Changement de sentiment du marché : 91,8 % des probabilités intègrent désormais une baisse de 25 points de base par la Réserve fédérale en septembre

Suite à la dernière publication de l’IPC le 12 août, l’outil Fed Watch de CME montre une hausse spectaculaire de la confiance des traders concernant une réduction imminente des taux. La probabilité d’une baisse de 25 points de base en septembre a grimpé à 91,8 %, avec seulement 8,2 % de chances que la Réserve fédérale maintienne les taux inchangés. Cela représente une progression significative par rapport aux attentes avant l’IPC, qui étaient de 82,5 %, indiquant à quel point les marchés sont sensibles aux données sur l’inflation.

Décoder le scénario complet de réduction des taux

Au-delà des perspectives immédiates de septembre, le paysage des probabilités révèle les attentes plus larges des traders. Si les décideurs maintiennent les taux en septembre, il n’y a qu’une probabilité de 2,2 % qu’ils les maintiennent jusqu’en octobre. Cependant, la majorité des traders anticipent une action : une probabilité de 31 % suggère une réduction cumulative de 25 points de base, tandis que le scénario dominant — avec une probabilité de 66,7 % — prévoit une réduction cumulative de 50 points de base au cours des prochains mois.

Ce qui motive cette conviction

Le passage de 82,5 % à 91,8 % reflète la façon dont les données de l’IPC ont fait pencher la balance en faveur de réductions de taux. Avec la Réserve fédérale prévue pour se réunir le 17 septembre et à nouveau le 29 octobre, les traders parient essentiellement sur une action décisive de la banque centrale en septembre, avec une forte position pour des réductions supplémentaires à mesure que l’année avance jusqu’en décembre.

Ce consensus croissant suggère que les participants au marché sont de plus en plus confiants que la situation de l’inflation s’est suffisamment refroidie pour justifier un assouplissement monétaire.