Choisissez votre type d'action : Le vrai jeu consiste à savoir faire la différence

Voici la vérité que de nombreux investisseurs mettent des années à comprendre : toutes les actions ne se valent pas. Alors que certains opèrent en croyant qu’une action est une action, il existe des différences fondamentales entre actions ordinaires et actions préférentielles qui peuvent totalement changer votre stratégie d’investissement.

La véritable différence : Vote ou Dividendes ?

La majorité des entreprises publiques émet deux catégories principales d’actions, chacune jouant un rôle distinct dans la structure de l’entreprise.

Actions Ordinaires : Ce sont le type classique. Elles donnent un pouvoir de vote lors des assemblées d’actionnaires, une participation directe aux décisions de l’entreprise et un potentiel de croissance lié à la performance de la société. La contrepartie : vos dividendes fluctuent selon la santé de l’entreprise, et en cas de faillite, vous êtes parmi les derniers à être remboursé.

Actions Préférentielles : Ici, l’accord est différent. Vous sacrifiez le droit de vote, mais en échange, vous recevez des dividendes plus stables, prévisibles et généralement supérieurs à ceux des actions ordinaires. En cas de liquidation, votre position s’améliore considérablement par rapport aux actionnaires ordinaires.

Au-delà du basique : Types et Variantes

Au sein des actions préférentielles, il existe des catégories sophistiquées. Les accumulatives garantissent que les dividendes en retard seront récupérés par la suite. Les convertibles offrent la possibilité de se transformer en actions ordinaires sous certaines conditions. Les rescatables permettent à l’entreprise de les racheter. Et les participatives lient directement vos dividendes aux résultats financiers réels.

Dans les actions ordinaires aussi, il existe des variantes : certaines sont émises sans droits de vote, tandis que d’autres fonctionnent en structures à classes multiples où différentes catégories possèdent des droits distincts.

La hiérarchie des priorités en cas de faillite

En cas de liquidation d’une entreprise, l’ordre est clair : créanciers d’abord, puis obligataires, ensuite actionnaires préférentiels, et enfin actionnaires ordinaires. Comptablement, les actions préférentielles occupent une place hybride : techniquement, elles font partie des capitaux propres, mais les régulateurs et agences de notation les traitent souvent comme de la dette si elles ont des caractéristiques d’obligations.

Rentabilité vs. Sécurité : Les chiffres parlent

Observez ce qui s’est passé sur le marché américain ces cinq dernières années. L’indice S&P U.S. Preferred Stock Index, qui représente environ 71% du segment des actions préférentielles négociées aux États-Unis, a connu une chute de 18,05%. Parallèlement, le S&P 500 a augmenté de 57,60%.

Que nous dit cela ? Les actions ordinaires offrent volatilité et potentiel explosif. Les actions préférentielles agissent comme un amortisseur, mais perdent du momentum dans les marchés haussiers traditionnels.

Stratégie : Qui devrait acheter chacune ?

Investisseurs agressifs avec un horizon temporel long : actions ordinaires. Ils tolèrent les fluctuations et recherchent la croissance du capital. Typiquement, ils sont en phase initiale ou intermédiaire d’accumulation de richesse.

Investisseurs conservateurs proches de la retraite ou en phase de préservation : actions préférentielles. Ils ont besoin d’un flux de revenus prévisible, dorment mieux avec des dividendes garantis et privilégient la stabilité plutôt que des gains spectaculaires.

Comment commencer votre investissement étape par étape

1. Choisissez un courtier régulé : Plateforme fiable et autorisée.
2. Ouvrez un compte : Remplissez vos données personnelles, financières et votre apport initial.
3. Analysez vos objectifs : Définissez si vous cherchez la croissance (ordinaires) ou des revenus (préférentielles).
4. Passez une ordre : Choisissez entre ordre au marché ou limite.
5. Considérez les CFD : Certains courtiers proposent des contrats pour différence sur ces actions sans nécessité de les posséder.
6. Diversifiez : Combinez les deux types pour équilibrer risque et rendement.
7. Surveillez : Vérifiez périodiquement et ajustez selon l’évolution de votre situation.

La conclusion qui compte

Actions ordinaires et actions préférentielles ne sont pas en compétition ; elles se complètent. La véritable sophistication consiste à comprendre quand chacune a du sens dans votre portefeuille. Les chiffres du S&P révèlent une vérité inconfortable : dans certains cycles de marché, les actions préférentielles protègent tandis que les actions ordinaires explosent. Votre décision dépend de votre âge financier, de votre tolérance au risque et de ce dont vous avez besoin aujourd’hui : croissance agressive ou revenus fiables.