Les géants de la finance traditionnelle entrent dans l'espace des actifs numériques : une opportunité de 7,1 billions de dollars dans la gestion de trésorerie tokenisée

L’intersection de Wall Street et de la technologie blockchain s’accélère à mesure que les grandes institutions financières cherchent à capitaliser sur la révolution des actifs numériques. Goldman Sachs et BNY Mellon—deux des acteurs les plus influents du secteur financier institutionnel—se préparent à débloquer un marché massif en permettant aux investisseurs institutionnels d’accéder à des versions tokenisées des fonds du marché monétaire via une infrastructure blockchain.

L’initiative : rendre les fonds du marché monétaire accessibles via la blockchain

BNY Mellon, reconnu comme la plus grande banque dépositaire au monde, s’associe à Goldman Sachs pour créer une voie fluide permettant aux clients institutionnels de détenir et d’échanger des parts de fonds du marché monétaire tokenisés. Plutôt que de gérer ces investissements par le biais de systèmes de règlement traditionnels, les registres de propriété seront maintenus sur la plateforme blockchain de Goldman Sachs, réduisant considérablement les frictions et les délais de règlement.

Ce développement est particulièrement significatif compte tenu de l’ampleur du marché ciblé. Le secteur mondial des fonds du marché monétaire gère actuellement environ 7,1 trillions de dollars d’actifs—ce qui en fait l’une des classes d’actifs les plus importantes en finance. Tokeniser ne serait-ce qu’une fraction de ce marché représenterait un changement sismique dans la façon dont le capital institutionnel est déployé et géré.

Dynamique sectorielle : une coalition de grands gestionnaires d’actifs

L’initiative a reçu le soutien de plusieurs des plus grands fonds d’investissement mondiaux. BlackRock, Fidelity Investments et Federated Hermes—chacun détenant des trillions d’actifs sous gestion—se sont engagés à participer à cet écosystème tokenisé. De plus, les divisions de gestion d’actifs internes de Goldman Sachs et BNY Mellon intègrent leurs propres produits de fonds dans la plateforme.

Cette large coalition indique que l’adoption institutionnelle de produits financiers basés sur la blockchain n’est plus théorique—c’est désormais une priorité au sein des conseils d’administration des plus grands allocateurs de capitaux mondiaux.

Le catalyseur réglementaire : Stablecoins et la loi GENIUS

Le calendrier de cette annonce reflète un changement réglementaire plus large aux États-Unis. La récente signature du président Trump du GENIUS Act a établi le premier cadre complet pour les stablecoins réglementés aux États-Unis, supprimant un obstacle majeur à l’adoption institutionnelle des actifs numériques. Bien que les stablecoins aient leurs propres cas d’usage, la nouvelle législation devrait accélérer les applications pratiques dans les paiements et le règlement à travers tout le système financier.

Pourquoi les fonds tokenisés surpassent les stablecoins pour les investisseurs institutionnels

Alors que JPMorgan Chase, Citigroup et Bank of America explorent les applications des stablecoins dans les réseaux de paiement, les fonds du marché monétaire tokenisés offrent une proposition de valeur fondamentalement différente. La distinction clé : ils génèrent un rendement.

Pour les hedge funds, les fonds de pension et les grandes entreprises, la gestion de trésorerie ne consiste pas seulement à avoir accès au capital—il s’agit d’optimiser les rendements sur les soldes inactifs. Les stablecoins offrent de la stabilité mais pas de prime de rendement. Les fonds du marché monétaire tokenisés, en revanche, permettent aux investisseurs de percevoir des intérêts compétitifs tout en conservant la rapidité de règlement et la transparence offertes par l’infrastructure blockchain.

Cela fait des fonds du marché monétaire tokenisés la solution « parking de trésorerie » supérieure pour les investisseurs institutionnels sophistiqués qui ont besoin à la fois de liquidité et de rendement.

Ce que cela signifie pour l’avenir de la finance

L’entrée de Goldman Sachs, BNY Mellon, et de la constellation plus large de gestionnaires d’actifs de grande capitalisation dans l’espace des fonds tokenisés marque un point d’inflexion critique. Il ne s’agit pas d’une expérimentation en capital-risque—c’est l’établissement financier lui-même qui engage des ressources importantes dans l’infrastructure basée sur la blockchain. La opportunité de 7,1 trillions de dollars sur le marché du marché monétaire, combinée à des modèles de gouvernance blockchain fédérée et à la participation de Federated Hermes et d’autres leaders du secteur, suggère que les actifs tokenisés passent de la périphérie au cœur de la finance institutionnelle.