2026-01-03 18:23:05

Les opérations de rachat à un jour de la Réserve fédérale récemment menées ont suscité une attention considérable sur le marché. Il s'agit de la première opération à grande échelle depuis 2020 : il y a quelques jours, 315 milliards de dollars ont été injectés, et cette semaine, 195 milliards de dollars ont été ajoutés, exposant directement la difficulté de liquidité du marché. Pour les participants au marché des cryptomonnaies, ce signal mérite une analyse attentive.

Pourquoi la Réserve fédérale a-t-elle soudainement pris une telle mesure ? Il existe une logique complète derrière cela. Au cours des deux dernières années, la Fed a mis en œuvre une politique de resserrement quantitatif — en clair, elle a retiré de la liquidité du marché. Cette politique a entraîné une baisse significative des réserves excédentaires du système bancaire, et la "cash disponible" sur le marché est devenue de plus en plus rare.

Le problème est apparu à la fin de l'année. Les institutions bancaires ont commencé à accumuler des liquidités pour optimiser leur bilan de 2026, ce qui a accentué la tension sur la liquidité du marché, faisant grimper les taux d'intérêt des prêts à un jour. L'offre et la demande du marché ne pouvaient plus s'équilibrer, et la Fed a été contrainte d'intervenir.

Ce scénario évoque un cas de référence dans le monde de la cryptomonnaie — la crise de rachat de 2019. À l'époque, une pénurie de liquidités a directement gelé le marché, risquant de provoquer un risque systémique. La réaction rapide de la Fed cette fois-ci vise essentiellement à éviter que l'histoire ne se répète.

D’un point de vue plus profond, cela ne se limite pas à une opération de "sauvetage d’urgence". Cela indique que la politique de resserrement quantitatif a atteint un plafond. Continuer à retirer de la liquidité pourrait menacer la stabilité de l’ensemble du système de crédit. Par conséquent, une hypothèse raisonnable est que le resserrement quantitatif ralentira probablement, voire pourrait faire face à des ajustements politiques plus importants. Il s’agit d’un changement de cap forcé de la part de la Fed, et le marché doit suivre de près les prochains signaux politiques.

Pour les actifs cryptographiques, le changement dans l’environnement de liquidité signifie souvent une réévaluation des prix des actifs risqués. Lorsque la banque centrale libère de la liquidité, cela soutient généralement le prix des actifs risqués. Inversement, lorsque la politique change, c’est aussi le cas. La tendance actuelle doit être suivie de près.

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VibesOverCharts

· 01-06 12:03

510 milliards de dollars entrés, et on ose encore parler d'« urgence » ? C'est la planche à billets qui va se remettre à tourner, non ? Attendez, on a tous vécu ça en 2019, mais cette fois c'est vraiment différent ? Le scénario me paraît bien similaire... Powell joue cette carte un peu précipitamment, ça veut dire que les réserves fondamentales sont vraiment sur le point de s'épuiser Une fois la liquidité relâchée, le BTC est prêt à décoller à nouveau ? J'ai l'habitude de cette logique haha Quand la Fed change de discours, c'est un changement, point final, arrêtez avec les formules « plafond », soyez directs : ils n'ont plus de solutions Le resserrement quantitatif s'est effondré à peine après son lancement, l'impression qu'on donne c'est que les banques centrales jouent la comédie Ce coup-ci, c'est essentiellement dire indirectement : les actifs à risque doivent être réévalués, vous comprenez ?

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FadCatcher

· 01-05 15:28

510 milliards de dollars déversés, il faut encore sauver d'urgence, à quel point c'est tendu Le plafond de la politique de resserrement approche rapidement, la période d'assouplissement pourrait vraiment arriver En clair, la Fed a peur, la pénurie de liquidités est plus effrayante que l'inflation Le cauchemar de 2019 va-t-il se répéter ? Mais cette fois, la réaction est beaucoup plus rapide Je veux juste savoir si le Bitcoin va profiter de ce coup de pouce en liquidités Les banques accumulent des liquidités, la Fed doit sortir l'argent, cette logique est imparable Le plafond est brisé, il y a de fortes chances que la liquidité soit libérée par la suite, la cryptomonnaie va décoller ? La politique va changer de cap, on l'avait déjà deviné, ce n'est qu'à présent que l'action arrive un peu tard Ce n'est pas pour donner un coup de fouet aux actifs risqués ? Regardons la suite avec optimisme

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NFTregretter

· 01-04 10:40

510 milliards encore 510 milliards... cette fois, Powell est vraiment paniqué, la réduction quantitative ne peut plus continuer --- En 2019, j'avais été tellement effrayé que je n'osais rien faire, cette fois, je sens que c'est un peu différent --- Mon Dieu, les banques comptent encore sur leur bilan en fin d'année, c'est ça la racine de l'épuisement de la liquidité ? C'est un peu absurde --- Attendez, cela signifie-t-il que le Bitcoin va décoller, libérer de la liquidité ne veut-il pas dire acheter des actifs risqués ? --- Changement de politique, changement, changement, à chaque fois on entend cette phrase, et au final ? Il faut toujours regarder l'opération réelle --- L'année dernière, la contraction était si forte, et maintenant ils veulent injecter de la liquidité, la Fed nous fait vraiment tourner en bourrique --- Les 510 milliards de dollars dépensés ont directement exposé la fragilité du marché, c'est vraiment embarrassant --- Les participants au marché de la cryptographie doivent être vigilants, les changements de liquidité sont trop sensibles

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NFTRegretDiary

· 01-03 18:53

Putain, 51 milliards de dollars directement investis, ça devient vraiment difficile à supporter Cette fois, il faut vraiment changer de cap, BTC doit décoller, la liquidité se détend, il est difficile de ne pas spéculer Cette crise de 2019 a failli tout faire s'effondrer, et maintenant ça recommence ? Les actions de la Réserve fédérale sont vraiment un peu paniquées Le plafond de la réduction quantitative se brise, ce sont les signaux de politique ultérieurs qui sont vraiment importants Maintenant, la sauveté des banques centrales devient une norme, nos jetons ont de nouveau de la valeur

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LeverageAddict

· 01-03 18:51

51 milliards de dollars sont brisés, et les faucons doivent baisser la tête. La mobilité, c’est la vie --- La vague de crise des repo en 2019 est encore vivement rappelée, et cette fois la Fed a appris à être intelligente et a agi rapidement. Nous sommes bénis --- Attends, un plafond de resserrement quantitatif ? Est-il temps que le prix de la devise rebondisse... Nous devons surveiller la prochaine étape de la Fed --- À la fin de l’année, les banques ont accumulé de la trésorerie pour optimiser le rapport, ce qui est vraiment suffisant. En conséquence, le marché était directement tendu --- Pour être franc, c’est toujours un jeu de liquidité, s’il y a de l’argent, les actifs à risque augmenteront, et s’il n’y a pas d’argent, le marché mourra. Simple et grossier --- Depuis 2020 jusqu’à aujourd’hui, je n’ai pas fait cela depuis quatre ans. Cette fois, je suis vraiment anxieux, le signal est très clair --- 315+19,5 milliards de dollars américains, c’est la même chose que le patch, la question est : combien de temps le patch peut-il durer ? Nous devons continuer à libérer de l’eau plus tard

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ShitcoinArbitrageur

· 01-03 18:49

510 milliards de dollars déversés, la crise de liquidité arrive, cette fois la Réserve fédérale a enfin fléchi --- Attends, les banques commencent à accumuler des liquidités en fin d'année ? Ce n'est pas une simple coïncidence, l'argent arrive --- Je me souviens encore de la crise de rachat de 2019, c'était effrayant, ne laissons pas ça se reproduire cette fois --- Donc, la politique de resserrement quantitatif ne peut plus continuer, il va falloir injecter de la liquidité, c'est absolument une bonne nouvelle pour nous --- Quand la liquidité se détend, les actifs risqués décollent, qu'attendons-nous pour monter à bord ? --- Cette opération de la Fed, c'est pour sauver le marché, le marché est vraiment au bord de l'effondrement pour qu'ils agissent ainsi --- Libérer de la liquidité par la banque centrale = la valeur des crypto-monnaies va augmenter, c'est une logique simple, il ne reste plus qu'à voir comment ils vont suivre --- Une hausse soudaine des taux d'intérêt interbancaires, qu'est-ce que cela signifie ? Cela veut dire qu'il n'y a plus d'argent, c'est juste une correction --- Le plafond du resserrement quantitatif est atteint, il faut maintenant inverser la tendance, c'est le tournant --- 510 milliards n'est qu'une mise en bouche, on sent que ça va continuer, restons à l'écoute

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StablecoinSkeptic

· 01-03 18:46

510亿 d'investir ne peut toujours pas guérir la racine du problème, c'est probablement la fin de la politique de resserrement. --- Putain, je ne m'attendais vraiment pas à cette manœuvre des banques de stocker des liquidités en fin d'année, pas étonnant qu'elles soient si pressées. --- Si la crise de rachat de 2019 devait vraiment se répéter, je parierais tout en short. --- Parler d'assouplir le resserrement, je pense que c'est juste un changement de politique, la liquidité va exploser. --- Attends, qu'est-ce que ça signifie ? Le BTC va monter ou le marché des cryptos va se refroidir ? Je suis un peu perdu. --- Ce coup de la Fed, en fait, c'est comme se creuser sa propre tombe, il devient de plus en plus difficile de reculer. --- Il faut vraiment surveiller ce signal de rotation de la liquidité, mais ne vous faites pas avoir, ce n'est pas forcément favorable aux cryptos. --- Haha, encore une intervention des banques centrales, cette fois les cryptos vont enfin pouvoir souffler ?

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consensus_failure

· 01-03 18:40

51 milliards ont été réduits à terre, et la Fed a vraiment paniqué En d’autres termes, nous avons vu la crise des repo depuis longtemps, et l’histoire va vraiment se répéter Une fois la liquidité relâchée, le BTC augmentera, et il n’y a rien de mal à cette logique QT ne supporte pas ça ? Alors il peut y avoir des surprises Les banques accumulent de l’argent liquide pour optimiser les rapports, pour être franc, elles n’ont pas d’argent La vague de 2019 reste vivante, et cette fois la réaction n’est pas celle des masses mangeuses de melons Réévaluation de la valorisation des actifs à risque, il est temps pour nous de monter dans le bus La banque centrale libère de l’eau, les investisseurs particuliers sont engourdis, et les institutions tiennent à voir qui agit rapidement

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RooftopReserver

· 01-03 18:38

510 milliards de dollars déployés, cette opération de la Réserve fédérale est vraiment paniquée Attendez, cela signifie que l'assouplissement va revenir ? Alors nos crypto-monnaies devraient monter, non ? Je n'ai pas participé à cette vague de 2019, mais j'ai entendu parler de cette scène, c'était vraiment effrayant, cette fois-ci arrêter le saignement à temps est intelligent En gros, la liquidité est à son point bas, la Fed est forcée d'intervenir, et le changement de politique est inévitable Les actifs risqués devraient maintenant commencer à jouer leur rôle, regardez simplement.

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AlphaWhisperer

· 01-03 18:27

510 milliards de dollars déployés, la Fed a vraiment peur, le plafond de la réduction quantitative s'est brisé Attendez, relâcher la liquidité = hausse des prix des crypto ? Je ne pense pas que ce soit aussi simple Je me souviens de la vague de 2019, presque un effondrement systémique, cette fois c'est bien pire que cette période Ce n'est pas ça, la banque centrale sauve le marché jusqu'à manquer de liquidités, ce scénario est un peu magique On dirait que la politique va changer, mais il est encore difficile de dire quand elle se relâchera vraiment Alors, qu'est-ce que ça signifie, faut-il maintenant acheter à bas prix ou continuer à observer ? Le plafond s'est brisé, la prochaine étape, c'est peut-être attendre une baisse des taux ? 510 milliards n'est qu'une mise en bouche, je parie qu'ils vont continuer à dépenser derrière La ligne de défense contre la crise de liquidité est si fragile, pas étonnant que la communauté crypto soit en ébullition La Fed a été forcée de faire marche arrière, c'est vraiment un signal de baisse de tendance qui s'améliore

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