qui le rend fondamentalement attractif pour les allocateurs institutionnels.

Transformation du leadership : Gestion professionnelle et crypto

Dans l’ombre, la Fondation Ethereum a connu une révolution silencieuse. En mars 2025, Hsiao-Wei Wang et Tomasz Stańczak ont pris les rôles de co-directeurs exécutifs, dépassant le modèle de leadership solo de Vitalik. Cette structure à deux directeurs décentralise la gouvernance tout en renforçant les relations externes avec la finance traditionnelle et les régulateurs.

Plus significatif encore : Danny Ryan, ancien chercheur principal d’Ethereum, a rejoint le projet Etherealize de Vivek Raman — conçu explicitement pour intégrer ETH dans l’écosystème financier traditionnel de Wall Street. C’est la première fois que des contributeurs clés d’Ethereum construisent activement des ponts vers la banque traditionnelle. La logique de valorisation évolue, passant de « crypto révolutionnaire » à « infrastructure financière de grade institutionnel ».

Vitalité on-chain : Le réseau est réellement utilisé

Au-delà du bruit, les fondamentaux d’Ethereum se renforcent :

Montée de l’activité : Les adresses Ethereum actives ont augmenté de 16,3 % au cours des 30 derniers jours, tandis que le volume de transactions a bondi de 14,2 %, atteignant 1,62 million de transactions quotidiennes — un sommet de près de six mois. Malgré des frais de gaz faibles, cela reflète une capacité accrue du réseau après la mise à jour, et non un abandon des utilisateurs.

Récupération des frais : Les frais on-chain d’Ethereum en juin 2025 ont atteint 39,1 millions de dollars, se classant juste après Tron. Cela indique une demande réelle en reprise, pas seulement une appréciation du prix.

Blocage en staking : Plus de 36 millions d’ETH (soit près de 30 % de l’offre totale) sont stakés, créant un support structurel. Même si plus de 500 000 ETH attendent de se désengager, les nouvelles mises en staking compensent les sorties. Cela réduit l’offre en circulation et la pression de vente.

Réalité déflationniste : L’inflation nette sur trois ans d’Ethereum (+0,117 % par an) est 11 fois inférieure à celle de Bitcoin (+1,338 %). La vieille narration de « ETH à offre illimitée » est morte. Plus d’usage = plus de brûlures = dynamique d’offre positive.

Expansion DeFi : La valeur totale verrouillée (TVL) est passée de 60,2 milliards de dollars (28 juin) à 85,9 milliards de dollars (28 juillet) — une augmentation mensuelle de 42 %. Bien que l’appréciation du prix ait contribué à certains gains, la valeur sous-jacente du réseau s’est clairement redressée.

L’essor des stablecoins & RWA : La nouvelle couche économique d’ETH

Voici le changement de récit : Ethereum n’est plus seulement « or numérique ». Il devient la colonne vertébrale de la finance tokenisée.

Domination RWA : Au 29 juillet, Ethereum héberge plus de 341 types d’actifs RWA couvrant obligations, immobilier et private equity — représentant 55,2 % de la valeur totale des RWA on-chain ($7 milliards). Le BUIDL de BlackRock seul a dépassé 2,4 milliards de dollars, avec plus de 90 % restant sur Ethereum. À mesure que Wall Street tokenise des actifs, Ethereum capte la majorité.

Hégémonie des stablecoins : Ethereum détient 137,7 milliards de dollars en stablecoins (USDT, USDC, etc.), représentant 54 % du marché mondial des stablecoins. Chaque transaction sur cet écosystème de plusieurs milliards brûle de petites quantités d’ETH, créant une pression déflationniste continue.

Ce changement de philosophie : ETH évolue de « crypto pure » à actif de réserve productif. Le staking d’ETH offre environ 3-5 %, ressemblant aux rendements des obligations du Trésor. En environnement de baisse des taux, les rendements du staking ETH pourraient dépasser ceux des obligations tout en offrant un potentiel asymétrique — idéal pour les portefeuilles institutionnels en quête de rendement.

Signaux techniques : Franchir la résistance

Les graphiques confirment la thèse. La paire ETH/BTC a brisé une plage latérale de trois mois à la mi-juillet, avec une hausse de 40 % en un mois. Cela indique un changement de préférence de capital de BTC vers ETH alors que l’appétit pour le risque revient.

Plus convaincant : le RSI hebdomadaire d’Ethereum est tombé à environ 30 en avril — historiquement une zone d’achat « basse ». Chaque occurrence précédente de ce signal $250 2023-2024( a précédé des gains de plus de 290 %. Des analystes comme @MikybullCrypto réitèrent la configuration haussière, prévoyant des mouvements potentiels vers 7 000 à 10 000 dollars si la dynamique se maintient.

Mises à niveau du protocole : La base de la prochaine ère

La mise à niveau Pectra d’Ethereum )mai 2025( a introduit l’abstraction de compte )EIP-7702(, l’augmentation des limites de staking des validateurs )à 2048 ETH(, l’expansion de la capacité de données, et l’amélioration des mécanismes de sortie. Ce ne sont pas des fonctionnalités flashy — ce sont des fondamentaux techniques permettant la scalabilité.

La mise à niveau Fusaka )prévue fin 2025( augmentera par 8 la capacité des blobs de données et introduira la technologie PeerDAS, améliorant encore le débit des transactions et la disponibilité des données. La feuille de route suit le calendrier prévu, posant les bases pour le full Danksharding et la statelessness — des mises à niveau transformatrices pouvant multiplier par 10 la capacité transactionnelle.

La convergence : Pourquoi cette fois semble différente

Pour la première fois, les fondamentaux internes d’Ethereum )améliorations des métriques on-chain, maturité du protocole, professionnalisation de l’équipe( s’alignent avec des catalyseurs externes )capitaux institutionnels, flux ETF, boom des actifs tokenisés, expansion des stablecoins(.

L’implication de Thomas Lee témoigne de la confiance de Wall Street — et Wall Street ne mise pas des milliards sans conviction. La légitimité du réseau fondamental d’Ethereum et la guidance stratégique continue de Vitalik, combinées à la montée de la valeur nette et de l’influence des fondateurs d’ETH dans les cercles institutionnels, renforcent la crédibilité de l’écosystème.

À 2,93K$, Ethereum est à 40 % de son ATH, avec plusieurs moteurs d’expansion à l’horizon : ETF staking, scaling RWA, clarté réglementaire, et réallocation institutionnelle renouvelée. L’excitation autour de la prochaine décennie d’Ethereum pourrait en réalité ne faire que commencer.

Bien sûr, les vents réglementaires et la concurrence restent des risques. Mais le cas structurel — stablecoins, tokenisation RWA, adoption institutionnelle, amélioration de la tokenomique — suggère qu’Ethereum est en train de passer d’un actif spéculatif à une infrastructure financière essentielle. Le récit de la course haussière est passé de « rébellion crypto » à « rails numériques conformes pour la finance mondiale ». C’est une histoire que Wall Street ne peut pas ignorer.