ETH augmente modérément, masquant des fondamentaux solides. Pourquoi l'institutionnel et la mise à niveau technique sont-ils si solides ?

ETH enregistre une hausse de 1,18 % sur 24 heures au 5 janvier, s’établissant à 3184,04 dollars. Bien que cette progression semble modérée, elle cache une histoire plus profonde : des fondamentaux en constante consolidation, une accélération de l’investissement institutionnel, des données on-chain positives. Du stablecoin, des développeurs, RWA à la mise à niveau technologique, toutes les pistes convergent vers une même direction — Ethereum est en train de se transformer d’une plateforme d’applications en une infrastructure financière.

Tendance des prix et performance du marché

Selon les dernières données, la hausse d’ETH est plus forte que lors de la publication du flash info. Au 5 janvier, le prix d’ETH est de 3209,06 dollars, avec une augmentation de 2,04 % sur 24 heures, et une hausse de 7,71 % sur 7 jours. Cela indique qu’en dépit d’une progression quotidienne modérée, Ethereum évolue dans une trajectoire de croissance stable.

En termes de capitalisation, la valeur d’ETH est d’environ 387,32 milliards de dollars, représentant 12,21 % du marché global des cryptomonnaies, maintenant la deuxième place en termes de capitalisation. Le volume d’échanges sur 24 heures atteint 15,19 milliards de dollars, assurant une liquidité suffisante. Sur le plan des niveaux techniques clés, ETH a franchi la moyenne mobile à 21 jours, et lutte pour dépasser la résistance cruciale à 3100 dollars, ce qui ouvrirait la voie à de nouveaux sommets.

Pourquoi les fondamentaux sont si solides

La domination des stablecoins atteint un nouveau sommet

Au quatrième trimestre 2024, le volume total des transferts de stablecoins sur Ethereum a dépassé pour la première fois 8 000 milliards de dollars, établissant un record historique. Plus important encore, la part de marché des stablecoins émis on-chain sur Ethereum dépasse 54 %, bien loin devant Tron (26,07 %), Solana (5,03 %) et BSC (4,74 %).

Que cela signifie-t-il ? Plus de la moitié des transactions en stablecoins dans le monde se font sur Ethereum. Cela reflète non seulement l’effet de réseau d’Ethereum, mais aussi le fait que les paiements et règlements institutionnels se sont déjà normalisés sur cette blockchain. Les stablecoins évoluent d’un outil spéculatif à une infrastructure de paiement réelle, et Ethereum en est le réseau central.

La passion des développeurs atteint un nouveau record trimestriel

Au quatrième trimestre 2025, Ethereum a déployé 8,7 millions de contrats intelligents, un record historique pour un seul trimestre. Que traduit ce chiffre ? La construction de DApps, la tokenisation de RWA, l’utilisation de stablecoins, l’expansion des infrastructures, tout accélère simultanément.

Par ailleurs, le montant des dépôts ETH sur le réseau principal d’Aave a atteint un sommet historique, dépassant 3 millions d’ETH et continuant de croître vers 4 millions. Cela témoigne de la forte dynamique de la liquidité, du yield farming et de la demande de valeur réelle, renforçant la valeur d’usage d’ETH.

L’accélération de l’investissement institutionnel est manifeste

Les entités stratégiques détenant des réserves d’ETH et les ETF spot détiennent au total environ 12,99 millions d’ETH, soit 10,74 % de l’offre totale d’Ethereum, pour une valeur d’environ 40,9 milliards de dollars. Parmi elles, les réserves stratégiques détiennent 6,81 millions d’ETH (5,63 %), et les ETF spot 6,18 millions d’ETH (5,11 %).

Plus symbolique encore, Blue Origin a annoncé accepter l’ETH pour payer ses frais de voyage spatial. Ce n’est pas seulement une reconnaissance par une entreprise traditionnelle de la cryptomonnaie, mais aussi une preuve concrète de l’utilisation de la fonction de paiement d’Ethereum. Le CEO d’ether.fi prévoit que la nouvelle banque crypto deviendra un moteur clé de la croissance d’Ethereum en 2026, avec l’adoption d’outils institutionnels comme DATs.

La dominance des RWA est évidente

Les actifs tokenisés sur Ethereum représentent environ 125 milliards de dollars, avec une part de marché supérieure à 65 %, bien loin devant BNB Chain, Solana ou Arbitrum. La tokenisation de l’or est particulièrement notable, avec un volume de transactions passant de 1 milliard de dollars en début d’année à plus de 40 milliards, presque entièrement concentrés dans l’écosystème Ethereum.

Cette tendance indique clairement que les investisseurs institutionnels considèrent Ethereum comme la couche de règlement privilégiée pour la tokenisation d’actifs réels, créant une base solide pour la valeur à long terme d’ETH.

Signaux positifs des données on-chain

En staking, plus de 35,5 millions d’ETH sont actuellement stakés, soit environ 29 % de l’offre totale. La file d’attente des validateurs d’Ethereum a atteint environ 977 000 ETH, et les nouveaux validateurs devront attendre près de 17 jours pour être activés. Cela montre une forte confiance du marché dans la valeur à long terme d’ETH, avec un staking institutionnel en pleine accélération.

Bitmine a récemment intensifié ses activités de staking, avec un total de 544 064 ETH stakés, d’une valeur d’environ 1,7 milliard de dollars au prix actuel. Ce type de staking institutionnel à grande échelle renforce encore la position d’Ethereum en tant que réserve de valeur et outil de génération de revenus.

Feuille de route claire pour la mise à niveau technologique

Vitalik Buterin, le fondateur d’Ethereum, a confirmé que ZK-EVM est en phase alpha et offre des performances de niveau production, et PeerDAS est officiellement lancé sur le mainnet. Il ne s’agit pas d’optimisations progressives, mais d’une transformation d’Ethereum en un réseau décentralisé, consensuel et à haute capacité.

Selon la feuille de route, à partir de 2026, avec la mise en œuvre de mécanismes comme BAL et ePBS, la limite de gas sera progressivement augmentée ; entre 2026 et 2028, des ajustements seront effectués sur le prix du gas et la structure de l’état ; d’ici 2027-2030, ZK-EVM pourrait devenir la principale méthode de validation des blocs, favorisant une nouvelle hausse de la limite de gas. Ces avancées offrent un support technique clair pour l’expansion à long terme d’Ethereum.

Conclusion

La hausse quotidienne de 1,18 % d’ETH est modérée, mais ses fondamentaux sont bien plus convaincants que le simple chiffre. Stablecoins, développeurs, institutions, RWA — tous ces moteurs fonctionnent simultanément, et les données on-chain montrent une croissance continue des validateurs et des files d’attente. La feuille de route technologique est claire. Tous ces facteurs convergent vers une conclusion : Ethereum est en train de passer d’une plateforme d’applications à une infrastructure financière mondiale.

À court terme, la résistance clé se situe à 3100 dollars, et sa rupture ouvrirait la voie à de nouveaux sommets. À moyen et long terme, le soutien solide des fondamentaux et l’investissement institutionnel continu offrent une base de valeur robuste pour ETH. Pour les investisseurs à long terme, cette progression modérée pourrait justement représenter une fenêtre d’opportunité pour un déploiement discret des capitaux.