陆磊 : La monnaie numérique chinoise devrait posséder les caractéristiques de passif des banques commerciales, pouvoir payer des intérêts et bénéficier de l'assurance-dépôts

Récemment, le vice-gouverneur de la Banque populaire de Chine, Lu Lei, a publié un article dans le « Financial Times » indiquant que la monnaie numérique chinoise passera de l'ère de la monnaie numérique en espèces à celle de la monnaie de dépôt numérique.

La future monnaie numérique de la banque centrale sera un moyen de paiement numérique, soutenu techniquement et réglementé par la banque centrale, tout en ayant les caractéristiques de passif des banques commerciales.

Elle sera compatible avec la technologie de registre distribué, émise et circulant dans le système financier. Cette monnaie numérique disposera des trois fonctions fondamentales de la monnaie : unité de compte, réserve de valeur et paiement transfrontalier.

La réforme impulsée par la banque centrale vise à répondre aux défis communs du développement mondial des monnaies numériques. Cela inclut l’évitement de la désintermédiation financière causée par les outils de paiement numérique, ainsi que l’impact sur la politique monétaire, tout en clarifiant les responsabilités opérationnelles de la banque centrale et des banques commerciales dans la gestion de la monnaie numérique, conciliant la gestion centralisée des comptes bancaires et les caractéristiques décentralisées de la blockchain.

De plus, selon le « Plan d’action pour renforcer davantage le système de gestion et de service de la monnaie numérique chinoise et la construction des infrastructures financières connexes » publié par la banque centrale, sa mise en œuvre officielle débutera le 1er janvier 2026.

Ce nouveau plan, basé sur une architecture à double couche « Banque centrale - Banques commerciales », précise que le solde client dans le portefeuille numérique de la banque commerciale sera intégré dans la base de calcul des réserves obligatoires, pourra générer des intérêts pour les portefeuilles réels, et bénéficiera de la même protection que l’assurance-dépôts.

Lu Lei souligne que le choix du modèle technologique et opérationnel de la monnaie numérique chinoise à l’avenir s’appuiera sur la nécessité de répondre aux besoins de l’économie réelle, adoptant une approche inclusive et prudente pour le développement des monnaies numériques basées sur les comptes et la valeur.

En résumé, la montée en gamme de la monnaie numérique chinoise, passant de « monnaie numérique en espèces » à « monnaie de dépôt numérique », signifie que la monnaie numérique chinoise évolue d’un simple outil de paiement vers une monnaie souveraine numérique moderne, plus complète, profondément intégrée au système bancaire, visant à servir l’économie réelle et la stabilité financière.