En 2026, lors du passage à la nouvelle année, le marché des cryptomonnaies a connu une période de forte correction. Le Bitcoin, passant d’un sommet de 126 000 dollars à 87 000 dollars, a entraîné la liquidation de 164 000 comptes, pour un montant total de 121 millions de dollars. Parmi eux, 106 000 positions ont été complètement liquidées lors de cette volatilité, avec une perte moyenne de seulement quelques milliers de yuan — il ne s’agit pas de gros investisseurs institutionnels, mais de traders ordinaires, qui ont utilisé leur bonus de fin d’année ou même des fonds de prêt immobilier pour faire du trading à effet de levier.

Les données révèlent un phénomène : 85 % des comptes liquidés détenaient moins d’un BTC. La plupart de ces traders croyaient à l’adage « un levier de 5x peut doubler les gains », tout en ignorant un fait : les investisseurs institutionnels ont déjà ajusté discrètement leurs positions. La tendance des portefeuilles de grands fonds comme Grayscale montre des changements évidents, et une grande banque d’investissement a également revu à la baisse ses perspectives récentes. Par ailleurs, la part des transactions dérivées a explosé à 72 %, tandis que la profondeur du marché au comptant est insuffisante, ce qui crée un déséquilibre structurel et ensemence le risque.

Du sommet des prix à la liquidation, l’effet domino est évident. Les petits investisseurs ont vécu tout le processus : achat lors de la baisse, augmentation des positions, puis liquidation finale. Lorsqu’un signal de rebond apparaît, le volume de transactions chute de moitié — personne n’ose acheter au plus bas, et le marché tombe dans un silence étrange.

Revenons à une question fondamentale : le levier élevé est essentiellement synonyme de risque élevé, et les gains importants ne sont souvent qu’une illusion probabiliste. Lors de la prochaine vague de marché, jusqu’où votre compte pourra-t-il supporter la volatilité ? Peut-être que cette correction est la façon la plus directe pour le marché de donner la réponse.