EUR/USD s'affaiblit en raison des attentes de baisse des taux de la Fed alors que la session Forex de New York approche

EUR/USD recule vers 1.1745 pendant les heures de trading asiatiques mercredi, sous la pression des dernières minutes de la réunion de la Réserve fédérale. Les décideurs de la Fed signalent leur volonté de procéder à d’autres baisses de taux si l’inflation continue de diminuer. Par ailleurs, la position de la Banque centrale européenne sur le maintien des taux inchangés apporte un certain soutien à l’euro.

La monnaie commune a été sous pression vendeuse près du niveau de 1.1745 alors que les traders asiatiques digèrent les implications des résultats de la réunion de la Réserve fédérale du 9-10 décembre. Le dollar (USD) s’est renforcé face à l’euro (EUR) suite à la publication du procès-verbal du FOMC, qui a révélé que la majorité des responsables considèrent qu’un nouvel assouplissement monétaire est justifié si les tendances inflationnistes continuent de se modérer.

Lors de cette session de décembre, la Fed a opté pour une réduction de 25 points de base, portant le taux des fonds fédéraux à 3,50 %–3,75 %. La justification reposait sur des risques accrus pour l’emploi, parallèlement à une modération des pressions sur les prix. Tous les membres n’étaient pas d’accord avec cette approche — le gouverneur Stephen Miran plaidait pour une réduction plus importante de 50 points de base, tandis qu’Austan Goolsbee de Chicago et Jeff Schmid de Kansas City préféraient laisser les taux inchangés.

Le comité reste divisé quant au rythme et à l’ampleur des ajustements monétaires futurs. Les responsables s’attendent généralement à ce que les taux continuent de baisser si l’inflation persiste dans sa trajectoire descendante, bien que le consensus sur le calendrier reste difficile à établir. Les données de l’outil CME FedWatch indiquent que la probabilité d’une baisse de taux en janvier — dérivée des contrats à terme sur les fonds fédéraux — a chuté à environ 15 %.

Joseph Trevisani, analyste principal en FX basé à New York, a déclaré que l’absence de signaux clairs de la Fed en matière de direction avait créé une incertitude sur les marchés des devises et sur les rendements obligataires. Ce brouillard autour des intentions de la banque centrale a laissé les traders avec peu de points d’ancrage pour leur positionnement, notamment ceux qui négocient pendant la session de New York et ceux qui surveillent ces mouvements depuis les Philippines et la région Asie-Pacifique en général.

La Banque centrale européenne, quant à elle, a indiqué une pause plus prudente. L’institution a maintenu ses taux d’intérêt inchangés lors de sa récente décision et a communiqué que les coûts d’emprunt resteraient probablement stables à court terme. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a souligné l’incapacité de la banque à fournir des indications sur l’orientation future des taux, invoquant une incertitude persistante et insistant sur un cadre décisionnel réactif aux données, étape par étape.

Les marchés financiers ont intégré des attentes d’une baisse de 25 points de base du taux de la BCE d’ici février 2026, avec une telle tarification actuellement inférieure à 10 %, ce qui suggère des attentes limitées à court terme en matière d’assouplissement de la part de la banque centrale de la zone euro.

Le programme de la journée comprend la publication des demandes initiales d’indemnisation chômage aux États-Unis, bien que la participation au trading devrait rester modérée à l’approche des fêtes de fin d’année. L’environnement de trading peu actif accentue le contexte volatile pour l’EUR/USD et autres paires de devises tout au long de la session de New York et des horaires asiatiques.