Choisir le mauvais type d'action, c'est déjà perdre la moitié de votre investissement

2026-01-04 14:08:13

Beaucoup d’investisseurs commettent la même erreur lorsqu’ils entrent en bourse : ils ne savent pas quoi acheter. En réalité, que sont les actions ordinaires et les actions préférentielles (acciones preferentes), deux outils d’investissement apparemment similaires, cachent en fait des logiques de risque et de rendement totalement différentes. Se tromper de choix, c’est comme utiliser le mauvais outil.

Deux types d’actions, deux règles du jeu totalement différentes

Une société cotée en bourse émet généralement deux types principaux d’actions, mais elles diffèrent énormément en termes de dividendes, de droits de vote et de gestion du risque.

Caractéristiques principales des actions ordinaires (Acciones Comunes) :

Droit de vote dans les décisions de l’entreprise
Dividendes non fixes, liés à la performance de l’entreprise
En cas de faillite, dernier à recevoir de l’argent
Forte volatilité, mais potentiel de croissance élevé

Caractéristiques principales des actions préférentielles (Acciones Preferentes) :

Presque pas de droits de vote, vous percevez simplement des revenus
Dividendes fixes ou selon un pourcentage prédéfini
Priorité en cas de faillite, récupération plus rapide de l’argent
Prix stable, mais plafond évident

Ces deux types d’actions ressemblent à un entrepreneur audacieux et à un gestionnaire financier prudent — l’un veut tenter le coup gros, l’autre cherche un revenu stable.

La vérité sur les actions préférentielles : le prix de la stabilité

Les actions préférentielles paraissent attrayantes, surtout lorsque les taux d’intérêt sont bas. Vous pouvez verrouiller un taux de dividende fixe, sans craindre que la société ne fasse pas de bénéfices et ne verse pas de dividendes. Mais cette stabilité a un coût.

Premièrement, même si les dividendes prioritaires ont une priorité plus haute, leur potentiel de croissance est limité. Vous ne profitez pas des dividendes issus de la croissance rapide de l’entreprise. Deuxièmement, les actions préférentielles sont extrêmement sensibles aux variations des taux d’intérêt. Lorsque la banque centrale augmente ses taux, l’attractivité des actions préférentielles diminue, leur prix chute — un phénomène que beaucoup n’avaient pas anticipé.

Il y a aussi un coût invisible : la faible liquidité. Les actions préférentielles sont moins faciles à vendre que les actions ordinaires, et certaines comportent des clauses de rachat restrictives, rendant la liquidation rapide difficile.

L’attrait et le risque des actions ordinaires

Ce qui rend les actions ordinaires attrayantes, c’est leur potentiel de croissance. Si vous avez bien choisi l’entreprise, une croissance de 100% des bénéfices peut faire doubler le prix de l’action. Mais à l’inverse, si la performance de l’entreprise chute, vos dividendes peuvent être coupés, voire supprimés. C’est le prix des actions ordinaires — rendement élevé avec forte volatilité.

Les données du marché le montrent clairement. Par exemple, sur le marché américain, ces cinq dernières années, le S&P 500 (principalement composé d’actions ordinaires) a augmenté de 57,60%, tandis que l’indice des actions préférentielles S&P U.S. Preferred Stock Index a en revanche chuté de 18,05% — un écart de 75 points de pourcentage. Pourquoi ? La hausse des taux d’intérêt a réduit l’attractivité des actions préférentielles à dividende fixe, tandis que les actions ordinaires ont profité de la croissance économique et de l’expansion des bénéfices des entreprises.

Conseils pratiques : comment choisir le type d’action qui vous convient

Pour faire le bon choix, il faut d’abord se poser quatre questions :

1. Quelle est votre horizon d’investissement ?
Court terme, vous privilégiez la stabilité ? Les actions préférentielles pourraient être plus adaptées. Mais si vous avez plus de 10 ans devant vous, le potentiel de croissance des actions ordinaires vaut le risque.

2. Quel niveau de volatilité pouvez-vous supporter ?
Votre compte peut-il supporter une chute de 20% en un mois sans dormir ? Alors évitez les actions ordinaires. Les actions préférentielles aussi peuvent baisser, mais dans une moindre mesure.

3. Avez-vous besoin de flux de trésorerie réguliers ?
Vous êtes à la retraite et vivez des dividendes ? Les dividendes fixes des actions préférentielles sont plus fiables. En phase d’accumulation de patrimoine ? Mieux vaut réinvestir les profits pour viser la croissance.

4. Quel est votre profil de risque ?
C’est la question fondamentale. Les investisseurs agressifs devraient privilégier davantage les actions ordinaires ; les investisseurs prudents, l’inverse.

La diversification, la clé du succès

Il ne faut pas tomber dans l’extrême : la stratégie la plus intelligente consiste à mixer les deux. Par exemple, un investisseur proche de la retraite pourrait constituer un portefeuille avec 70% d’actions préférentielles et 30% d’actions ordinaires, pour assurer un revenu stable tout en profitant de la croissance économique. À l’inverse, un jeune de 30 ans pourrait privilégier 80% d’actions ordinaires et 20% d’actions préférentielles comme buffer de risque.

Voici une démarche simple :

Choisissez une plateforme de courtage fiable
Complétez la vérification de votre compte et déposez des fonds
Analysez les fondamentaux des entreprises dans lesquelles vous souhaitez investir
Lors de l’achat, choisissez un ordre au marché ou un ordre limite selon la situation
Adoptez une routine de revue régulière et ajustez votre portefeuille en fonction de l’évolution du marché

Ce que le marché nous enseigne

Ce chiffre (57,60% vs -18,05%) nous révèle en réalité une vérité profonde : dans un cycle de croissance économique, ceux qui prennent des risques obtiennent des rendements plus élevés. Mais cela ne veut pas dire que les actions préférentielles ne valent pas la peine d’être achetées — elles répondent parfaitement à certains profils d’investisseurs. L’essentiel est de faire correspondre leur profil à votre situation réelle.

Les actions préférentielles représentent environ 71% du marché boursier américain, ce qui montre qu’un grand nombre d’investisseurs ont besoin de cet outil stable. Mais en même temps, la croissance des actions ordinaires prouve que ceux qui acceptent la volatilité ont effectivement obtenu des rendements plus importants.

Votre choix doit se baser sur qui vous êtes, et non sur la performance à court terme du marché. Voilà ce qui distingue un investisseur mature.

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