Le yuan numérique chinois passe à une rémunération d'intérêts sur l'argent bancaire

Source : CryptoTale Titre original : La Chine passe du yuan numérique à une monnaie bancaire rémunérée Lien original : La banque centrale chinoise déploiera un nouveau cadre pour le yuan numérique à partir du 1er janvier, permettant aux banques commerciales de payer des intérêts sur les détentions en e-CNY afin de stimuler l’utilisation et d’étendre son rôle. Ce changement fait passer le yuan numérique d’une monnaie numérique de cash à une monnaie de dépôt numérique, selon Lu Lei, vice-gouverneur de la Banque populaire de Chine. Lu a présenté le plan dans un article publié par le journal d’État Financial News, décrivant un changement majeur après des années de programmes pilotes.

Le plan d’action fait passer le yuan numérique au modèle de dépôt

Le « plan d’action » redéfinit le yuan numérique comme une monnaie basée sur le dépôt émise dans le système financier et supervisée par la banque centrale. Le futur e-CNY fonctionnera comme un outil de paiement, une réserve de valeur et une unité de compte, tout en soutenant les paiements transfrontaliers.

Le cadre reposera sur une gestion basée sur les comptes et restera compatible avec la technologie de registre distribué. Selon le plan, les soldes en yuan numérique auront les attributs des passifs des banques commerciales plutôt que ceux d’équivalents de cash.

Les banques paieront des intérêts sur les portefeuilles en yuan numérique vérifiés, conformément aux accords d’autorégulation existants sur la tarification des dépôts. Parallèlement, les soldes en yuan numérique bénéficieront de la même protection que les dépôts traditionnels dans le cadre du système d’assurance-dépôts chinois.

La politique permet également aux banques de gérer les soldes en yuan numérique dans le cadre d’opérations plus larges d’actifs et de passifs. Pour les institutions de paiement non bancaires, les fonds de réserve en yuan numérique suivront les règles de réserve des clients existantes avec un ratio de réserve complet de 100 %.

Historique des pilotes et défis d’adoption

La PBOC a lancé le projet de paiement électronique en monnaie numérique en 2014, marquant le début de ses recherches sur une monnaie numérique de banque centrale. Après de nombreux tests dans plusieurs villes, la Chine a introduit le yuan numérique en avril 2022.

Pour faire du e-CNY une monnaie courante, le gouvernement l’a distribuée via des airdrops et a lancé des projets pilotes. Cependant, l’utilisation du e-CNY reste bien en deçà des plateformes de paiement mobile privées malgré ces efforts. Des plateformes telles que WeChat Pay et Alipay continuent de dominer le marché des paiements sans cash en Chine.

Lu a déclaré que cette refonte fait suite à une décennie d’expérimentations et reflète les leçons tirées de programmes pilotes prolongés. À la fin novembre 2025, la Chine aurait traité des transactions en yuan numérique pour un montant de 3,48 milliards et un total de 16,7 trillions de yuans, soit environ 2,38 trillions de dollars. Ces chiffres font du e-CNY l’un des principaux programmes de CBDC dans le monde en termes de volume de transactions.

Expansion transfrontalière et orientation politique

Parallèlement aux réformes nationales, la Chine intensifie ses efforts pour étendre l’utilisation transfrontalière du yuan numérique. La PBOC s’est engagée à promouvoir les paiements internationaux en e-CNY via de nouveaux programmes pilotes.

La Chine prévoit un essai transfrontalier avec Singapour. La banque centrale vise également à promouvoir les paiements en CBDC en Thaïlande, à Hong Kong, aux Émirats arabes unis et en Arabie saoudite.

Lu a indiqué que le plan inclut la création d’un centre international d’opérations en yuan numérique à Shanghai. La Chine continue de se concentrer sur le e-CNY officiel plutôt que sur les stablecoins émis par des entités privées utilisées dans d’autres pays. Les autorités ont évoqué des préoccupations concernant la spéculation, la fraude et l’instabilité financière lorsqu’elles abordent les monnaies numériques privées.

Le passage à un modèle rémunéré soulève une question centrale : les incitations basées sur le dépôt peuvent-elles modifier le comportement des utilisateurs dans un marché dominé par des plateformes de paiement bien établies ?

Le nouveau cadre entrera en vigueur en 2026 alors que la Chine accélère sa stratégie de monnaie numérique dans les systèmes financiers domestiques et transfrontaliers.