Des signaux contradictoires apparaissent dans les données on-chain, BTC pourrait changer de tendance en janvier ?

Selon l’analyse du rapport hebdomadaire du marché crypto de 10x Research, bien que le volume des transactions on-chain et l’activité du marché aient diminué d’environ 30 %, indiquant une période de faiblesse cyclique, le marché des dérivés présente des signaux contradictoires avec une réduction de la volatilité, une augmentation des taux de financement et un levier global toujours élevé.

Cette situation où « les flux de fonds ETF, l’activité des stablecoins et les positions sur les contrats à terme ne sont plus en cohérence » indique que, sous l’apparence de calme du marché des cryptomonnaies, des courants souterrains se développent.

Une série d’indicateurs montre que le marché est proche d’un point de basculement. L’indice de force relative (RSI) du Bitcoin est à 43 %, ce qui envoie un signal haussier, tandis que l’indicateur stochastique indique 30 % de signaux baissiers, créant une contradiction.

Actuellement, le prix du Bitcoin est à seulement environ 4,5 % du seuil clé déclenchant un changement de tendance. Les analystes notent que, bien que la tendance actuelle reste baissière, le Bitcoin pourrait devenir haussier en janvier.

Ethereum présente également une configuration similaire, avec un RSI à 44 % et un indicateur stochastique à 23 %, indiquant des signaux divergents, à environ 5 % du point de changement de tendance. Le niveau de prix clé à court terme est de 2 991 dollars, avec une possibilité de retournement en janvier.

Un autre signe clé est que la volatilité réelle sur 30 jours du Bitcoin est tombée à 38,2 %, en dessous de sa moyenne sur 30 jours de 7 points de pourcentage ; la volatilité d’Ethereum a également diminué d’environ 5 points de pourcentage, atteignant 61,2 %. Cette compression de la volatilité, combinée à l’ajustement du marché des options, préfigure souvent un changement imminent de la configuration du marché.

En résumé, les indicateurs techniques actuels, montrant une activité spot faible et un levier élevé sur les dérivés, suggèrent que le marché est sur le point de changer de tendance. Toute légère fluctuation de prix pourrait bouleverser la configuration actuelle, entraîner une réallocation massive des actifs et marquer le début d’une nouvelle tendance. Par conséquent, la probabilité d’un changement de tendance en janvier augmente, et une surveillance étroite est nécessaire.

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