Récemment, j’ai examiné des données de position intéressantes. Au troisième trimestre de cette année, un investisseur bien connu détenait une position totale d’environ 14,679 milliards de dollars en actions américaines, représentant 99,51 % des dix plus lourdes actions. Cette méthode de configuration extrêmement concentrée est plus radicale que beaucoup ne le pensent.

Comment l’adapter ? Apple reste l’aiguille principale, représentant 60,42 %, et c’est aussi l’objectif le plus rentable au fil des années. Berkshire a fortement bondi, passant directement de sa position initiale à la deuxième échelle, représentant 17,78 %, soit une augmentation de plus de 53 % – reflétant le désir global du marché d’avoir des actifs déterministes à des niveaux élevés.

Fait intéressant, les positions d’Alibaba et Nvidia ont été réduites de plus d’un quart. Mais la position de Pinduoduo est restée inchangée, et une nouvelle position dans un géant des semi-conducteurs a été créée. Que peut-on voir de cette logique de rééquilibrage ? Dans le contexte de nouveaux sommets des actions américaines, l’investisseur a choisi de prendre l’initiative de se calmer, préférant renoncer à d’éventuelles opportunités de profit et assurer la stabilité de la structure d’actifs.

Son credo fondamental est simple : acheter des actions, c’est acheter des entreprises et gagner de l’argent que l’on peut comprendre. Au lieu de compter sur le trading à haute fréquence pour faire vos preuves, vous équilibrez rendements et risques grâce à des positions à long terme et des ajustements opportuns. Ce style est le plus difficile à suivre lorsque le marché est en pleine frénésie, et c’est aussi le plus facile pour montrer les différences.