Les cinq géants qui brilleront sur le marché boursier mexicain en 2025 : ces entreprises stimulent la fête du marché

Le marché surprend par le sud

Les investisseurs de 2025 viennent de découvrir une opportunité sous-estimée — le marché boursier mexicain. Alors que les trois grands indices américains affichent des performances modestes voire en baisse, l’indice S&P/BMV IPC du Mexique a flambé de 21,7 % au cours des 12 derniers mois, un résultat qui en a fait sourire plus d’un investisseur nord-américain. Derrière cette reprise, un groupe d’entreprises qui soutiennent véritablement tout le marché.

Un marché dominé par cinq grandes entreprises

Le marché boursier mexicain a une sorte de “politique des éléphants” — cinq géants en tête, suivis par d’autres entreprises qui tentent de profiter de la vague.

Ces cinq entreprises sont : Walmart Mexique, América Móvil, Grupo México, FEMSA et Grupo Financiero Banorte. Elles contrôlent ensemble 44,2 % de la capitalisation totale du marché, représentant également 55,8 % de la pondération dans l’indice S&P/BMV IPC. En d’autres termes, miser sur la performance de ces cinq entreprises permet d’avoir une bonne idée de la tendance générale du marché mexicain.

Pour comprendre à quel point cette concentration est forte, il suffit de regarder un chiffre : la capitalisation combinée des cinq plus grandes entreprises américaines est 15 fois supérieure à la valeur totale du marché mexicain. Qu’est-ce que cela signifie ? Bien que le marché mexicain soit le deuxième plus grand d’Amérique latine, il reste relativement petit en taille.

Les cinq géants à l’œuvre

Walmart Mexique : La stabilité d’un roi de la vente au détail

Ce géant de la vente au détail a affiché des résultats relativement stables au deuxième trimestre 2025. Le chiffre d’affaires a augmenté de 2 462,5 milliards de pesos en glissement annuel, mais le bénéfice a reculé de 125,1 milliards de pesos à 112,3 milliards. Le cours de l’action oscille entre 61,43 et 63,97 dollars, avec une fourchette annuelle allant de 50,79 à 67,34 dollars.

Ce qui est le plus intéressant, c’est que le rendement en dividendes de cette société atteint 3,83 %, attirant de nombreux investisseurs à la recherche de flux de trésorerie stables. Les analystes maintiennent une recommandation “surperformer le marché”, laissant penser qu’il y a encore du potentiel de hausse.

Capitalisation : 1,10 B MXN | Rendement en dividendes : 3,83 %

América Móvil : La géante des télécommunications aux ambitions mondiales

En tant que plus grand opérateur télécom d’Amérique latine, América Móvil dessert 323 millions d’utilisateurs dans 23 pays. Contrôlée par le groupe Carso de Carlos Slim, cette entreprise est véritablement une multinationale.

Les résultats du troisième trimestre sont encourageants — un chiffre d’affaires de 232,92 milliards de pesos, en hausse de 4,2 %, et un bénéfice net de 22,7 milliards. La société a rebondi d’un creux annuel de 15 675 pesos pour atteindre un sommet de 40 000 pesos, avec une croissance impressionnante. La majorité des investisseurs recommandent d’acheter, avec un objectif de cours fixé à 21 323 pesos.

Capitalisation : 70,75 milliards USD | Croissance Q3 : 4,2 %

Grupo México : La renaissance d’un empire minier

Fondé en 1978, ce géant opère dans trois secteurs : l’exploitation minière, le transport et l’infrastructure. Sa division minière est la plus grande au Mexique, et il se classe troisième mondial pour la production de cuivre. Cependant, cette société a aussi été critiquée pour ses incidents environnementaux passés, comme la fuite d’acide sulfurique en 2019.

Les résultats du troisième trimestre sont exceptionnels — un chiffre d’affaires en hausse de 11 %, atteignant 4,59 milliards de dollars, et un bénéfice en croissance de plus de 50 %, à 1,39 milliard de dollars. Le cours oscille entre 158 et 162 dollars, avec une hausse annuelle passant de 91 à 167 dollars. Cependant, l’objectif de prix de 149,42 pesos des analystes laisse penser qu’il reste encore une marge de manœuvre, avec une évaluation plutôt prudente.

Capitalisation : 1,27 B MXN | Croissance du bénéfice Q3 : +50 %

FEMSA : La diversification d’un empire de la consommation

FEMSA est le plus grand embouteilleur de Coca-Cola au monde, avec des activités dans les boissons, la vente au détail, la restauration et la pharmacie. Fondée en 1890, cette entreprise centenaire possède des filiales dans 17 pays d’Amérique centrale et du Sud.

Les résultats du troisième trimestre sont un peu complexes — un chiffre d’affaires en hausse de 9,1 %, atteignant 2 146,38 milliards de pesos, mais un bénéfice net en baisse de 36,8 %, à 5,838 milliards de pesos, principalement en raison de pertes de change et de coûts de financement plus élevés. Le rendement en dividendes est élevé à 7,4 %, attirant les investisseurs à la recherche de rendements élevés. La recommandation du marché est actuellement “acheter”.

Capitalisation : 583,28 millions MXN | Rendement en dividendes : 7,4 %

Grupo Financiero Banorte : Le stabilisateur du système bancaire

En tant que deuxième plus grande banque du Mexique, Banorte compte 22 millions de clients, plus de 1 000 agences et plus de 7 000 distributeurs automatiques. Fondée en 1992, cette institution est aussi le principal gestionnaire de fonds de pension du pays.

Le bénéfice net du troisième trimestre s’élève à 13,008 milliards de pesos, en baisse de 9 %, mais les analystes maintiennent une recommandation “surpondérer”. Le ratio PER est de seulement 9,02, ce qui en fait la société la moins valorisée parmi les cinq grandes. Le rendement en dividendes de 7,3 % est également attractif.

Capitalisation : 534,70 millions MXN | PER : 9,02

Le contexte général : pourquoi c’est une opportunité maintenant ?

En 2025, l’économie mexicaine, malgré les défis liés au retour de Trump à la Maison Blanche et aux taxes de 25 %, a montré une résilience inattendue. Cela s’explique par trois facteurs :

Un soutien solide de la consommation intérieure — les dépenses des ménages mexicains restent robustes, profitant au secteur de la vente au détail et de la consommation.

La vague de délocalisation vers la proximité — les entreprises américaines accélèrent leur relocalisation au Mexique, créant de nouvelles opportunités d’investissement et d’emploi.

La stabilité monétaire — le peso est resté dans une fourchette relativement stable tout au long de l’année, évitant une dépréciation importante qui aurait alourdi les coûts des entreprises.

Les facteurs macroéconomiques sont également favorables : l’inflation est tombée à 3,5 %, et la Banque centrale du Mexique a commencé à réduire ses taux d’intérêt, rendant le financement plus accessible pour le marché boursier. Résultat : le S&P/BMV IPC tourne autour de 63 000-64 000 points, atteignant de nouveaux sommets.

Un indice soutenu par cinq grandes entreprises

Ces cinq géants ne sont pas seulement importants par leur taille, leur poids dans l’indice S&P/BMV IPC est écrasant. Sur les 45 entreprises composant cet indice, ces cinq représentent plus de 55 %, déterminant en grande partie la direction du marché.

En termes de secteurs, la consommation, les matériaux et l’industrie représentent près de 70 % de la pondération de l’indice, et ces cinq entreprises en sont les leaders. L’indice est révisé tous les six mois (mars et septembre), pour assurer que les sociétés les plus liquides et de plus grande envergure restent dans le panier.

Ce que cela signifie pour les traders

Si vous avez toujours misé tout votre capital sur le marché américain, il est peut-être temps de regarder ce qui se passe au sud. Bien que le marché mexicain soit de taille modeste, sa croissance est solide, et la diversification des risques est efficace.

Une stratégie équilibrée pourrait ressembler à ceci : une position centrale dans ces cinq grandes entreprises et dans le marché mexicain en général, une participation modérée aux blue chips américaines, et des obligations dans les deux pays pour la protection. Cela permet de profiter de la reprise mexicaine tout en évitant de mettre tous ses œufs dans le même panier, ce qui atténue aussi l’impact des tensions géopolitiques et des fluctuations du taux de change.

La question clé est : combien de temps cette tendance peut-elle durer ? Ces cinq géants continueront-ils à mener le marché ? La réponse à ces questions déterminera vos gains en 2025 en investissant dans le marché mexicain.

Trois étapes pour commencer à trader

1. Créez un compte
2. Déposez des fonds
3. Commencez à trader