Dernièrement, un ami est venu me voir, pas pour se vanter de ses gains, ni pour demander des points de marché.

"Franchement, je n'avais pas mal jugé la direction, j'ai tenu la position pendant quatre jours. Mais le marché n'a pas explosé, et le taux de financement m'a mangé 1000 balles. Finalement, j'ai été forcé à la liquidation, et c'est seulement après que le marché a commencé à bouger."

Je ne l'ai pas consolée, je lui ai simplement dit une réalité : tu n'as pas perdu face au marché, mais face à des règles que tu ne comprenais pas.

Beaucoup de débutants en trading de contrats pensent ainsi — le cœur du problème étant de juger la bonne direction. Mais en réalité, ce qui décide vraiment de la vie ou de la mort d’un compte, ce n’est pas ça. J’ai vu trop de traders qui avaient raison sur la direction, mais qui finissaient par exploser leur position dans des endroits inexplicables. Le problème réside dans ces trois points.

**Premier point : La saignée continue du taux de financement**

Ce qui rend le taux de financement rusé, c’est qu’il ne vous tue pas d’un coup, mais il grignote petit à petit votre capital.

Il se règle toutes les 8 heures, avec un paiement continu entre acheteurs et vendeurs. Tant que vous maintenez votre position, cet argent coule sans arrêt. Beaucoup ne réalisent pas que votre jugement de la direction peut être correct, mais que votre progression pour gagner de l’argent ne suit pas le rythme de la consommation du taux. Surtout durant les périodes où le taux est défavorable sur le long terme, avant même que le marché ne démarre, votre capital peut déjà avoir fondu considérablement.

La meilleure approche est : éviter d’ouvrir des positions durant les périodes où le taux est clairement déséquilibré. Si vous faites du moyen ou long terme, essayez de ne pas traverser trop de cycles de règlement de taux. Préférez vous positionner du côté où le taux est favorable — laissez le temps vous payer, plutôt que de payer le temps.

**Deuxième point : La méprise fatale sur le levier**

Une erreur courante est : un levier de 10x = une marge de retrait de 10%. Mais le calcul du prix de liquidation est bien plus complexe.

Avec un levier de 10x, si vous utilisez un mode de marge séparée et que votre solde disponible est suffisant, votre marge de manœuvre sera plus large. Mais si vous utilisez la marge totale ou si votre marge est insuffisante, la moindre fluctuation peut déclencher la liquidation. J’ai vu trop de gens qui, par manque de compréhension de ce mécanisme, s’accrochent à un levier qu’ils croient "sûr", pour finir par être liquidés lors d’une vague de volatilité extrême.

**Troisième point : Le risque asymétrique entre position et timing**

Sur le marché des contrats, la différence entre gagner et perdre est bien plus grande qu’en spot. Vous pouvez passer deux semaines à confirmer qu’une direction est correcte, mais à cause d’un mauvais timing d’entrée, d’un levier inapproprié, ou d’un coût de financement non pris en compte, vous finissez par perdre.

Les vrais experts ne se contentent pas de parier sur la direction du marché. Ils comprennent ces règles invisibles, et choisissent avec précision le moment d’entrer, la taille de la position, et la durée de détention.

Beaucoup de traders perdent de façon injuste parce qu’ils n’ont jamais appris ces choses de manière systématique. Ils pensent que le trading de contrats, c’est simplement amplifier le spot, mais le vrai danger se cache dans ces mécanismes invisibles.

La prochaine fois que vous rencontrerez une situation similaire, je leur dirai directement : survivre sur le marché des contrats est plus important que de faire de l’argent. Comprenez d’abord les règles, puis parlez de gains.