Le récit sur l'IA mûrit enfin au-delà de la simple spéculation. Nous assistons à la transition des cycles de hype sans fin vers le déploiement tangible de matériel — et c'est là que la véritable richesse se crée.

Les contraintes d'approvisionnement en puces deviennent en réalité un catalyseur de marché plutôt qu'un obstacle. Alors que la demande de semi-conducteurs explose dans les centres de données et l'infrastructure informatique, les entreprises positionnées dans la chaîne d'approvisionnement connaissent un élan de croissance sans précédent. Les goulets d'étranglement ? Ils génèrent des primes de rareté et obligent à établir des partenariats stratégiques qui reshapingent des secteurs entiers.

Ce qui est fascinant, c'est que les fondamentaux de la demande sont réellement là. Ce n'est pas un FOMO fabriqué — c'est une pression d'achat réelle de la part des entreprises qui cherchent à développer leur capacité en IA. Les entreprises qui contrôlent la fabrication, l'emballage et la distribution des puces captent une valeur énorme.

Le vrai enjeu maintenant n'est pas de parier sur un autre coup de pouce du récit IA. C'est de suivre où la puissance de calcul réelle est déployée et qui contrôle les tuyaux qui la livrent. C'est là que la prochaine vague de gains de marché se matérialisera.