Entreprises mexicaines cotant en bourse : Les géants qui dynamisent le marché en 2025

El boom boursier du Mexique en 2025 : Un marché qui surprend

À la mi-2025, le scénario pour les investisseurs a changé de manière inattendue. Alors que les principaux indices américains restent stables ou en territoire négatif, la Bourse mexicaine a accumulé une rentabilité proche de @E5@21,7%@E5@ au cours des 12 derniers mois. Cette performance a attiré l’attention mondiale, surtout dans un contexte international marqué par des droits de douane de 25% sur les produits mexicains et la réélection de Donald Trump. La question est inévitable : qu’est-ce qui pousse cette tendance haussière ?

La réponse réside dans une combinaison de facteurs : le renforcement du nearshoring, la robustesse de la consommation intérieure et la performance exceptionnelle des principaux acteurs du marché. Le S&P/BMV IPC, principal indicateur boursier du pays, se négocie autour de @E5@63.000–64.000 points@E5@, reflétant à la fois la stabilité des grandes entreprises et l’intérêt renouvelé des investisseurs étrangers pour le Mexique en tant que destination d’investissement.

Panorama macroéconomique : Stabilité monétaire et conditions financières favorables

La force du marché mexicain ne vient pas de nulle part. L’inflation a diminué à des niveaux proches de @E5@3,5%@E5@ par an, permettant à la Banque du Mexique de réaliser des réductions progressives des taux d’intérêt. Bien que l’inflation sous-jacente reste au-dessus des plages cibles, la Banque centrale maintient une approche prudente, ce qui a permis des conditions financières plus stables qu’auparavant.

Le taux de change a également montré une résilience remarquable. Le peso mexicain est resté dans une fourchette contrôlée en 2025, évitant des dépréciations brutales même en période de tension commerciale. Pour les entreprises mexicaines cotant en bourse, ce comportement a considérablement réduit les pressions sur les coûts opérationnels et facilité une meilleure visibilité des bénéfices futurs.

Structure du marché : Concentration et opportunités

La Bourse mexicaine compte environ 145 entreprises cotées, dont 140 mexicaines. Cependant, la structure du marché révèle une forte concentration : les 10 plus grandes sociétés représentent près de @E5@70%@E5@ de la valeur de l’indice principal, et les cinq plus grandes concentrent environ @E5@55,8%@E5@ de l’indice S&P/BMV IPC.

Ce modèle de concentration, bien que typique des marchés émergents, crée une dynamique intéressante : ceux qui investissent dans les principales entreprises mexicaines cotant en bourse parviennent à capter une représentation significative de la performance économique nationale. Les leaders opèrent dans des secteurs stratégiques comme la consommation de base (30,9%), les matériaux (26,2%) et l’industrie (12,3%), ce qui en fait des proxies fiables pour évaluer la santé économique du pays.

Les cinq piliers du marché boursier mexicain

Walmart de México : Leadership dans le commerce de détail

Walmart de México, fondée en 1958 par Jerónimo Arango, domine le secteur de la vente au détail avec une capitalisation boursière de 1,10 billion de pesos. L’entreprise exploite plusieurs formats commerciaux — des magasins de discount aux hypermarchés et clubs d’achat — étendant son influence à toute l’Amérique centrale.

La performance récente renforce sa position privilégiée. Au deuxième trimestre 2025, les ventes ont atteint 246.253,8 millions de pesos, supérieur à 227.415,1 millions l’année précédente. La rentabilité par dividende de 3,83% attire les investisseurs axés sur le revenu, tandis que Barron’s maintient une recommandation de « surpondérer », indiquant sa confiance dans sa trajectoire de croissance.

América Móvil : Pouvoir mondial dans les télécommunications

América Móvil représente le poids lourd des télécommunications avec une capitalisation boursière de 70,75 milliards de dollars. Opérant dans 23 pays d’Amérique et d’Europe avec plus de 323 millions d’utilisateurs, la société se positionne comme la plus grande entreprise de télécommunications du continent américain et la septième au niveau mondial.

Contrôlée par le Groupe Carso — dont l’actionnaire principal est Carlos Slim —, América Móvil génère des revenus diversifiés via des services de téléphonie mobile, publicité, centres d’appels et exploitation de tours de communication. Au troisième trimestre 2025, elle a enregistré un chiffre d’affaires de 232.920 millions de pesos mexicains, en croissance annuelle de 4,2%. Les analystes recommandent « Achat » avec un objectif moyen de 21.323 MXN dans les 12 prochains mois.

Grupo México : Leader dans l’exploitation minière et le transport

Fondé en 1978, Grupo México exploite trois divisions principales : Minería, Transports et Infrastructure. Sa division minière est la plus grande entreprise minière du Mexique et la troisième productrice mondiale de cuivre. Sa division transport contrôle la plus grande flotte ferroviaire du pays. La capitalisation boursière atteint 1,27 billion de pesos.

Au troisième trimestre 2025, les revenus ont augmenté de 11% pour atteindre 4.590 millions de dollars, tandis que le bénéfice net a bondi de plus de 50%, atteignant 1.290 millions de dollars. Cette croissance accélérée reflète à la fois la demande mondiale en cuivre et l’efficacité opérationnelle de la société. Cependant, les analystes prévoient une baisse d’environ @E5@6,9%@E5@ avec un objectif de prix de 149,42 MXN.

FEMSA : Diversification dans les boissons, le commerce et la restauration

FEMSA, fondée en 1890 à Monterrey, s’est positionnée comme le plus grand embouteilleur de Coca-Cola au monde. Avec une capitalisation boursière de 583,28 milliards de pesos, la société diversifie sa présence dans les boissons, le commerce de détail et la restauration, opérant dans 17 pays en plus du Mexique.

Le troisième trimestre 2025 a montré une croissance mixte : le chiffre d’affaires total consolidé a augmenté de 9,1% pour atteindre 214.638 millions de pesos, mais le bénéfice net a chuté de 36,8% pour atteindre 5.838 millions de pesos, principalement en raison de pertes de change et de dépenses financières accrues. Malgré cette baisse trimestrielle, la rentabilité par dividende de 7,4% et la recommandation de « Achat » des analystes maintiennent la confiance en son potentiel.

Banorte : La solidité financière

Banorte, la deuxième banque du Mexique et d’Amérique latine, a été fondée en 1992 et a son siège à San Pedro Garza García. Elle compte 22 millions de clients, plus de 1.000 agences et 7.000 distributeurs automatiques. Sa capitalisation boursière est de 534,70 milliards de pesos.

Au troisième trimestre 2025, Banorte a enregistré un résultat net de 13.008 millions de pesos, en baisse annuelle de 9%. Malgré cette baisse, l’analyse de Barron’s maintient la recommandation de « Surpondérer », soulignant la position défensive du secteur financier en période d’incertitude économique. La rentabilité par dividende de 7,30% et le ratio PER de 9,02 rendent ses actions attractives pour les investisseurs axés sur la valeur.

Opportunités d’investissement dans des entreprises mexicaines cotant en bourse

Pour les investisseurs qui ont concentré leurs portefeuilles sur des actifs américains pendant des années, la performance de 2025 offre une véritable opportunité de réévaluation stratégique. Un portefeuille équilibré peut combiner une exposition aux entreprises mexicaines cotant en bourse, une présence sélective dans des actifs américains, et des obligations locales des deux économies.

Ce mélange permet de capter les différences de rendement entre marchés, de diversifier les risques commerciaux et monétaires, et de se protéger contre la volatilité géopolitique. Les principales entreprises mexicaines cotant en bourse — à travers des secteurs comme la consommation, les télécoms et l’exploitation minière — offrent une échelle et une liquidité suffisantes pour constituer la base d’une stratégie défensive avec un potentiel haussier modéré.

Le contexte de 2025 suggère que le Mexique est passé d’un marché spéculatif à une destination d’investissement fondamentale, soutenue par le nearshoring structurel et la force de la consommation intérieure.