Comment générer des revenus de dividendes grâce à l'investissement en actions : Guide complet pour les investisseurs débutants

Qu’est-ce qu’une action à dividende et pourquoi est-elle intéressante

Investir dans des actions à dividende est une stratégie qui attire lorsque le marché évolue lentement, car elle génère un flux de revenus stable semblable à un dépôt à terme, tout en offrant la possibilité d’accroître la valeur du capital lorsque le prix de l’action augmente. De plus, cela vous permet de devenir propriétaire d’une partie de l’entreprise.

Une action à dividende est un titre d’une société qui a pour politique de redistribuer régulièrement ses bénéfices aux actionnaires. La distribution de dividendes dépend des bénéfices réalisés chaque année et de l’approbation lors de l’assemblée générale. Ces dividendes proviennent des bénéfices de l’entreprise, et non du capital initial.

Exemple concret : Si la société ABC annonce un dividende de 1,75 bahts par action et que vous détenez 10 000 unités, vous recevrez 17 500 bahts (avant impôt), tant que vous détenez l’action jusqu’à la date de détachement du dividende (XD date).

Types de distributions de dividendes à connaître

Différents types de dividendes

1. Dividende en espèces (Cash Dividend)
Le plus courant, vous recevez directement l’argent sur votre compte bancaire. Une retenue d’impôt de 10% s’applique.

2. Dividende en actions (Stock Dividend)
L’entreprise émet de nouvelles actions en lieu et place d’un paiement en espèces. Cela permet à l’entreprise de conserver sa trésorerie, mais augmente le nombre d’actions en circulation, ce qui peut faire baisser le prix de l’action.

Périodes de distribution

Dividende annuel : payé une seule fois par an, après la clôture des comptes de l’entreprise.

Dividende intermédiaire : certaines sociétés versent un supplément en milieu d’année, avec approbation du conseil d’administration.

Indicateurs clés pour choisir une action à dividende

Pour analyser quelle action vous convient, il est essentiel de comprendre trois indicateurs :

1. Politique de distribution des dividendes (Dividend Policy)

Chaque société a sa propre politique, par exemple :

• INTUCH : verse un dividende égal à celui de sa filiale (100% des bénéfices)
• PTT : verse au moins 25% du bénéfice net

Cette politique constitue un cadre général, mais le taux réel doit être approuvé par les actionnaires.

2. Taux de distribution des dividendes (Dividend Payout Ratio)

Montre le pourcentage des bénéfices redistribués aux actionnaires.

Formule : (Dividende par action ÷ Bénéfice net par action) × 100

Exemple : En 2022, INTUCH verse un dividende de 4,72 bahts, avec un EPS de 3,28 bahts → taux de 144% (indique une distribution à partir des bénéfices accumulés)

En 2022, PTT verse un dividende de 2 bahts, avec un EPS de 2,64 bahts → taux de 76%.

3. Rendement du dividende (Dividend Yield)

Indique le pourcentage du rendement du dividende par rapport à votre investissement.

Formule : (Dividende par action ÷ Prix de l’action) × 100

Exemple : INTUCH verse un dividende de 4,72 bahts, prix de clôture 72,75 bahts → Rendement = 6,5%

Si vous achetez à 50 bahts → Rendement = 9,44% (Un coût plus faible donne un rendement plus élevé)

Stratégies pour choisir la bonne action à dividende

Erreurs à éviter

1. Choisir une société avec de solides fondamentaux

Les dividendes proviennent uniquement des bénéfices. Si l’entreprise ne peut pas générer de bénéfices durables, les dividendes cesseront. Vérifiez les résultats sur 3 à 5 ans.

2. Taux raisonnable, pas trop bas

Le taux de dividende doit être supérieur au taux d’inflation (généralement au moins 2-3%) pour préserver la valeur de votre argent.

3. Éviter des taux anormalement élevés

Les actions avec un taux supérieur à 8-10% de façon continue sont rares. Si vous en trouvez, vérifiez si :

• Il s’agit d’un paiement unique ou à court terme
• Il provient de bénéfices accumulés (qui seront épuisés)
• L’action comporte un risque élevé

4. La régularité des paiements est cruciale

Consultez l’historique des dividendes. Une distribution régulière indique une stabilité financière.

5. Choisir le bon moment d’achat

Le prix d’achat influence le rendement du dividende :

• Acheter à 5 bahts avec un dividende de 1 baht = rendement de 20%
• Acheter à 6 bahts avec un dividende de 1 baht = rendement de 16,7%

Attendre que le prix baisse avant d’acheter permet d’obtenir un rendement plus élevé.

Étapes pour acheter une action à dividende : commencer réellement

Étape 1 - Ouvrir un compte chez un courtier

Documents nécessaires :

• Copie de la carte d’identité
• Copie du relevé bancaire
• Formulaire d’ouverture de compte du courtier

Important : Inscrivez-vous au service E-Dividend pour que les dividendes soient automatiquement transférés sur votre compte bancaire.

Délai d’approbation : 1-5 jours ouvrables.

Étape 2 - Transférer des fonds

Une fois le compte approuvé, transférez des fonds pour constituer votre capital de trading, prêt à acheter dès que vous repérez une action intéressante.

Étape 3 - Rechercher et suivre les actions à dividende

• Créer une Watch List des actions à dividende qui vous intéressent
• Utiliser des graphiques techniques pour évaluer le bon point d’entrée
• Calculer un prix raisonnable via l’analyse fondamentale
• Attendre que le prix soit inférieur à sa valeur intrinsèque

Étape 4 - Suivre les informations et le moment de percevoir le dividende

• Lire le rapport annuel de l’entreprise
• Attendre l’annonce de l’assemblée générale pour valider la distribution
• Le plus important : détenir l’action jusqu’à la date sans XD (Ex-Dividend Date) pour bénéficier du dividende

Remarque : Si vous achetez après la date de détachement (XD), vous ne percevrez pas le dividende, car XD signifie “Exclude Dividend” (hors dividende).

Étape 5 - Percevoir le dividende

• Le paiement sera transféré sur votre compte bancaire dans un mois après l’approbation
• La somme sera déduite de 10% d’impôt
• Cet impôt peut être déduit lors de votre déclaration fiscale annuelle

Questions fréquentes

Faut-il acheter avant la date de XD ?

Vous pouvez acheter quand vous voulez, tant que ce n’est pas le jour de XD. Vous percevrez le dividende. Si vous achetez le jour de XD, vous ne percevrez pas de dividende.

Comment voir si une action est à dividende ?

• Vérifier le Dividend Payout Ratio ou le Dividend Yield sur le site set.or.th
• Consulter l’indice SETHD qui regroupe les 30 actions à dividende élevé
• Analyser la capacité de profitabilité de l’entreprise

Quand est le meilleur moment pour acheter ?

Pour maximiser le rendement, achetez lorsque le prix de l’action baisse avant l’annonce des résultats. Évitez d’acheter après une annonce de paiement de dividende, car le marché pourrait déjà avoir ajusté le prix à la hausse.

En résumé

Investir dans des actions à dividende est une option raisonnable pour ceux qui recherchent un revenu stable avec une possibilité d’appréciation du capital à long terme. L’essentiel est de choisir une société solide, avec un taux de distribution équilibré, et d’acheter à un prix juste. En étudiant et en planifiant soigneusement, vous pouvez constituer un portefeuille d’actions à dividende qui génère des revenus réguliers.