Revue financière de la semaine du 23 décembre : les métaux précieux en forte hausse, les actions technologiques entraînent la hausse continue du marché américain, Alphabet investit 4,75 milliards de dollars pour renforcer sa stratégie dans l'IA et l'énergie

Marché des métaux précieux en pleine effervescence : trois facteurs majeurs tirent les prix vers le haut

La montée des risques géopolitiques, les anticipations de baisse des taux par la Fed, ainsi que la pression sur le dollar américain, ont entraîné un engouement généralisé pour le marché des métaux précieux. L’or s’établit à 4443,9 dollars/once, en hausse de 2,43 % par rapport à la veille, franchissant la barre symbolique des 4400 dollars, avec un sommet intraday à 4449 dollars. La performance de l’argent est encore plus remarquable, en progression de 2,82 % à 69,44 dollars, à seulement un pas du seuil clé des 70 dollars.

Le cuivre à Londres poursuit sa forte tendance, atteignant brièvement 11996,18 dollars la tonne, soit une hausse de 1,01 %. La demande industrielle pour les métaux précieux continue de s’affirmer. Le palladium en spot crée la surprise en retrouvant un sommet historique après trois ans, culminant à 1800,85 dollars l’once, soit une hausse de 4,86 %. Le platine en spot dépasse également ses précédents sommets, atteignant brièvement 2096,81 dollars l’once, en hausse de 6,07 %. Cette vague de hausse collective des métaux précieux reflète une perception multidimensionnelle du marché sur les perspectives économiques.

Pression sur le secteur de l’énergie : l’échec des négociations US-Ukraine pèse sur le pétrole

Les négociations de paix à Miami entre l’Ukraine et les États-Unis n’ont pas abouti à une avancée substantielle. Le président ukrainien Zelensky a confirmé que la délégation avait terminé les discussions et était rentrée à Kiev. Bien que la première étape du « plan de paix » ait été esquissée, les divergences fondamentales persistent, ce qui ajoute de l’incertitude sur le marché du pétrole.

Dans ce contexte, le WTI progresse de 2,49 %, s’établissant à 57,95 dollars le baril, avec une hausse supérieure à 2 %. Par ailleurs, le gouvernement américain intensifie ses actions contre les pétroliers vénézuéliens, tentant de saisir le troisième navire en transit avec du pétrole vénézuélien, resserrant ainsi davantage la chaîne d’approvisionnement mondiale en pétrole.

Wall Street en hausse pour le troisième jour consécutif : la tech en tête

Les marchés américains poursuivent leur tendance haussière, enregistrant leur troisième jour de progression consécutive. Le Dow Jones gagne 0,47 %, le S&P 500 progresse de 0,64 %, et le Nasdaq grimpe de 0,52 %. L’indice chinois Golden Dragon avance de 0,58 %. Sur le vieux continent, les marchés européens sont plus mitigés : le DAX 30 en Allemagne baisse de 0,02 %, le CAC 40 en France recule de 0,37 %, et le FTSE 100 au Royaume-Uni chute de 0,32 %.

Les valeurs technologiques mènent la hausse. Nvidia clôture en hausse de 1,5 %, Tesla de 1,6 %, Oracle rebondit fortement avec +3,3 %, et Micron Technology progresse de 4 %. L’optimisme autour du « marché de Noël » de fin d’année continue de s’intensifier, avec une chute de 5,5 % de l’indice de volatilité VIX, atteignant son plus bas niveau depuis plus d’un an.

Alphabet investit 4,75 milliards de dollars dans l’acquisition d’Intersect pour soutenir l’expansion de l’IA

Face à la demande croissante en électricité générée par l’essor de l’IA générative, les géants de la tech multiplient leurs investissements dans le secteur de l’énergie. Alphabet a annoncé lundi avoir conclu un accord définitif pour acquérir pour 4,75 milliards de dollars en cash le développeur américain d’énergies propres Intersect Power, tout en reprenant ses dettes.

Soutenu par le fonds d’investissement TPG, Intersect possède actuellement un portefeuille d’actifs opérationnels ou en construction d’une valeur de 15 milliards de dollars. D’ici 2028, la capacité totale de ses installations devrait atteindre environ 10,8 GW, soit plus de 20 fois la production de la centrale Hoover Dam, lui valant la réputation de « Disney de l’énergie » au Texas. Sundar Pichai, PDG d’Alphabet, a déclaré que cette acquisition permettrait à l’entreprise d’accroître ses capacités et de repenser ses solutions énergétiques. Alors que le réseau électrique américain peine à répondre à la demande électrique en forte hausse liée à l’IA, cette opération marque une intensification de la course à l’énergie dans le secteur technologique.

Annonce des délais de livraison des puces : Nvidia H200 prévu pour février en Chine, en attente d’approbation

Selon des sources de Reuters, Nvidia aurait informé ses clients chinois de son intention de commencer à expédier ses puces d’IA H200 vers la Chine avant la fête du Nouvel An lunaire, mi-février. La société prévoit d’expédier entre 5000 et 10 000 modules de puces, soit environ 40 000 à 80 000 puces H200 AI. Par ailleurs, Nvidia prévoit d’augmenter sa capacité de production de nouvelles puces, avec une nouvelle capacité qui commencera à accepter des commandes à partir du deuxième trimestre 2026.

Cependant, aucune approbation officielle n’a encore été donnée par Pékin pour ces achats, et le calendrier pourrait être modifié selon la décision du gouvernement. Donald Trump avait indiqué ce mois-ci que Washington autoriserait ces ventes, sous réserve d’une taxe de 25 %. La livraison de ces puces marquera la première livraison officielle de H200 en Chine, mais le contexte reste incertain.

Signal hawkish de la Fed, le yen s’affaiblit après la hausse de la BoJ

Le gouverneur de la Fed, Michael Mullan, a indiqué que si la Fed ne poursuivait pas une baisse des taux l’année prochaine, cela pourrait entraîner une récession économique. Il a souligné que la hausse du taux de chômage devrait inciter les responsables de la Fed à adopter une posture plus dovish. Mullan, dont le mandat se termine en janvier prochain, milite depuis septembre pour une baisse plus importante des taux.

La Banque du Japon a annoncé une hausse des taux la semaine dernière, mais le yen s’est affaibli. Le ministre japonais des Finances, Shunichi Suzuki, a lancé un avertissement sévère aux spéculateurs, déclarant que face à des fluctuations de change déconnectées des fondamentaux, « il est possible d’agir avec audace ». Ces propos laissent entendre que des interventions pourraient être envisagées avec l’approbation des États-Unis.

Aperçu rapide des marchés

Marché des changes : l’indice dollar baisse de 0,48 % à 98,24 ; USD/JPY baisse de 0,44 % ; EUR/USD en hausse de 0,45 %.

Marché obligataire : le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans tourne autour de 4,16 %, en hausse de 2 points de base par rapport à la veille.

Crypto-monnaies : Bitcoin en baisse de 0,06 % à 88587 dollars en 24h ; Ethereum en hausse de 0,25 % à 3008 dollars.

Marché hongkongais : le contrat à terme Hang Seng Night Index clôture à 25909 points, en hausse de 95 points, au-dessus de la clôture précédente de 25801 points, avec un écart de 107 points.

Analyse macroéconomique : la part des réserves en dollars diminue, l’euro progresse discrètement

Selon le Fonds monétaire international, la part du dollar dans les réserves mondiales a diminué à 56,92 % au troisième trimestre de cette année. Après une forte volatilité au deuxième trimestre, la tendance s’est globalement stabilisée à la fin septembre. La part de l’euro est passée de 20,24 % à 20,33 %. La part des réserves en yen a également augmenté, passant de 5,65 % au deuxième trimestre à 5,82 % au troisième trimestre. Cela reflète une tendance à long terme vers une diversification accrue des réserves mondiales.

Risques politiques : suspension de plusieurs projets éoliens en mer

Le gouvernement américain a annoncé la suspension de plusieurs projets éoliens offshore, notamment au large de la Virginie, ainsi que quatre autres projets sur la côte est. Suite à cette annonce, l’action de Dominion Energy, responsable du développement de ces projets, a chuté de plus de 5 %. Le gouvernement a également suspendu les permis pour Vineyard Wind 1 dans le Massachusetts, Revolution Wind dans le Rhode Island, Sunrise Wind et Empire Wind 1 dans la région de Long Island et de la Nouvelle-Angleterre. Cette mesure constitue un coup dur pour le secteur des énergies renouvelables.

Événements clés à venir aujourd’hui

Publication du procès-verbal de la dernière réunion de la Banque centrale d’Australie ; publication des données du PIB mensuel du Canada pour octobre ; publication des premières estimations du PIB réel trimestriel, de la dépense de consommation personnelle trimestrielle, de l’indice des prix PCE de base, etc., aux États-Unis ; également, attention aux données sur les commandes de biens durables d’octobre, la production industrielle de novembre, l’indice de confiance des consommateurs de décembre, et les stocks de pétrole API de la semaine jusqu’au 19 décembre.