Chers amis, bonne année ! Pour le premier jour de 2026, je vous souhaite une année fluide et prospère, avec des revenus qui ne cessent d’affluer !🎊

Hier soir, pour le réveillon, je suis sorti spécialement pour voir les feux d’artifice. Résultat : il y avait tellement de monde que ma petite moto électrique s’est retrouvée bloquée dans la circulation, une foule immense ! Les feux d’artifice étaient vraiment beaux, mais le prix à payer, c’est d’être couvert de poussière. Je suis rentré, me suis lavé la tête quatre ou cinq fois pour tout enlever. La prochaine fois, je ne me joindrai plus à cette foule !

Récemment, en discutant avec des amis sur les stablecoins, j’ai découvert un point intéressant — nous utilisons habituellement USDT, USDC, et on se demande surtout si on peut facilement échanger contre des dollars, si les transferts sont rapides, mais personne ne se demande : où va l’intérêt généré par l’argent qui y est stocké ?

Jusqu’à ce que je découvre la version 2.0 du stablecoin @stbl_official. Sa conception est vraiment intéressante, elle répond à certains problèmes des stablecoins traditionnels et des actifs financiers classiques. Plus je l’étudie, plus je la trouve fascinante !

Voici un peu de contexte :
Nous savons tous que les obligations d’État, les fonds monétaires, ces choses-là, sont sûres et rapportent des intérêts. Mais, auparavant, il n’était pas facile pour le grand public d’y accéder — il fallait ouvrir un compte chez un courtier spécialisé ou respecter un seuil d’investissement minimum. Le problème, c’est que l’argent investi était bloqué, impossible à retirer en cas d’urgence, ce qui n’était pas pratique.

Plus tard, la blockchain a explosé. Certains ont transféré ces actifs réels sur la chaîne, sous forme de tokens. Les barrières d’entrée ont été abaissées, les transactions sont devenues plus rapides, mais un nouveau problème est apparu : ces actifs tokenisés doivent être échangés avec un règlement rapide.

Les transferts bancaires traditionnels prennent plusieurs jours, ce qui ne suit pas le rythme. À ce moment-là, le stablecoin devient crucial. Mais les intérêts des anciens stablecoins sont tous empochés par l’émetteur, et nous, utilisateurs, ne pouvons que faire office de tirelires gratuites.

L’idée centrale de STBL est de résoudre ce problème : elle sépare directement le capital et les intérêts — en gros, vous déposez des obligations d’État tokenisées ou des fonds monétaires sur la chaîne, et vous recevez deux « certificats » :

Un, le USST, c’est le stablecoin, lié au dollar en 1:1, utilisable pour les transferts, le prêt en DeFi, ou même pour les dépenses quotidiennes, avec une liquidité assurée.

L’autre, c’est le token YLD, qui représente les intérêts générés par les actifs déposés. Plus tard, avec ce token, vous pourrez percevoir des revenus, ce qui revient à rendre aux utilisateurs l’argent que l’émetteur aurait autrement empoché.

De plus, il y a un token de gouvernance, STBL. En le possédant, vous pouvez participer aux votes du projet — par exemple, quels actifs peuvent être utilisés comme collatéral, comment gérer les risques. Ce n’est pas l’émetteur qui décide seul, ce qui est plus fiable.

Ce qui est encore plus intéressant, c’est que cette idée ne s’adresse pas seulement aux particuliers. Les entreprises, si elles disposent de grandes liquidités, peuvent utiliser le système STBL pour émettre leur propre stablecoin, payer leurs fournisseurs rapidement et facilement, tout en gagnant des intérêts sur leur réserve, ce qui est bien plus rentable que de déposer de l’argent à la banque.

Les gouvernements locaux peuvent aussi l’utiliser pour émettre des monnaies numériques pour les services publics. Les intérêts peuvent servir à construire des écoles, réparer des routes, sans que cela ne soit gaspillé dans des organismes privés.

Les banques peuvent également s’en servir pour émettre des actifs numériques conformes, sans affecter leur bilan, tout en offrant des services plus flexibles à leurs clients. C’est une situation gagnant-gagnant.

En résumé, l’approche de STBL est vraiment audacieuse. Elle brise la limite des stablecoins traditionnels, qui ne permettent que de stocker de l’argent sans générer d’intérêt, en combinant « sécurité, intérêts et flexibilité de circulation ». Elle offre aux entreprises, aux gouvernements et aux banques de nouvelles façons d’opérer, constituant une tentative intéressante de fusion entre la finance traditionnelle et la blockchain.

Mais, comme c’est un nouveau projet, la réglementation, la sécurité technique, et la mise en œuvre des partenariats restent incertaines. Si, à l’avenir, ils parviennent à assurer la conformité et la transparence, et à résoudre les problèmes de liquidité et de confiance en phase initiale, ce modèle de « capital et intérêts séparés » pourrait bien apporter de nombreux changements au marché des stablecoins.