Pour réussir à repérer précisément le bon moment dans cette vague de marché, il faut d’abord clarifier les règles de spéculation des fonds. Ma démarche de sélection s’articule autour de trois dimensions clés : l’espace de flexibilité en capitalisation boursière, l’intensité de la narration autour des secteurs, et la capacité des fonds additionnels à prendre le relais. Les projets à forte croissance avec une faible capitalisation, les leaders dans les infrastructures essentielles, et les entrées à fort trafic doivent naturellement être prioritaires ; à l’inverse, les projets purement innovants technologiquement mais sans application concrète doivent être relégués en arrière-plan ; pour les tokens MEME, il faut juger en fonction de la popularité communautaire pour faire un classement.

Plus concrètement, au niveau des tokens :

**SOL** en tant que chaîne publique à haute performance, couvre tout l’écosystème, de la DeFi aux NFT en passant par MEME, avec une liquidité et une activité qui dominent largement. Les solutions de mise à l’échelle Layer2, associées à des investissements institutionnels importants, sont prometteuses. Cependant, les problèmes de panne réseau dans le passé persistent, et la surveillance réglementaire s’intensifie avec l’ampleur du projet, ce qui constitue un risque incontournable.

**TON** s’appuie sur la base de 7 milliards d’utilisateurs de Telegram, avec un potentiel énorme en tant qu’entrée de flux superposée entre social et blockchain. La possibilité de convertir ces utilisateurs est là, et la narration autour de la finance sociale peut vraiment prendre de l’ampleur. Mais la relation de partenariat avec Telegram reste encore un peu lâche, et la profondeur de l’écosystème n’est pas encore suffisante, dépendant actuellement trop des MEME pour attirer de nouveaux utilisateurs.

**LINK** occupe solidement la première place dans le domaine des oracles décentralisés. La fusion avec RWA et l’IA dans la blockchain est incontournable, avec des barrières sectorielles très élevées. La collaboration avec de grandes entreprises via le protocole CCIP semble solide. Sur le plan des risques, la réglementation sur la conformité des données se durcit, et certains concurrents détournent une partie de la demande dans des domaines spécifiques.

**ZK** est le leader dans le secteur des preuves à divulgation zéro, combinant à la fois confidentialité et haute performance, parfaitement adapté aux scénarios de finance conforme et de transactions privées sur la chaîne. La narration technologique de ce type est très sensible à l’ambiance haussière du marché. Cependant, les risques liés à la R&D technologique subsistent, et la capacité à maintenir une évolution stable sera un point d’attention.