Récemment, la question la plus fréquemment posée sur le marché est : qu'est-ce que le wash trading ? Pourquoi les acteurs principaux doivent-ils absolument faire un wash ?

Honnêtement, si vous ne comprenez pas toujours ce concept, cela signifie que vous payez constamment votre tuition en trading. Plutôt que de parler de malchance, il s'agit simplement d'une nécessité.

Commençons par révéler la vérité : le wash trading n'a jamais pour but de collecter des positions.

Les acteurs principaux qui ont réellement du pouvoir ont généralement déjà terminé la majorité de leur accumulation en secret avant le wash. Le seul objectif du wash est très simple — éliminer les positions faibles, celles que l’on ne peut pas tenir, pour préparer la montée suivante.

Qu’est-ce qu’une position faible ? En clair, ce sont des flottants — des positions susceptibles d’être vendues à tout moment. Ces positions proviennent principalement de trois types de traders.

Le premier sont les traders à court terme, qui prennent leurs profits de 5% à 10% et veulent partir immédiatement, ne pouvant attendre la véritable vague de hausse. Le deuxième sont les petits investisseurs qui ont été piégés auparavant ; une fois libérés, ils veulent s’en aller immédiatement, préférant gagner un peu moins plutôt que de revivre le même sentiment d’être coincés. Le troisième sont les traders qui suivent la tendance, ayant une compréhension partielle de la technique, qui placent des stops dès qu’ils sentent un mouvement, et partent au moindre signe.

Ces trois types ont un point commun : leur rythme est complètement décalé de celui des acteurs principaux.

Une fois la phase de hausse véritable commencée, ces flottants sont souvent brutalement éliminés à des points clés — soit pour ralentir le rythme du marché, soit pour provoquer une panique et une vente massive. C’est pourquoi les acteurs principaux doivent traiter ces positions instables à l’avance.

Les techniques de wash courantes se divisent en trois grandes catégories.

La première est le « box trading », c’est-à-dire faire osciller le prix dans une fourchette, jusqu’à épuiser la patience des traders à court terme. La deuxième est le wash par cassure, où une grosse bougie baissière perce le support, déclenchant collectivement les stops techniques, puis le prix remonte rapidement, laissant derrière lui des petits investisseurs éliminés. La troisième est la fausse rupture, où on pousse le prix à la hausse pour attirer les acheteurs, puis on vend en masse pour éliminer ceux qui ne sont pas assez déterminés.

Après le wash, ces positions ne disparaissent pas dans l’absolu, elles changent simplement de propriétaire. Les paniqués sortent, les audacieux entrent, ce qui augmente le coût moyen de la position, et lors de la montée suivante, la pression de vente est naturellement allégée.

Beaucoup de traders ont en fait une mauvaise compréhension : leur véritable adversaire n’est pas l’acteur principal, mais d’autres petits investisseurs. Les acteurs principaux exploitent simplement la faiblesse humaine, en utilisant la volatilité pour faire consommer les uns les autres. Une fois que vous comprenez la véritable nature du wash, vous réaliserez que beaucoup de situations où vous vous sentez « piégé » sont en réalité des opportunités pour sortir à l’avance.